> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 驭龙量化评估报告总结 ## 核心内容概述 本报告基于驭龙指标体系对多个期货品种进行多周期量化评估，涵盖黑色系、有色金属、贵金属/新能源/欧线、化工、原油产业链及农产品板块。报告通过技术面、资金面及基本面分析，对各品种当前运行状态、趋势方向及潜在风险进行综合评估，旨在为市场参与者提供量化复盘参考。 --- ## 黑色系板块分析 ### 焦炭 - **最新价**：1910.0（日收盘） - **技术面**：日线震荡，中周期在轨道上方震荡，小周期偏离上轨，价格运行于轨上，短周期若维持轨上运行，方向趋于明确。 - **资金面**：多头减仓7.9%，空头增仓4.0%，净空扩大0.08万，多空比0.89。 - **基本面**：炭十轮提涨落地，吨焦盈利47元，钢材需求走弱和钢厂利润压缩构成压制，关注钢厂减产节奏和焦化利润变化。 ### 硅铁 - **最新价**：5906.0（日收盘） - **技术面**：价格在轨道上方运行，三周期均在轨上，多周期方向一致，价格延续性良好。 - **资金面**：多头增仓93.0%，空头增仓78.9%，净空扩大0.18万，多空比0.84。 - **基本面**：主产区电价上涨，部分企业停炉，成本支撑走强，但需求边际走弱，关注电价变化和需求情况。 ### 螺纹钢 - **最新价**：3016.0（日收盘） - **技术面**：日线反弹，中周期在轨道下方震荡，小周期贴着下轨，短期上行有减缓迹象。 - **资金面**：多头减仓4.4%，空头减仓8.7%，净空扩大0.81万，多空比1.14。 - **基本面**：表需暴跌，供需缺口扩大，关注8月旺季需求和钢厂减产情况。 ### 焦煤 - **最新价**：1343.5（日收盘） - **技术面**：价格在轨道上方运行，三周期均在轨上，价格延续性保持。 - **资金面**：多头增仓6.8%，空头减仓22.2%，净空扩大1.25万，多空比1.21。 - **基本面**：供给偏紧，现货升水，关注铁水拐点、蒙煤通关和期现回归路径。 ### 铁矿石 - **最新价**：721.5（日收盘） - **技术面**：价格在轨道下方运行，三周期均在轨下，价格延续性良好。 - **资金面**：多头减仓2.5%，空头减仓19.2%，净空扩大0.6万，多空比1.36。 - **基本面**：供给宽松，需求走弱，关注铁水产量拐点和钢厂补库意愿。 ### 锰硅 - **最新价**：5762.0（日收盘） - **技术面**：价格在轨道上方运行，三周期方向不统一，需等待多周期方向统一。 - **资金面**：多头增仓77.3%，空头增仓41.1%，净空扩大0.77万，多空比1.14。 - **基本面**：锰矿价格阴跌，成本支撑下移，关注下游需求改善和供应变化。 --- ## 有色金属板块分析 ### 氧化铝 - **最新价**：2724.0（日收盘） - **技术面**：价格在轨道上方运行，三周期均在轨上，价格延续性良好。 - **资金面**：多头减仓22.8%，空头减仓32.2%，净空扩大0.57万，多空比0.52。 - **基本面**：供应预期宽松，但即期亏损扩大，部分高成本产能运行压力上升。 ### 沪铜 - **最新价**：107950.0（日收盘） - **技术面**：价格在轨道上方运行，三周期均在轨上，价格延续性良好。 - **资金面**：多头增仓2.1%，空头减仓6.5%，净空扩大0.2万，多空比1.36。 - **基本面**：铜精矿加工费低位，国内冶炼检修，下游需求处于淡季。 ### 沪铝 - **最新价**：24260.0（日收盘） - **技术面**：价格在轨道上方运行，三周期均在轨上，价格延续性良好。 - **资金面**：多头增仓17.8%，空头增仓23.6%，净空收0.02万，多空比1.21。 - **基本面**：LME库存低位支撑海外铝价，国内铝锭库存去化，但铝棒累库，现货贴水。 ### 沪镍 - **最新价**：129270.0（日收盘） - **技术面**：价格在轨道下方运行，三周期均在轨下，价格延续性良好。 - **资金面**：多头减仓3.7%，空头减仓2.5%，净空扩大0.01万，多空比0.57。 - **基本面**：印尼新增镍矿配额缓解原料紧张，下游需求修复有限，库存高位压制。 ### 沪锌 - **最新价**：25665.0（日收盘） - **技术面**：价格在轨道上方运行，三周期均在轨上，价格延续性良好。 - **资金面**：多头减仓3.3%，空头减仓11.1%，净空扩大0.07万，多空比1.72。 - **基本面**：锌精矿加工费低位，下游开工偏弱，国内社会库存高位，出口窗口打开。 ### 沪锡 - **最新价**：423900.0（日收盘） - **技术面**：价格在轨道上方运行，三周期均在轨上，价格延续性良好。 - **资金面**：多头增仓5.7%，空头增仓2.6%，净空扩大0.02万，多空比1.44。 - **基本面**：缅甸矿端复产缓慢，锡精矿加工费低位，下游消费淡季，全球库存低位支撑。 ### 沪铅 - **最新价**：15905.0（日收盘） - **技术面**：价格在轨道上方运行，三周期均在轨上，价格延续性良好。 - **资金面**：多头减仓36.8%，空头减仓37.3%，净空收0.13万，多空比1.01。 - **基本面**：供需双弱，再生利润修复但成本下降空间有限，需求难以转化为趋势性上行。 --- ## 贵金属/新能源/欧线板块分析 ### 铂 - **最新价**：430.55（日收盘） - **技术面**：价格在轨道下方运行，三周期方向不一致，需等待多周期统一。 - **资金面**：多头平仓，空头平仓，净空平0.0万，多空比0.00。 - **基本面**：南非矿山受电力和成本约束，产出有限，全球库存低位支撑，需求偏弱。 ### 银 - **最新价**：326.1（日收盘） - **技术面**：价格在轨道上方运行，三周期方向不一致，需等待多周期统一。 - **资金面**：多头平仓，空头平仓，净空平0.0万，多空比0.00。 - **基本面**：南非矿山受电力扰动，供给过剩，回收料供给释放，需求受电动化压制。 ### 多晶硅 - **最新价**：37105.0（日收盘） - **技术面**：价格在轨道上方运行，三周期方向不一致，需等待多周期统一。 - **资金面**：多头减仓29.1%，空头减仓27.5%，净空扩大0.16万，多空比0.60。 - **基本面**：丰水期产能爬产，下游需求未见明显改善，产业链库存高位，去库缓慢。 ### 工业硅 - **最新价**：8630.0（日收盘） - **技术面**：价格在轨道上方运行，三周期方向不一致，需等待多周期统一。 - **资金面**：多头减仓27.4%，空头减仓21.6%，净空收0.29万，多空比0.83。 - **基本面**：西南丰水期部分装置复产，下游需求未明显改善，库存高位压制。 ### 碳酸锂 - **最新价**：145860.0（日收盘） - **技术面**：价格在轨道上方运行，三周期方向不一致，需等待多周期统一。 - **资金面**：多头减仓11.7%，空头减仓3.5%，净空收0.4万，多空比0.90。 - **基本面**：部分锂盐企业检修，供给收缩，但海外锂矿到港带来远期供给增量，下游刚需采购为主。 --- ## 化工板块分析 ### PP - **最新价**：8423.0（日收盘） - **技术面**：价格在轨道上方运行，三周期方向一致，价格延续性良好。 - **资金面**：多头减仓12.1%，空头减仓24.6%，净空扩大0.89万，多空比1.24。 - **基本面**：供应短期紧平衡，远期趋于宽松，需求处于淡季，成本支撑为主。 ### 乙二醇 - **最新价**：4905.0（日收盘） - **技术面**：价格在轨道上方运行，三周期方向一致，价格延续性良好。 - **资金面**：多头减仓9.2%，空头减仓26.9%，净空扩大0.92万，多空比1.15。 - **基本面**：部分装置推迟检修，产量小幅提升，下游需求疲软，预期金九银十需求旺季支撑。 ### 橡胶 - **最新价**：16960.0（日收盘） - **技术面**：价格在轨道上方运行，三周期方向不一致，需等待多周期统一。 - **资金面**：多头减仓22.6%，空头减仓27.7%，净空扩大0.2万，多空比0.56。 - **基本面**：东南亚增产，原料价格松动，国内新胶释放节奏放缓，库存处于低位。 ### 甲醇 - **最新价**：2624.0（日收盘） - **技术面**：价格在轨道上方运行，三周期方向一致，价格延续性良好。 - **资金面**：多头减仓24.8%，空头减仓17.4%，净空收1.03万，多空比1.19。 - **基本面**：供应短期紧平衡，需求偏弱，库存高位压制，关注后续供应变化。 ### 短纤 - **最新价**：7406.0（日收盘） - **技术面**：价格在轨道上方运行，三周期方向不一致，需等待多周期统一。 - **资金面**：多头增仓19.2%，空头增仓45.0%，净空收0.32万，多空比0.89。 - **基本面**：供应端偏弱，需求端疲软，成本支撑为主，关注下游需求改善。 ### 塑料 - **最新价**：7852.0（日收盘） - **技术面**：价格在轨道上方运行，三周期方向一致，价格延续性良好。 - **资金面**：多头增仓2.0%，空头减仓10.7%，净空扩0.69万，多空比0.60。 - **基本面**：供应端小幅回升，需求端恢复偏慢，关注9月需求旺季和地缘影响。 ### 苯乙烯 - **最新价**：8435.0（日收盘） - **技术面**：价格在轨道上方运行，三周期方向一致，价格延续性良好。 - **资金面**：多头增仓8.7%，空头减仓20.3%，净空扩1.09万，多空比1.37。 - **基本面**：供给端偏紧，需求端小幅走弱，出口发运带来边际修复。 ### PTA - **最新价**：5760.0（日收盘） - **技术面**：价格在轨道上方运行，三周期方向一致，价格延续性良好。 - **资金面**：多头减仓33.2%，空头减仓14.3%，净空收2.01万，多空比0.56。 - **基本面**：供给端集中重启，产量有提升预期，需求端疲软，关注供需变化。 ### PVC - **最新价**：4556.0（日收盘） - **技术面**：价格在轨道上方运行，三周期方向一致，价格延续性良好。 - **资金面**：多头减仓16.2%，空头减仓3.1%，净空收1.76万，多空比0.96。 - **基本面**：供给端小幅提升，需求端淡季，成本支撑为主，关注下游需求改善。 ### 合成橡胶 - **最新价**：13190.0（日收盘） - **技术面**：价格在轨道上方运行，三周期方向不一致，需等待多周期统一。 - **资金面**：多头减仓19.1%，空头减仓46.1%，净空收0.21万，多空比1.30。 - **基本面**：核心原料丁二烯库存回升，成本支撑为主，关注下游需求变化。 ### 烧碱 - **最新价**：996.0（日收盘） - **技术面**：价格在轨道上方运行，三周期方向不一致，需等待多周期统一。 - **资金面**：多头减仓1.7%，空头减仓12.3%，净空扩1.77万，多空比0.47。 - **基本面**：供应高位运行，下游需求疲软，关注落后产能出清节奏。 ### 玻璃 - **最新价**：901.0（日收盘） - **技术面**：价格在轨道上方运行，三周期方向不一致，需等待多周期统一。 - **资金面**：多头减仓27.6%，空头减仓15.1%，净空收0.55万，多空比0.48。 - **基本面**：日熔量下降，库存去库困难，关注产线冷修进度和旺季需求兑现。 --- ## 原油产业链板块分析 ### 原油 - **最新价**：563.8（日收盘） - **技术面**：价格在轨道上方震荡，方向不明确。 - **资金面**：多空均平仓，净空平0.0万，多空比0.00。 - **基本面**：受中东地缘局势影响，OPEC+小幅增产，关注美伊谈判进展。 ### 沥青 - **最新价**：4308.0（日收盘） - **技术面**：价格在轨道上方运行，三周期方向一致，价格延续性良好。 - **资金面**：多头增仓4.7%，空头减仓35.3%，净空扩0.73万，多空比1.75。 - **基本面**：国内排产回升，供应环比抬升，但同比偏低，炼厂库存小幅累库。 ### 燃油 - **最新价**：3736.0（日收盘） - **技术面**：价格在轨道上方震荡，方向不明确。 - **资金面**：多头减仓9.1%，空头减仓40.0%，净空扩0.54万，多空比1.33。 - **基本面**：原油为核心驱动，地缘局势扰动大，裂解价差分化，关注供需变化。 ### 液化气 - **最新价**：5436.0（日收盘） - **技术面**：价格在轨道上方震荡，方向不明确。 - **资金面**：多头增仓5.9%，空头增仓5.2%，净空收0.01万，多空比0.82。 - **基本面**：供应端增长，需求微增，关注未来三周供应变化及下游承接能力。 --- ## 农产品板块分析 ### 菜粕 - **最新价**：2305.0（日收盘） - **技术面**：价格在轨道下方运行，三周期方向一致，价格延续性良好。 - **资金面**：多头减仓30.2%，空头减仓12.4%，净空收0.89万，多空比0.60。 - **基本面**：港口库存下降，水产需求支撑，关注加籽定产和水产需求兑现。 ### 白糖 - **最新价**：5334.0（日收盘） - **技术面**：价格在轨道上方运行，三周期方向一致，价格延续性良好。 - **资金面**：多头增仓14.3%，空头增仓23.2%，净空收0.64万，多空比0.54。 - **基本面**：国际产量预期下调，国内库存高位，关注新榨季和国际糖价走势。 ### 豆油 - **最新价**：8468.0（日收盘） - **技术面**：价格在轨道下方运行，三周期方向一致，价格延续性良好。 - **资金面**：多头减仓6.5%，空头减仓10.7%，净空收0.69万，多空比0.56。 - **基本面**：供需双弱，库存处于低位，关注豆油供需变化及市场情绪。 --- ## 总结 本报告对各板块的期货品种进行了量化分析，主要关注技术面、资金面和基本面三方面。技术面分析显示多数品种处于震荡或反弹状态，资金面呈现多空博弈，基本面则反映出供需变化、成本支撑及市场预期。整体来看，市场情绪较为谨慎，投资者需关注地缘政治、供需变化及政策动向等关键因素。