2016-04-28-上交所-神马股份2014年年度报告（修订版）_207页_2mb

神马实业股份有限公司2014年度报告总结

公司基本信息

• 公司代码：600810
• 公司简称：神马股份
• 公司全称：神马实业股份有限公司
• 法定代表人：王良
• 注册地址：河南省平顶山市建设路63号
• 办公地址：同上
• 邮政编码：467000
• 公司网址：www.shenma.com
• 信息披露网站：www.sse.com.cn

董事会与财务情况

• 审计机构：亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙），出具标准无保留意见。
• 利润分配：2014年公司可供股东分配的利润为负数，因此不进行利润分配。
• 资本公积：截止2014年末，资本公积为1,823,264,222.66元，不进行转增股本。
• 公司负责人声明：公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人声明保证财务报告的真实、准确、完整。

财务数据与指标摘要

主要会计数据（单位：元）

主要财务指标（单位：元）

经营情况分析

主要业务收入变化因素

• 2014年实现营业收入954.27亿元，同比下降45.31%。
• 主营业务收入597.62亿元，同比下降11.03%。
• 其他业务收入356.66亿元，同比下降66.76%。
• 主要原因是2013年7月后，氯碱发展公司不再纳入合并报表范围。

成本分析

• 营业成本：885.91亿元，同比下降47.43%。
• 销售费用：11.51亿元，同比增长3.63%。
• 管理费用：31.09亿元，同比增长5.15%。
• 财务费用：23.62亿元，同比增长24.48%。
• 研发支出：6.09亿元，同比增长196.08%。

主要产品成本构成

主要客户与供应商情况

• 前五名客户销售额：336,424万元，占总销售额的35.25%。
• 前五名供应商采购额：674,858万元，占总采购额的48.57%。

资产负债情况

• 货币资金：9.60亿元，占总资产的12.13%。
• 应收账款：6.92亿元，占总资产的8.74%。
• 存货：7.86亿元，占总资产的9.94%。
• 长期股权投资：14.87亿元，占总资产的18.79%。
• 固定资产：23.15亿元，占总资产的29.25%。
• 在建工程：4.84亿元，占总资产的6.12%。
• 短期借款：22.17亿元，占总资产的28.00%。
• 长期借款：3.30亿元，占总资产的4.17%。

核心竞争力与发展战略

• 核心竞争力：公司拥有完整的尼龙66产业链，包括煤-焦炭-粗苯（焦炉气）-苯、尼龙66盐及中间体、切片、工业丝、帘子布、安全气囊丝等。
• 新产品开发：2014年公司共开发高附加值特制新产品30个品种，其中11个品种实现批量化生产，客户认可率100%。
• 发展战略：打造中国最强、世界一流的尼龙66产业链条，建成国内外一流的橡胶骨架材料产业基地。

投资与融资情况

• 非募集资金项目：公司东厂区“退城进园”搬迁升级改造项目，预计建成后可比销售收入增加额为22,575万元/年。
• 主要子公司：包括神马博列麦（平顶山）气囊丝制造有限公司（51%股权）、平顶山神马帘子布发展有限公司（100%股权）、平顶山神马工程塑料有限责任公司（51%股权）等。
• 投资收益：公司通过收购和增资等方式，增强了对尼龙化工产业链的控制。

风险与应对措施

主要风险

• 行业竞争风险：尼龙66行业竞争激烈，价格处于低位。
• 政策性风险：公司不存在政策性风险。
• 业务模式风险：公司采取以销定产模式，但销售预测存在不符合市场实际的风险。
• 经营风险：公司经营规模扩张，对管理模式和生产运行机制提出更高要求。
• 环保风险：公司生产过程中产生有害物质，面临更高的环保要求。
• 汇率风险：公司部分产品出口，汇率波动影响出口额和资金结算成本。
• 利率风险：公司融资主要依赖银行借款，利率波动影响融资成本。
• 技术风险：技术发展不能满足市场需求将对公司发展产生不利影响。
• 原材料价格及供应风险：尼龙66主要原材料已二腈价格波动，存在供应商集中风险。
• 单一客户依赖风险：公司不存在单一客户依赖风险。

应对措施

• 行业竞争：适时进入尼龙6行业，丰富产业结构，提高产品质量。
• 业务模式：保持与客户密切联系，科学判断、合理预测，优化产品结构。
• 经营风险：及时调整组织结构和管控模式，与国际一流公司对标。
• 环保风险：完善排污控污制度，加大环保投入，采用技术改造及引进先进技术。
• 汇率风险：加强对外汇市场信息的收集与分析，适时调整结算货币及方式，增加内销比重。
• 利率风险：加快资金周转，减少资金占用。
• 技术风险：紧跟市场需求开发产品，提高新产品研发决策的科学性。
• 原材料风险：降低己二腈单耗，加强与主要供应商的战略合作。