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北京深华新股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容

北京深华新股份有限公司（以下简称“公司”）2015年年度报告披露了公司在这一年内的经营状况、财务表现及未来发展展望。公司主要业务为园林绿化工程施工、园林景观设计、园林养护及绿化苗木种植等，同时在市政景观建设、河道治理、美丽乡村建设等领域积极拓展。

主要观点

• 业务转型：公司自2013年起逐步转型为园林绿化行业，主营业务从CNG燃气设备收入转变为园林绿化收入。
• 重大资产重组：2015年6月，公司通过发行股份及支付现金方式完成了对江苏八达园林有限责任公司（以下简称“八达园林”）100%股权的收购，增强了公司在园林绿化、生态建设方面的竞争力。
• 财务表现：2015年公司实现营业收入957,379,300.71元，同比增长315.71%；归属于上市公司股东的净利润为33,443,593.49元，同比增长144.86%。
• 现金流状况：公司经营活动产生的现金流量净额为-388,026,037.33元，与净利润存在较大差异，主要因为BT项目在验收后才回款。
• 风险提示：公司指出市政园林施工项目进度可能低于预期，存在应收账款不能按时回收的风险，且地方政府支付能力紧张可能影响项目资金回笼。

关键信息

财务指标概览

项目	2015年	2014年	本年比上年增减
营业收入	957,379,300.71元	230,299,675.35元	315.71%
净利润	33,443,593.49元	-74,553,205.01元	144.86%
扣非净利润	-1,229,008.70元	-56,416,831.78元	97.82%
经营活动现金流净额	-388,026,037.33元	-120,689,305.64元	-221.51%
总资产	5,174,655,863.85元	804,218,432.41元	543.44%
净资产	2,175,295,960.34元	546,274,240.69元	298.21%

股权与并购情况

• 收购八达园林：公司以现金和发行股份的方式收购了八达园林100%股权，投资成本为166,000万元，新增商誉。
• 股份变动：公司新增股份114,241,573股，成为有限售条件的流通股，上市首日为2016年1月4日。
• 子公司变动：公司处置了广东寰球贸易发展有限公司和重庆深华新投资有限公司，分别产生投资收益1,557,910.36元和3,060,000.00元。

资产和负债情况

• 资产构成：公司货币资金为1,264,113,968.97元，存货为1,437,505,939.88元，短期借款为1,047,100,000.00元。
• 负债情况：长期借款为510,000,000.00元，主要因温州BT项目合同金额增加。

投资与募集资金使用

• 投资情况：2015年公司投资总额为696,725,000.00元，同比增长596.73%。
• 募集资金使用：2015年公司通过发行股份募集了81,340万元，主要用于支付收购八达园林股权的现金对价和相关发行费用。
• 募集资金置换：公司使用募集资金64,660万元置换先期投入的自筹资金，截至2015年12月31日已置换20,000万元，剩余部分已于2016年2月24日置换完毕。

主要客户和供应商

• 主要客户：前五大客户合计销售金额为750,769,823.43元，占年度销售总额的78.42%。
• 主要供应商：前五大供应商合计采购金额为344,936,364.22元，占年度采购总额的45.56%。

营业成本构成

项目	2015年	占营业成本比重	2014年	占营业成本比重	同比增减
园林建设	691,197,828.59元	91.29%	116,059,671.38元	61.30%	495.55%
园林设计	30,944,778.01元	4.09%	38,185,064.91元	20.17%	-18.96%
苗木销售	4,803,978.35元	0.63%	-	-	-
燃气销售服务	21,751,281.63元	2.87%	25,167,122.05元	13.30%	-13.57%
其他业务	8,460,036.51元	1.12%	9,907,198.24元	5.23%	-14.61%

业务拓展与竞争优势

• 跨区域施工：公司在全国多个省份开展施工项目，具备较强的跨区域施工能力。
• 全产业链发展：公司拥有两家一级园林施工企业和一家甲级园林设计企业，实现全产业链快速发展。
• 研发投入：公司持续投入研发，提升技术能力和业务拓展能力。
• 人才战略：公司注重多元化、复合型人才梯队建设，为业务发展提供人力资源保障。

风险与挑战

• 应收账款风险：由于市政园林业务项目体量大，存在应收账款不能按时回收的风险。
• 政府支付能力：地方政府支付能力紧张，可能影响项目资金回笼。
• 业务波动性：市政园林施工项目进度受多种因素影响，可能对公司经营业绩造成较大波动。

未来发展展望

公司计划在生态修复、环保等领域进一步拓展业务，发挥技术、质量控制、业务开拓、融资能力等优势，实现收入规模的更大增长。同时，公司将加强区域管理模式和与实力供应商等机构的合作，促进在新形势下的稳健、顺畅发展。