> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 煤及基础化工期权总结 ## 核心内容概述 本报告分析了甲醇、烧碱、尿素和聚氯乙烯（V）期权的市场数据与策略建议，涵盖标的期货价格走势、期权因子（量仓PCR、压力支撑位）以及相应的期权策略。 --- ## 甲醇期权（MA） ### 标的行情解析 - **MA609合约**：昨日收盘价2825元，下跌4元（-0.14%），成交量729613手（+44866手），持仓量731776手（+5509手）。 - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率32.38%上方，加权隐波率31.02%，较前日下降1.73%。 - **持仓量PCR**：1.12，位于近一年来的82.04%水位。 - **压力支撑位**：压力位为3300，支撑位为2800。 ### 期权策略建议 - **方向性策略**：无。 - **波动性策略**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整持仓头寸，保持delta中性。如：S\_MA2607P2850和S\_MA2607C3050。 --- ## 烧碱期权（SH） ### 标的行情解析 - **SH607合约**：昨日收盘价1955元，下跌15元（-0.76%），成交量364248手（-110437手），持仓量296912手（-473手）。 - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率33.91%上方，加权隐波率31.65%，较前日下降2.95%。 - **持仓量PCR**：0.3005，位于近一年来的2.45%水位。 - **压力支撑位**：压力位为3040，支撑位为1840。 ### 期权策略建议 - **方向性策略**：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。如：B\_SH2607P1920, S\_SH2607P1780。 - **波动性策略**：无。 --- ## 尿素期权（UR） ### 标的行情解析 - **UR609合约**：昨日收盘价1852元，下跌33元（-1.75%），成交量269907手（-94920手），持仓量323533手（+7266手）。 - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率23.15%上方，加权隐波率22.33%，较前日下降2.53%。 - **持仓量PCR**：0.3121，位于近一年来的0.00%水位。 - **压力支撑位**：压力位为2000，支撑位为1800。 ### 期权策略建议 - **方向性策略**：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。如：B\_UR2607P1920, S\_UR2607P1780。 - **波动性策略**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整持仓头寸，保持delta中性。 --- ## 聚氯乙烯期权（V） ### 标的行情解析 - **v2609合约**：昨日收盘价4939元，上涨68元（+1.39%），成交量1218280手（+485283手），持仓量1034140手（-34606手）。 - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率25.46%上方，加权隐波率22.48%，较前日上升0.07%。 - **持仓量PCR**：0.4167，位于近一年来的73.47%水位。 - **压力支撑位**：压力位为5100，支撑位为4600。 ### 期权策略建议 - **方向性策略**：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。 - **波动性策略**：无。 --- ## 关键信息汇总 ### 期权因子分析 | 期权品种 | 成交量PCR | 持仓量PCR | |----------|----------|-----------| | MA | 1.51 | 1.12 | | SH | 0.46 | 0.30 | | UR | 0.27 | 0.31 | | V | 0.25 | 0.42 | ### 压力支撑位 | 标的 | 压力位 | 支撑位 | |------|--------|--------| | MA | 3300 | 2800 | | SH | 3040 | 1840 | | UR | 2000 | 1800 | | V | 5100 | 4600 | --- ## 免责声明 - 五矿期货有限公司是经中国证监会批准设立的期货经营机构，具备商品期货经纪、金融期货经纪、资产管理、期货交易咨询等业务资格。 - 报告基于可靠资料，力求提供精确数据与客观分析，但不承担因信息使用导致的任何损失。 - 本报告不提供定制化交易建议，仅作参考，具体交易需结合个人情况独立判断。 - 本报告版权归属五矿期货有限公司，未经许可不得复制、传播或存储。 --- ## 公司信息 - **公司总部**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **电话**：400-888-5398 - **网址**：www.wkqh.cn