> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 金融工程定期报告总结：A股市场快照（2026.08.03） ## 核心内容概述 本报告基于金融工程视角，对A股市场的主要宽基指数进行市场表现、收益率分布、风险溢价、PE-TTM、股息率等维度的分析，旨在为投资者提供市场数据的跟踪与参考。 --- ## 主要观点 ### 1. 市场表现 - **当日表现**：2026年7月31日，各宽基指数中除了上证50微跌0.12%外，其余均上涨，其中中证2000（3.2%）和创业板指（3.06%）涨幅最大。 - **当周表现**：创业板指下跌3.93%，中证1000下跌1.14%，中证2000上涨1.98%，沪深300下跌1.31%。 - **当月表现**：各指数均下跌超过-2%，创业板指跌幅最大（-23.0%），中证1000次之（-19.69%）。 - **当季表现**：各指数均下跌超过-2%，创业板指和中证1000跌幅最大。 - **当年表现**：创业板指涨幅最大（4.4%），中证500次之（0.38%），沪深300微跌（-0.9%），中证2000涨幅最小（-12.3%）。 - **连阴连阳情况**：创业板指六周连阴，但年K线三连阳。 ### 2. 指数与均线的比较 - 所有指数均位于60日均线下方。 - 除了创业板指，其余指数均破位250日均线，表明市场情绪偏弱。 ### 3. 资金占比与换手率 - **交易金额占比**：沪深300（34.02%）最高，其次是创业板指（27.55%）和中证500（20.99%）。 - **换手率**：创业板指（4.25）最高，上证50（0.44）最低。 ### 4. 日收益率分布 - **峰度与偏度**：创业板指峰度负偏离最大，上证50最小；创业板指负偏态最大，上证50最小。 - **分布趋势**：各指数日收益率分布呈现不同形态，创业板指和中证2000分布较分散，不确定性较高。 ### 5. 风险溢价 - **当前风险溢价**：中证2000（3.19%）和中证500（2.52%）风险溢价较高，上证50（-0.13%）和沪深300（0.84%）较低。 - **历史分位值**：中证2000和中证500近5年分位值较高，沪深300和上证50较低。 - **风险溢价波动**：中证1000和中证2000波动率较大，显示出较高的市场不确定性。 ### 6. PE-TTM分析 - **当前PE-TTM**：上证50（11.70）和沪深300（14.38）分位值较高，创业板指（42.18）和中证2000（106.36）分位值较低。 - **历史走势**：PE-TTM整体呈震荡上扬趋势，2024年9月探底后回升，2025年9月开始下跌，2026年初再次上升。 - **股债性价比**：中证500低于其20%分位值，显示估值偏高；创业板指和中证2000低于80%分位值，显示估值偏低。 ### 7. 股息率分析 - **当前股息率**：中证2000（0.91%）和中证1000（1.18%）较高，上证50（3.13%）和中证500（1.35%）较低。 - **历史分位值**：中证2000和中证1000分位值较高，上证50和中证500分位值较低。 - **股息率趋势**：中证2000和中证1000近一年股息率处于较高分位，可能具有较好的避险价值。 --- ## 关键信息汇总 | 指数名称 | 当日涨幅% | 当周涨幅% | 当月涨幅% | 当季涨幅% | 当年涨幅% | 交易金额占比 | 换手率 | 风险溢价% | PE-TTM | 股息率% | |------------|-----------|-----------|-----------|-----------|-----------|--------------|--------|------------|--------|---------| | 上证50 | -0.12 | -1.13 | -2.22 | -2.22 | -3.57 | 无 | 0.44 | -0.13 | 11.70 | 3.13 | | 沪深300 | 0.85 | -1.31 | -7.86 | -7.86 | -0.90 | 34.02% | 0.83 | 0.84 | 14.38 | 2.72 | | 中证500 | 2.52 | -0.51 | -17.02 | -17.02 | 0.38 | 20.99% | 1.96 | 2.52 | 35.27 | 1.35 | | 中证1000 | 2.53 | 1.14 | -19.69 | -19.69 | -6.84 | 无 | 2.86 | 2.53 | 42.22 | 1.18 | | 中证2000 | 3.20 | 1.98 | -19.61 | -19.61 | -12.30 | 无 | 3.29 | 3.19 | 106.36 | 0.91 | | 中证全指 | 1.79 | -0.11 | -13.28 | -13.28 | -4.02 | 无 | 1.79 | 1.78 | 21.01 | 2.06 | | 创业板指 | 3.06 | -3.93 | -23.00 | -23.00 | 4.40 | 无 | 4.25 | 3.05 | 42.18 | 0.92 | --- ## 风险提示 - 本报告可能存在数据缺失、错误或不及时的风险。 - 所有分析基于金融工程角度，不构成对市场指数、行业或个股的预测或推荐。 - 投资者不应将本报告作为投资决策的唯一依据，需结合自身判断。 --- ## 投资建议评级标准 | 评级 | 说明 | |--------|------| | 买入 | 相对基准指数涨幅在15%以上 | | 增持 | 相对基准指数涨幅在5%到15%之间 | | 持有 | 相对基准指数涨幅在-5%到5%之间 | | 减持 | 相对基准指数跌幅在5%以上 | - **行业评级**：增持（涨幅10%以上）、中性（-10%到10%）、减持（跌幅10%以上）。 --- ## 结论 - **市场整体**：A股市场在2026年7月31日表现分化，创业板指表现较好，但存在六周连阴的情况。 - **估值与风险**：中证2000和中证500估值偏高，风险溢价较高；创业板指和中证1000估值偏低，但风险溢价波动较大。 - **股息率**：中证2000和中证1000股息率较高，具备一定的避险价值。 - **投资建议**：投资者需关注市场波动与估值变化，结合自身风险偏好做出决策。 --- ## 附注 - **数据来源**：同花顺 iFinD，江海证券研究发展部 - **分析师**：刘晓杰 - **执业证书编号**：S1410526060001 - **免责声明**：本报告仅供参考，不构成投资建议，使用需谨慎。