20160814-西南证券-股指周报_指数放量上涨_跨期基差持续走低_15页_2mb

指数放量上涨与跨期基差持续走低市场分析总结

核心内容概述

上周A股市场整体呈现放量上涨的态势，各主要指数涨幅均超过1.5%，其中上证50指数涨幅最大，达到3.43%。市场成交量显著增长，表明投资者情绪有所回暖。与此同时，股指期货市场也呈现上涨趋势，主力合约涨幅普遍高于现货指数，且基差持续走低，显示市场预期趋于一致。

主要观点

1. 现货市场表现

• 指数走势：

  • 上证指数周收盘3050.67，涨跌幅为2.49%。
  • 深证成指周收盘10528.10，涨跌幅为1.80%。
  • 创业板指周收盘2123.84，涨跌幅为0.70%。
  • 沪深300指数、上证50指数、中证500指数分别上涨2.78%、3.43%、1.54%。

• 成交量变化：

  • 上证指数周成交量820.45亿股，环比增加20.69%。
  • 深证成指周成交量890.83亿股，环比增加14.90%。
  • 创业板指周成交量43.91亿股，环比增加0.93%。
  • 沪深300指数、上证50指数、中证500指数成交量分别环比增加30.24%、49.05%、10.80%。

• 板块表现：

  • 综合、银行、房地产板块领涨，涨幅分别为4.56%、4.44%、4.16%。
  • 家用电器、农林牧渔、纺织服装板块涨幅最低，分别为-0.03%、0.39%、0.47%。

• 行业贡献度：

  • 沪深300指数：银行、非银金融、房地产正向贡献度最大。
  • 上证50指数：银行、非银金融、建筑装饰正向贡献度最大。
  • 中证500指数：房地产、医药生物、建筑装饰正向贡献度最大。

• 个股贡献度：

  • 沪深300指数：中国平安、万科A、招商银行贡献最大，美的集团、山东黄金、乐视网贡献最小。
  • 上证50指数：中国平安、招商银行、兴业银行贡献最大，南方航空、上海电气、康美药业贡献最小。
  • 中证500指数：西山煤电、浙江东方、中色股份贡献最大，圣农发展、威创发展、天音控股贡献最小。

• 融资与资金流动：

  • 截止8月11日，沪深两市融资余额为8681.05亿元，环比增加0.83%。
  • 融券余额为36.51亿元，环比增加9.35%。
  • 主板净流出资金0.27亿元，中小企业板净流出资金94.84亿元，创业板净流出资金67.75亿元。
  • 沪深300指数净流入资金174.38亿元，资金流出规模大幅降低，市场情绪有所好转。

2. 期货市场表现

• 股指期货走势：

  • IF、IH、IC主力合约涨幅分别为2.98%、3.37%、1.84%，均高于现货指数。
  • 各合约期现价差分别为-6.23、-7.69、-38.69，基差有所缩小。

• 跨期价差：

  • IF、IH、IC合约跨期价差水平有所缩小，市场趋于收敛。

• 成交量与持仓量：

  • IF、IH、IC主力合约周成交量分别为56266手、17832手、57497手，环比增加。
  • 持仓量方面，IF、IH、IC主力合约分别减少4112手、1141手、2469手。

3. 市场展望

• 市场呈现量价齐升态势，成交量回升，上证综指再次突破3000点。
• 各期指合约基差缩小，市场谨慎情绪有所释放。
• 预计后市震荡行情大概率延续，建议投资者谨慎参与，控制仓位。

关键信息

• 指数放量上涨：上证指数、沪深300、上证50、中证500均呈现上涨趋势，成交量大幅增长。
• 板块分化：综合、银行、房地产板块涨幅领先，家用电器、农林牧渔、纺织服装板块涨幅最低。
• 行业贡献度差异：银行、非银金融、房地产等行业对指数贡献度较高，而家用电器、农林牧渔、纺织服装等行业贡献度较低。
• 个股影响：中国平安、招商银行、兴业银行等个股对上证50指数贡献最大，而美的集团、山东黄金、乐视网对沪深300指数贡献为负。
• 基差缩小：沪深300、上证50、中证500期指主力合约基差均有所缩小，显示市场预期趋于一致。
• 资金流动改善：融资余额增加，沪深300指数净流入资金，资金流出规模大幅降低，市场情绪有所好转。

总结

上周A股市场整体呈现放量上涨趋势，指数涨幅显著，成交量大幅增长，显示市场活跃度上升。银行、房地产、综合板块领涨，而家用电器、农林牧渔、纺织服装板块涨幅较低。沪深300、上证50、中证500期指主力合约涨幅均高于现货指数，基差持续走低，表明市场预期趋于一致。各期指合约跨期价差缩小，市场趋于收敛。尽管市场情绪有所好转，但分析师认为后市震荡行情仍可能延续，建议投资者保持谨慎，合理控制仓位。