> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 新能源期权市场总结 ## 核心内容概述 本报告总结了新能源相关期权品种（碳酸锂、多晶硅、工业硅）的市场数据及策略建议，涵盖了标的期货行情、期权因子分析以及具体策略推荐。 ## 主要观点 ### 1. 碳酸锂期权（LC） - **标的行情**： - LC2701合约昨日收盘价为152020元，较前日下跌180元（-0.11%）。 - 成交量为158944手，较前日减少58219手；持仓量为363652手，较前日增加4874手。 - **期权因子**： - 隐含波动率维持在年平均隐波率54.64%上方，当前加权隐波率为40.78%，较前日下降0.74%。 - 成交量PCR为0.74，较前日上升0.08；持仓量PCR为0.70，较前日下降0.04。 - 压力位为160000，支撑位为140000。 - **策略建议**： - **波动性策略**：构建买入宽跨式策略，获取隐波向实波回归的定价修复收益，如：B\_LC2610C160000，B\_LC2610P144000。 ### 2. 多晶硅期权（PS） - **标的行情**： - PS2611合约昨日收盘价为37730元，较前日上涨50元（+0.13%）。 - 成交量为69762手，较前日减少11784手；持仓量为113259手，较前日减少441手。 - **期权因子**： - 隐含波动率维持在年平均隐波率52.55%上方，当前加权隐波率为42.03%，较前日下降1.57%。 - 成交量PCR为0.41，较前日下降0.01；持仓量PCR为0.44，较前日上升0.02。 - 压力位为50000，支撑位为35000。 - **策略建议**： - **方向性策略**：轻仓构建牛市价差策略，获取标的偏多方向收益，如：B\_PS2610C38000，S\_PS2610C39000。 - **波动性策略**：构建买入宽跨式策略，获取隐波向实波回归的定价修复收益，如：B\_PS2610C40000，B\_PS2610P36000。 ### 3. 工业硅期权（SI） - **标的行情**： - SI2611合约昨日收盘价为8805元，较前日上涨30元（+0.34%）。 - 成交量为145679手，较前日减少5376手；持仓量为316410手，较前日增加7386手。 - **期权因子**： - 隐含波动率维持在年平均隐波率28.03%上方，当前加权隐波率为21.70%，较前日上升0.17%。 - 成交量PCR为0.36，较前日上升0.07；持仓量PCR为0.44，较前日下降0.01。 - 压力位为9000，支撑位为8500。 - **策略建议**： - **波动性策略**：构建卖出宽跨式策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓delta保持中性，如：S\_SI2610C9000，S\_SI2610P8500。 ## 关键信息汇总 | 项目 | 碳酸锂（LC） | 多晶硅（PS） | 工业硅（SI） | |------|-------------|-------------|-------------| | 标的最新价 | 152020元 | 37730元 | 8805元 | | 标的涨跌 | -180元 | +50元 | +30元 | | 涨跌幅 | -0.11% | +0.13% | +0.34% | | 成交量（万手） | 158944 | 69762 | 145679 | | 持仓量（万手） | 363652 | 113259 | 316410 | | 加权隐波率 | 40.78% | 42.03% | 21.70% | | 年平均隐波率 | 54.64% | 52.55% | 28.03% | | 压力位 | 160000 | 50000 | 9000 | | 支撑位 | 140000 | 35000 | 8500 | | 持仓量PCR | 0.7027 | 0.4427 | 0.4384 | ## 策略总结 - **方向性策略**：仅在多晶硅期权中建议轻仓构建牛市价差策略，其余品种无明确方向性策略。 - **波动性策略**： - 碳酸锂期权：买入宽跨式策略，获取隐波向实波回归的收益。 - 多晶硅期权：买入宽跨式策略，获取隐波向实波回归的收益。 - 工业硅期权：卖出宽跨式策略，获取时间价值收益，动态调整delta保持中性。 ## 免责声明 - 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，力求提供精确数据和客观分析。 - 本报告不构成任何投资建议，不提供量身定制的交易策略，仅供投资者参考。 - 报告内容版权为五矿期货有限公司所有，未经许可不得复制、传播或存储。 ## 公司信息 - **公司总部**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **电话**：400-888-5398 - **网址**：www.wkqh.cn