20231011-国元期货-股指期货周报_宏观数据持续改善_指数低位震荡_13页_1mb

股指期货周报总结（2023年10月11日）

当前市场概况

市场整体呈现低位震荡走势，9月25日至10月10日期间，上证指数和深证成指下跌超过1%。成交量低迷，日均成交额约7270亿元。部分板块如汽车、电子和计算机逆势上涨，而房地产、建筑材料和非银金融板块跌幅较大。北向资金连续6个交易日净流出超300亿元。经济数据方面，9月PMI回升至50.2%，证实经济处于慢复苏中，但对复苏可持续性和房地产风险有顾虑。短期投资者保持保守风格，市场可能继续震荡。

股指期货数据分析

四大股指期货合约在9月25日至10月10日期间全线下跌，成交量上升近30%，持仓量小幅增加。基差和年化升贴水率全线走低，显示市场乐观情绪降温。期现套利方面，IF2310合约升水缩小，提供获利平仓机会。跨品种套利策略建议等比例做多IM12月合约，做空IH12月合约。

后市展望

短期预计市场继续低位震荡，投资者应保持保守。中期随着经济复苏，风险偏好缓慢上升，预期个股盈利和估值回升，恢复性行情可期，建议部分仓位做多期指。总体观点偏向中期乐观，结合经济数据和市场情绪。

关键策略建议

• 短期操作：半仓做多期指，保守投资。
• 跨品种套利：做多中证500期货（IM12月合约），做空中证指数期货（IH12月合约）。