20250907-国金证券-电力设备与新能源行业研究_景气上行+催化丰富+估值低位_电新行情绝不只是_高低切_14页_1mb

电新板块本周行情整体爆发，主要受基本面趋势、估值水平和潜在催化因素支撑（如政策补贴加速、订单增长）。风电子板块主导，欧洲海风过渡件订单超预期，国内招标回暖，板块估值仍处于低位。光伏与储能受益于国家补贴发放和“反内卷”政策，阳关电源市值创新高，预计Q3业绩将环比改善。锂电产业链高景气持续，Capex加速，固态电池技术突破逼近商业化，环节价格普遍上涨。AIDC板块受AI算力需求推动，液冷技术稳步修复，市场信心强韧。值得一提的是，氢能与电网领域虽有短期压力，但长期增长潜力仍存，投资建议聚焦龙头资产和细分景气主线，风险包括政策执行不及预期和激烈竞争。

总体而言，电新整体呈现强劲向好态势，结合中报数据和政策动态，板块估值位置逐步优化，适合把握龙头机遇，投资区间建议关注未来3-6个月的市场表现。