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报告摘要

市前速遞（25/3/2021）总结

核心内容

中概股股災与恒指表现
- 美国证券交易委员会（SEC）开始推行修正案，若外国公司不遵守美国会计审核标准，将被从美国证券交易所除牌，引发中概股恐慌。
- 腾讯音乐及唯品会等中概股跌幅超过两成，预计在港上市中概股也将面临沽压。
- 恒生指数上日险守100天线，若今日早段跌穿此水平，可能进一步寻底；若能重返，则后市可看高一线。
公司业绩公布
- 騰訊控股：全年營業額4,820.64億元，按年升27.8%；純利1,598.47億元，按年升71.3%；Non-IFRS盈利升30%。其中，增值服務業務收入升32%，网络遊戲收入升36%，網絡廣告業務升20%，金融科技及企業服務業務升26%。
- 小米集團：全年營業額2,458.66億元，按年升19.4%；純利203.56億元，按年升102.7%；Non-IFRS盈利升12.8%。集团全年毛利升28.7%，經營利潤升104.4%。

主要观点

中概股受政策影响：SEC新规引发中概股恐慌，导致部分公司股价大幅下跌，可能影响港股中概股的表现。
恒指走势受制：恒指连续四日下跌，累计跌近千五点，但100天线仍是关键支撑位，若能守住，市场情绪或有所改善。
公司盈利表现良好：腾讯和小米均公布亮眼的业绩，但受市场情绪影响，股价仍承压。

关键信息

港股市场概况

恒生指數：收市價27918點，跌579點，跌幅2.03%。
國企指數：收市價10847點，跌263點，跌幅2.37%。
恒生科技指數：收市價8040點，跌254點，跌幅3.07%。
大市成交額：1901億元。

环球主要指数表现

指數	收市價	變動	變動(%)	按周(%)	按月(%)	按季(%)	按年(%)
恒生指數	27918.14	-579.24	-2.03	-3.84	-8.9	+5.98	+28.68
國企指數	10847.98	-263.2	-2.37	-4.5	-10.4	+3.49	+23.95
恒生科技指數	8040.99	-254.43	-3.07	-6.22	-23.86	-4.57	+100.22
道瓊斯工業平均指數	32420.06	-3.09	-0.01	-1.8	+2.94	+7.6	+74.38
納斯達克指數	12961.89	-265.81	-2.01	-4.16	-6.58	+1.49	+88.93
英國富時100指數	6712.89	+13.7	+0.2	-0.74	+1.34	+3.34	+34.42
德國DAX指數	14610.39	-51.63	-0.35	+0.09	+4.41	+7.53	+67.14
法國CAC指數	5947.29	+1.99	+0.03	-1.78	+3.01	+7.59	+51.94
上海A股指數	3529.229	-46.65	-1.3	-2.28	-8.91	-0.45	+26.6
深圳A股指數	2267.089	-32.43	-1.41	-2.32	-12.24	-5.03	+32.77
上證綜合指數	3367.061	-44.45	-1.3	-2.28	-8.9	-0.45	+26.57
滬深300指數	4928.69	-80.56	-1.61	-3.38	-14.71	-1.57	+39.61
日經225指數	28405.52	-590.4	-2.04	-5.04	-5.37	+7.09	+68.2
韓國KOSPI指數	2996.35	-8.39	-0.28	-1.68	-3.58	+8.57	+102.12
台灣加權指數	16032.12	-145.47	-0.9	-1.13	-1.89	+12.72	+80.34
新加坡海峽指數	3133.31	+1.57	+0.05	+0.76	+8.77	+10.58	+40.29
印度孟買指數	49180.31	-871.13	-1.74	-1.25	-3.36	+5.89	+89.29
俄羅斯MOEX指數	3485.33	+18.12	+0.52	-0.64	+0.8	+7.17	+54.67

上日十大沽空股票

股份	股份編號	沽空金額	總成交額	沽空比例	沽空占比
中国平安	2318.HK	13.29億	27.87億	47.69%	5.42%
快手-W	1024.HK	12.12億	44.03億	27.53%	4.94%
頤海國際	1579.HK	12.10億	28.68億	42.18%	4.93%
盈富基金	2800.HK	10.02億	20.75億	48.30%	4.09%
腾讯控股	700.HK	9.93億	112.50億	8.83%	4.05%
华夏沪深三百	3188.HK	7.20億	10.74億	66.98%	2.93%
恒生中国企业	2828.HK	6.20億	11.38億	54.46%	2.53%
比亚迪股份	1211.HK	5.79億	27.04億	21.40%	2.36%
阿里巴巴-SW	9988.HK	5.32億	36.42億	14.61%	2.17%
吉利汽車	175.HK	4.31億	58.24億	7.40%	1.76%

上日主要異動股

股份	股份編號	成交金額(百萬元)	成交比率(倍)	上日收市價	股價變動
江西銀行	1916.HK	52.85	19.10	3.300	0.0%
中国智慧能源	1004.HK	3.89	14.60	0.048	-17.2%
德泰新能源集團	559.HK	34.63	13.04	0.041	-12.8%
國際商業結算	147.HK	1.45	10.27	0.106	+32.5%
東吳水泥	695.HK	44.12	9.80	1.750	-23.9%
澳獅環球	1540.HK	2.25	9.07	0.520	-18.8%
毅興行	1047.HK	1.69	9.06	0.480	-3.0%
耀萊集團	970.HK	79.78	8.70	0.245	+0.4%
其利工業集團	1731.HK	7.94	8.40	0.580	0.0%
蓮和醫療	928.HK	4.43	7.32	0.186	+13.4%
利亞零售	831.HK	8.01	7.09	0.740	+2.8%
博華太平洋	1076.HK	28.23	6.39	0.011	-21.4%
生興控股	1472.HK	76.39	5.87	0.520	-7.1%
HONCORP	8259.HK	3.83	5.52	0.400	+3.9%
深藍科技控股	1950.HK	39.11	5.35	0.520	+4.0%

恒指主要成份股美国预托证券（ADR）收市價

股份	股份編號	收市價	ADR轉換價	變動	變動(%)	影響點數
长和	0001.HK	61	60.60	-0.40	-0.66	-2.60
中電控股	0002.HK	74.85	75.44	+0.59	+0.78	+2.65
香港中华煤气	0003.HK	12.06	12.43	+0.37	+3.07	+9.42
汇丰控股	0005.HK	44.35	44.67	+0.32	+0.72	+15.61
新鸿基地产	0016.HK	113	112.96	-0.04	-0.04	-0.13
新世界发展	0017.HK	37.95	39.93	+1.98	+5.22	+7.21
恒隆地产	0101.HK	19.48	19.81	+0.33	+1.70	+1.60
中国石油化工	0386.HK	3.98	4.06	+0.08	+2.03	+4.67
腾讯控股	0700.HK	623.5	596.73	-26.77	-4.29	-119.57
中国石油	0857.HK	2.78	2.84	+0.06	+2.06	+2.88
中国海洋石油	0883.HK	8.11	9.46	+1.35	+16.64	+57.54
建设银行	0939.HK	6.4	6.37	-0.03	-0.46	-7.63
友邦保险	1299.HK	92.75	93.19	+0.44	+0.47	+12.49
工商银行	1398.HK	5.39	5.35	-0.04	-0.01	-0.07
京东集团-SW	9618.HK	319.2	318.2	-1.18	-3.75	-5.00
美团-W	3690.HK	292	292.0	-3.88	-3.75	-16.00
小米集团-W	1810.HK	25	25.0	-2.53	-2.53	-9.00
招商银行	3968.HK	61.1	61.1	-3.02	-3.02	-9.00
中国银行	3988.HK	2.89	2.89	-1.03	-1.03	-3.00
中国海洋石油	0883.HK	8.11	8.11	-1.82	-1.82	-3.00
申洲国际	2313.HK	158.9	158.9	-1.85	-1.85	-3.00
华润置地	1109.HK	38.1	38.1	-0.13	-0.13	0.00
安踏体育	2020.HK	111.9	111.9	-4.93	-4.93	-8.00
舜宇光学科技	2382.HK	168.2	168.2	-5.82	-5.82	-9.00
中国人寿	2628.HK	16.08	16.08	-0.86	-0.86	-1.00
吉利汽车	0175.HK	19.9	19.9	-11.75	-11.75	-18.00
中国石化	0386.HK	3.98	3.98	-1.97	-1.97	-2.00
中国生物制药	1177.HK	7.98	7.98	-3.97	-3.97	-5.00
石药集团	1093.HK	9.01	9.01	-2.28	-2.28	-4.00
中国海外发展	0688.HK	20.8	20.8	-1.42	-1.42	-1.00
碧桂园	2007.HK	9.41	9.41	-1.05	-1.05	-2.00
港铁公司	0066.HK	43.95	43.95	-1.01	-1.01	-2.00
電能實業	0006.HK	45.3	45.3	-0.77	-0.77	-1.00
萬洲國際	0288.HK	6.96	6.96	-0.43	-0.43	-1.00
中国石油	0857.HK	2.78	2.78	-1.07	-1.07	-1.00
新世界发展	0017.HK	37.95	37.95	0.00	0.00	0.00
中信股份	0267.HK	6.62	6.62	-0.15	-0.15	0.00
恒基地產	0012.HK	33.1	33.1	-3.64	-3.64	-4.00
百威亚太	1876.HK	23.25	23.25	-3.53	-3.53	-4.00
恒安國際	1044.HK	51.3	51.3	-0.58	-0.58	0.00
长江基建集团	1038.HK	45.45	45.45	-1.52	-1.52	-1.00
中国联通	0762.HK	4.39	4.39	-1.35	-1.35	-1.00
瑞聲科技	2018.HK	40.1	40.1	-4.18	-4.18	-3.00

本周恒指成分股业绩公布日程

公布日期	股份名称	股份编号	业绩期
23/3/2021	恒基地產	12.HK	2020全年
23/3/2021	中国联通	762.HK	2020全年
23/3/2021	吉利汽車	175.HK	2020全年
23/3/2021	药明生物	2269.HK	2020全年
24/3/2021	萬洲國際	288.HK	2020全年
24/3/2021	安踏體育	2020.HK	2020全年
24/3/2021	腾讯控股	700.HK	2020全年
25/3/2021	中国平安	2318.HK	2020全年
25/3/2021	中国海洋石油	883.HK	2020全年
25/3/2021	瑞聲科技	2018.HK	2020全年
26/3/2021	中国石油	857.HK	2020全年
26/3/2021	恒安國際	1044.HK	2020全年
26/3/2021	中国海外发展	688.HK	2020全年

恒指牛熊證街貨分布圖

图片显示恒指牛熊证的街货分布情况，但未提供具体数据。

上日十大成交認股證/牛熊證

編號	短名	價格	變動	變動(%)	到期日	行使價	引伸波幅(%)	有效槓桿
51115.HK	恒指法興一六熊C	0.14	+0.025	+21.74	29/06/2021	29051	---	---
57891.HK	恒指瑞銀四牛X	0.029	-0.039	-57.35	30/01/2024	27450	---	---
11051.HK	恒指瑞銀一七購C	0.068	-0.023	-25.27	29/07/2021	31000	22.28	14.58
51717.HK	恒指海通一六熊V	0.145	---	---	29/06/2021	29100	---	---
51261.HK	恒指瑞信一六熊O	0.14	+0.124	+775.0	29/06/2021	29051	---	---
66656.HK	恒指法興四三牛S	0.028	-0.047	-62.67	27/03/2024	27548	---	---
50944.HK	恒指中銀一六熊N	0.122	+0.105	+617.65	29/06/2021	29100	---	---
64616.HK	恒指中銀三三牛N	0.02	-0.045	-69.23	30/03/2023	27700	---	---
51583.HK	恒指瑞銀一八熊B	0.147	+0.077	+110.0	30/08/2021	29100	---	---
53392.HK	恒指法興四三牛M	0.047	-0.048	-50.53	27/03/2024	27308	---	---

上日恒生指數3月期權變動

認購期權：
- 收市價：5479、5279、5079、4879、4679、4479、4279、4079、3879、3679、3480
- 變動：-605、-605、-605、-605、-605、-605、-605、-605、-605、-605、-604
- 成交量：0、0、0、0、0、0、0、0、0、0、0、0
- 未平倉合約：504、4、502、401、546、1010、531、383、2497、6、947
- 行使價：22400、22600、22800、23000、23200、23400、23600、23800、24000、24200、24400
認沽期權：
- 未平倉合約變動：0、+43、-1013、+108、+45、+319、+97、+248、+347、+406、+454
- 未平倉合約成交量：15096、2243、2619、2801、2999、3095、3390、3550、3895、4100、4356
- 行使價：8600、8700、8800、8900、9000、9100、9200、9300、9400、9500、9600

上日國企指數3月期權變動

認購期權：
- 收市價：2251、2151、2051、1951、1851、1751、1652、1552、1452、1352、1252、1153、1053、951、852、754、657、561、468、384、300、225
- 變動：-266、-266、-266、-266、-266、-266、-265、-265、-265、-265、-265、-265、-265、-238、-236、-238、-260、-257、-251、-238、-236、-220
- 成交量：0、0、0、0、0、0、0、0、0、0、0、0、0、0、0、0、0、0、0、0、0、0、0、0
- 未平倉合約：4、2004、1000、2000、2000、4115、6364、9689、862、582、2497、10、1281、2999、1451、11256、5606、10180、5458、7841、6592、9689、2222
- 行使價：8600、8700、8800、8900、9000、9100、9200、9300、9400、9500、9600、9700、9800、9900、10000、10100、10200、10300、10400、10500、10600、10700、10800

恒指期貨與理論期貨值

指數	收市價	跌升	理論期貨值	指數理論價差
恒指期貨	27879點	跌605點	27919點	低水40.2點
恒指期貨(夜期時段)	27763點	跌116點	27919點	低水40.2點
理論期貨值	27919點	低水40.2點	---	---

國企指數期貨與理論期貨值

指數	收市價	跌升	理論期貨值	指數理論價差
國指期貨	10851點	跌266點	10848點	高水2.6點
國指期貨(夜期時段)	10751點	跌100點	10848點	高水2.6點
理論期貨值	10848點	高水2.6點	---	---