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技术硬件行业2018年5月更新总结

核心内容

2018年5月，技术硬件行业整体呈现同比增长加速的趋势，特别是在中国和台湾市场。市场情绪有所改善，主要得益于中国手机品牌的新产品发布、ZTE出口禁令的解除以及行业整体需求的回暖。部分公司如Sunny Optical、Q-Tech和Truly的智能手机镜头和相机模块出货量增长显著，显示出行业复苏的迹象。

主要观点

• 行业整体增长加速：2018年5月，技术硬件行业同比增长率加快，显示出市场信心的回升。
• Android阵营表现优于Apple阵营：尽管Apple阵营在新闻流量方面更具吸引力，但Android阵营在实际运营表现上更胜一筹。
• 3D传感技术成为行业亮点：3D传感技术在Apple和中国Android阵营中都受到关注，预计将在下半年广泛应用。
• PC行业持续增长：PC行业受益于数据中心和企业需求的推动，特别是超大规模服务器的持续增长。
• 光学通信板块表现强劲：光学通信行业在5月的同比增长率显著提升，O-Net和YOFC等公司表现突出。
• 市场情绪逐步回暖：中国电视制造商如Skyworth和TCL Multimedia在市场表现上有所回升，显示出行业复苏的迹象。

关键信息

手机行业

• Sunny Optical：5月智能手机镜头出货量同比增长70.2%，环比增长8.6%；相机模块出货量同比增长58.5%，环比增长19.2%。
• Q-Tech：5月相机模块出货量同比增长31.4%，环比增长4.8%；指纹模块出货量同比增长41.6%，环比增长5.2%。
• Truly：5月未经审计的净合并营业额为17.03亿港元，同比下降6.3%，但降幅较前两个月有所收窄。
• ZTE：5月恢复交易，但预计面临巨大的销售压力，因受到美国政府的制裁影响。
• Apple相关公司：Hon Hai、Largan Genius和Flexium的营业额增长加快，但镜头和显示屏相关公司表现相对较弱。

PC行业

• MSI和Gigabyte：5月营业额同比增长良好，显示出PC行业的持续增长。
• Acer：5月营业额同比增长放缓，但其他OBMs如Asustek、Amtram和HTC表现优于前几个月。
• Lenovo：数据中心业务增长显著，预计将继续受益于数据中心和企业需求的增长。

半导体行业

• TSMC：5月营业额增长放缓，拖累整个半导体行业。
• Hua Hong和SMIC：受益于8英寸晶圆产能紧张，预计在行业复苏中表现良好。
• ARM架构：中国可能通过ARM架构构建其IC设计生态系统，特别是ARM Mini China的成立。

光学通信行业

• O-Net和YOFC：光学通信行业在5月表现出强劲的增长，预计将继续受益于5G和数据中心投资。
• YOFC的A股IPO进展顺利，预计将在年底回归A股市场。
• O-Net：光学网络产品业务持续增长，受益于新产品的推出和海外客户需求。

其他行业

• Foxconn Industrial Internet和CATL：作为近期热门IPO，市场对其港股代理的关注度上升。
• Xinyi HK和TUS：尽管规模较小，但被看好为潜在的港股代理。
• IoV发展：中国IoV（智能网联汽车）的发展为相关公司带来新的增长机会。

总结

2018年5月，技术硬件行业整体呈现增长加速的趋势，尤其是在智能手机和PC领域。Android阵营在运营表现上优于Apple阵营，而3D传感技术成为行业关注的焦点。光学通信行业和半导体行业也表现出强劲的增长势头，受益于5G和数据中心投资。市场情绪逐步回暖，部分公司如Sunny Optical和Q-Tech的业绩改善显示出行业复苏的迹象。同时，新IPO的热度为港股市场带来新的投资机会。