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台灣股市與國際市場總結

核心內容與市場概況

• 台灣股市表現：

  • 台股加權指數週四再創波段新高9331點，收漲33點，漲/跌家數為446/322家，呈現多方趨勢。
  • 柜買指數上漲0.26%，形成價漲量縮、帶上影小紅K，漲/跌家數達342/279家，延續反彈趨勢。
  • 成交量持續縮小，市場人氣略顯涣散，後市需觀察亞太熱錢與國際油價走勢。

• 國際股市動態：

  • 美股整體收漲，但道瓊指數下跌40點，S&P 500下跌2.9點，NASDAQ下跌4.5點。
  • 欧股表現溫和，英國、法國、德國指數微幅上漲，俄國指數下跌。
  • 美國9月成屋銷售成長3.2%至547萬戶，創三個月來首度回升，市場預期明年初經濟將持續溫和成長。
  • 美國9月領先指標成長0.2%，經濟持續擴張，聯準會預期2016年GDP成長率為1.8%，2017年預估2.0%。
  • 美國首次申請失業救濟金人數26萬人，市場預期12月升息機率高。

• 國際原物料與匯率：

  • 原油價格走揚，布蘭特原油報價52.7美元，紐約原油51.6美元，漲幅明顯。
  • 新台幣對美元匯率為31.53，人民幣為6.74，日圓為103.73，歐元為1.10。
  • 美國10年期公債殖利率維持在1.76%，德國則降至0.00%。

台灣股市強弱股表現

強勢股

• 食品物資：南僑、聯華、大統益、興泰、南瑋
• 塑化原物料：台塑化、台塑、南亞、台聚、國喬
• 約織：新織、力鵬、強盛、弘裕
• 化工：中纖、和桐、勝一、信昌化
• 鋼鐵：燦輝、中鴻、盛餘、高興昌
• 其他：元大金、精測、瑞儀、陽明、華通、新日興、信邦、信驛

弱勢股

• 電機機械：上銀、永冠-KY、皇田、恩德
• 其他：聚陽、聯亞、鈇象、超眾、昱晶、台耀

台灣經濟與產業動態

• 外銷接單：台灣9月外銷訂單429.6億美元，年增3.9%，主要受益於iPhone7上市與中低階手機需求增加。
• GDP預測：中經院上修2016年全年GDP成長率至1.03%，2017年預估1.81%。
• 塑化產業：國際油價上漲，帶動PVC、ABS等原物料價格走高，台塑四寶表現強勁。
• 鋼鐵產業：中鋼調漲12月內銷鋼價，帶動鋼鐵族群走揚，預期明年初仍有漲勢。
• 半導體產業：環球晶營收月月走高，受益於車用及面板用元件需求，預期明年成長動能強。

投資建議

奇偶與晶睿

• 奇偶與晶睿主要業務為中國以外市場，受北美旺季影響，營收有望回升。
• 奇偶預計第四季營收回升，晶睿可觀察年底新案是否發酵。

美磊

• 美磊第三季營收季增14.4%，EPS為1.55元，受益於微型一體成型扼流器需求增加。
• 2016年全年每股純益預估挑戰4元，因第四季可能受季節因素影響。

橘子支

• 橘子支正式上線，主打遊戲玩家市場，推出高規格GASH點數與遊戲虛寶優惠。
• 橘子集團積極布局電商與影音電台，預期2017年由虧轉盈。

康舒

• 康舒明年LED出貨比重將倍增，燃料電池出貨亦有望倍增。
• 智慧電表需求將成長十倍，預期2016年EPS達8元。

盟立

• 盟立受惠於華佳彩設備大單與京東方合肥廠設備簽約，目前在手接單70億元。
• 預期2016年營收98.3億元，EPS預估3.08元。

特斯拉自動駕駛

• 特斯拉未來所有新車將配備全自動駕駛硬體，將成為自動駕駛概念股的亮點。
• 台灣相關概念股包括佳凌、今國光、為升、英特磊、同致、怡利電、大立光。

德微

• 德微因自動化提升，毛利率持續改善，預期2016年營收10.5億元，EPS預估2.2元。

台塑四寶

• 台塑、台化、華夏股價走揚，受益於國際油價上漲與下游需求增加。
• 建議關注PVC、SM、ABS等產品利差擴大。

南僑

• 南僑9月每股盈餘0.41元，前9月EPS為3.71元，預期第四季營收表現優於前三季。

新日興

• 新日興受惠於MacBook新款發佈，營收有望在第四季大幅增加。
• 預估2016年EPS為8元，毛利率有望改善。

環球晶

• 環球晶受益於車用及面板用元件需求，預期2016年營收156.6億元，EPS預估5.17元。
• 明年成長動能強，可能切入英特爾、IBM等一線整合元件大廠。

美股與國際產業動態

美股表現

• 道瓊指數下跌40點，S&P 500下跌2.9點，NASDAQ下跌4.5點。
• 美國運通漲幅最大，達9.03%，而威瑞森通訊下跌2.46%。
• 美國9月成屋銷售成長3.2%，顯示房市持續復甦。

原物料行情

• 原油：布蘭特原油報價52.7美元，紐約原油51.6美元，漲幅顯著。
• 黃金：現貨價格1,269.2美元，年漲幅19.5%。
• 銅：價格下跌0.4%，因市場需求疲軟。
• 其他：鉛、鎳、BDI等均有不同漲跌表現。

TFT-LCD面板行情

• 液晶電視、監視器、筆記型電腦等面板價格持續上揚，市場需求強勁。

汇率與債券利率

• 新台幣：對美元匯率31.53，漲幅0.012%。
• 人民幣：對美元匯率6.74，漲幅0.0003%。
• 日圓：對美元匯率103.73，漲幅0.19%。
• 歐元：對美元匯率1.10，跌幅0.0016%。
• 10年期公債殖利率：美國1.76%，德國0.00%，顯示市場對美國經濟的樂觀情緒。

筹碼動向

• 外資：買超主要集中在元大金、鴻海、台積電，賣超集中在日月光、昱晶。
• 投信：買超集中在台塑、友達，賣超集中在啟基、中華電。
• 自營商：買超集中在華通、元大金，賣超集中在中鴻、南亞。

重點新聞評論

• 中鋼：內銷鋼價調漲，帶動鋼鐵族群走揚。
• 台灣9月外銷接單：年增3.9%，受益於iPhone7上市。
• 奇偶：營收季減7.4%，但預期第四季回升。
• 美磊：營收季增14.4%，EPS為1.55元。
• 康舒：明年LED出貨比重將倍增，預期EPS達8元。
• 盟立：在手接單70億元，預期2016年營收98.3億元，EPS預估3.08元。
• 特斯拉自動駕駛：全自動駕駛硬體與軟體開發，帶動自動駕駛概念股。
• 德微：毛利率持續改善，預期2016年營收10.5億元，EPS預估2.2元。
• 新日興：受惠於MacBook改款，預期第四季營收大幅增加。
• 環球晶：受益於8吋晶圓需求，預期明年營運優於今年。
• 南僑：營收與獲利有望在第四季改善。

總結

台灣股市在國際油價走揚與外銷接單改善帶動下，呈現多方趨勢，但成交量持續縮小，需觀察熱錢動向。國際市場表現溫和，美股與歐股均有不同漲跌，原油價格上揚對塑化與鋼鐵產業有利。投資者可關注強勢股如南僑、台塑四寶、康舒、盟立，以及受惠於自動駕駛與電商概念的奇偶、晶睿、橘子支等。台灣經濟逐步回穩，但成長力道溫和，需持續觀察國際經濟動態與台灣產業表現。