> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 铁矿石日报总结 ## 核心内容 本日报主要分析了铁矿石市场的价格走势、现货价格、价差变化、进口利润以及相关市场资讯。整体市场呈现下跌趋势，黑色系期货价格普遍走弱，市场情绪偏空。 --- ## 市场信息 ### 期货价格 | 合约 | 今日价格 | 昨日价格 | 涨跌 | |------|----------|----------|------| | DCE01 | 714.0 | 726.5 | -12.5 | | DCE05 | 702.0 | 714.0 | -12.0 | | DCE09 | 745.0 | 749.0 | -4.0 | ### 现货价格与基差 | 品种 | 今日价格 | 昨日价格 | 涨跌 | 折标准品 | 01厂库基差 | 05厂库基差 | 09厂库基差 | |--------------|----------|----------|------|----------|------------|------------|------------| | PB粉(60.8%) | 698 | 698 | 0 | 757 | 23 | 35 | 0 | | 纽曼粉 | 708 | 708 | 0 | 775 | 40 | 53 | 18 | | 麦克粉 | 698 | 698 | 0 | 772 | 37 | 50 | 15 | | 金布巴粉(60.3%) | 672 | 677 | -5 | 790 | 56 | 68 | 33 | | 罗伊山粉 | 688 | 688 | 0 | 775 | 40 | 53 | 18 | | 超特粉 | 568 | 568 | 0 | 781 | 47 | 59 | 24 | | BRBF(62.5%) | 750 | 757 | -7 | 767 | 33 | 45 | 10 | | BRBF(63%) | 760 | 767 | -7 | 771 | 36 | 49 | 14 | | FMG | 655 | 660 | -5 | 793 | 58 | 71 | 36 | | 卡粉 | 848 | 848 | 0 | 792 | 57 | 70 | 35 | | 乌克兰精粉 | 865 | 865 | 0 | 902 | 167 | 180 | 145 | | IOC6 | 688 | 688 | 0 | 769 | 35 | 47 | 12 | | KUMBA | 783 | 785 | -2 | 764 | 30 | 42 | 7 | | 五矿标准粉 | 707 | 707 | 0 | 764 | 30 | 42 | 7 | | 最优交割品 | - | - | PB粉 | 757 | 23 | 35 | 0 | ### 现货价差与进口利润 | 品种 | 今日价差 | 昨日价差 | 涨跌 | 进口利润 | 昨日利润 | 前日利润 | 增减 | |--------------|----------|----------|------|----------|----------|----------|------| | 卡粉-PB粉 | 146 | 146 | 0 | 卡粉 | 20 | 18 | 1 | | 纽曼粉-金布巴 | 36 | 31 | 5 | 纽曼粉 | -4 | -6 | 1 | | 卡粉-金布巴 | 176 | 171 | 5 | PB粉 | -20 | -21 | 2 | | PB-金布巴 | 30 | 25 | 5 | 金布巴粉 | -20 | -16 | -4 | | 纽曼块-纽曼粉 | 192 | 192 | 0 | 超特粉 | 13 | 13 | 1 | | 罗伊山块-罗伊山粉 | 192 | 192 | 0 | PB块 | 19 | 11 | 8 | | 麦克粉-超特粉 | 130 | 130 | 0 | BRBF | 3 | 9 | -7 | | PB粉-超特粉 | 134 | 134 | 0 | 麦克粉 | -11 | -14 | 3 | | PB块-PB粉 | 200 | 202 | -2 | FMG | -6 | 1 | -8 | ### 普氏指数与内外盘价差 | 指数 | 今日价格 | 昨日价格 | 增减 | 外内盘美金价差 | 昨日价差 | 前日价差 | 增减 | |--------------|----------|----------|------|----------------|----------|----------|------| | 普氏铁矿61%价格 | 99.6 | 99.7 | -0.2 | SGX主力-DCE01 | 6.8 | 6.9 | -0.1 | | 普氏铁矿65%价格 | 115.1 | 115.2 | -0.2 | SGX主力-DCE05 | 8.5 | 8.4 | 0.1 | | 普氏铁矿58%价格 | 87.1 | 87.2 | -0.1 | SGX主力-DCE09 | 3.9 | 3.5 | 0.4 | --- ## 主要观点 ### 市场研判 1. **价格走势**：今日铁矿价格下跌1.72%，黑色系整体价格普跌，市场情绪明显转弱。 2. **基本面分析**： - 全球铁矿发运处于高位，进口铁矿同比持续增加，国内需求同比微增，整体供应宽松格局延续。 - 进口供应端扰动弱化，短期对价格影响有限。 - 国内建筑用钢持续走弱，7月固定资产投资环比下降，制造业用钢需求回落，供需格局偏弱。 - 海外用钢需求保持韧性，但同比增量显著收窄。 3. **需求预期**：9月国内终端需求难以显著好转，市场呈现“弱现实、弱预期”格局。 4. **交易策略**： - **单边**：偏空对待。 - **套利**：观望。 - **期权**：熔断累沽。 --- ## 关键信息 - **进口利润**：各品种进口利润变化不大，但部分品种如PB块、BRBF等出现小幅波动。 - **价差变化**：多数价差保持稳定，部分如卡粉-PB粉、纽曼粉-金布巴等价差小幅上涨。 - **内外盘价差**：SGX主力与DCE合约价差略有变化，但整体波动较小。 - **政策动态**：国家能源局强调“十五五”期间电力需求年均增长约5%，并推动新型电网建设，可能对相关行业产生积极影响。 --- ## 风险提示 - 本报告仅供参考，不构成投资建议。 - 期货市场存在较大风险，投资者应谨慎决策。 - 本报告内容可能随市场变化而更新，银河期货不承担因此导致的损失责任。 --- ## 作者信息 - **研究员**：丁祖超 - **联系方式**： - 电话：021-65789252 - 邮箱：dingzuchao_qh@hinastock.com.cn - **资质**：具有期货从业资格，独立、客观出具报告，不涉及利益冲突。 --- ## 附图说明 - **图1-3**：展示最优交割品与不同合约的基差情况。 - **图4**：反映跨期套利1/5价差。 - **图5-8**：展示不同品种的进口利润变化。 - **图9-10**：反映PB块-PB粉及卡粉-PB粉价差。 - **图11**：展示铁矿内外盘美金价差。 - **图12**：展示钢厂现金利润与高中低品价差关系。 --- ## 数据来源 - 银河期货 - mysteel资讯