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江西国光商业连锁股份有限公司2025年半年度报告总结

公司基本信息

• 公司代码：605188
• 公司简称：国光连锁
• 公司全称：江西国光商业连锁股份有限公司
• 法定代表人：胡金根
• 董事会秘书：廖芳
• 证券事务代表：古欣
• 公司地址：江西省吉安市青原区文天祥大道8号
• 公司网址：www.jxggls.com
• 电子信箱：investors.gg@jxggls.com
• 会计师事务所：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
• 签字会计师：朱颖、徐冬

财务概况

主要会计数据（2025年1-6月）

项目	本报告期（万元）	上年同期（万元）	增减（%）
营业收入	144,838.79	135,998.18	6.50
利润总额	2,793.32	2,645.53	5.59
归属于上市公司股东的净利润	1,989.79	1,910.44	4.15
扣除非经常性损益的净利润	1,382.05	1,403.79	-1.55
经营活动产生的现金流量净额	143,936.63	128,013.80	12.44
归属于上市公司股东的净资产	117,262.08	111,840.40	4.85
总资产	271,824.46	267,014.79	1.80

主要财务指标（2025年1-6月）

指标	本报告期	上年同期	增减（%）
基本每股收益（元/股）	0.0402	0.0385	4.42
稀释每股收益（元/股）	0.0397	0.0382	3.93
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股）	0.0279	0.0283	-1.41
加权平均净资产收益率（%）	1.76	1.70	+0.06
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）	1.22	1.25	-0.03

非经常性损益

• 非经常性损益总额：6,077,470.52元
• 主要项目包括：非流动性资产处置损益2,809,091.62元、政府补助818,273.06元、公允价值变动损益3,444,925.07元，合计6,077,470.52元。

扣除股份支付影响后的净利润

• 本报告期：2,369.31万元
• 上年同期：1,984.97万元
• 增减（%）：19.36%

经营分析

行业情况

• 2025年上半年，社会消费品零售总额为245,458亿元，同比增长5.0%。
• 县域商业设施升级、农村电商发展、线上线下融合等推动消费市场活力增强。
• 限额以上单位金银珠宝类、体育娱乐用品类商品零售额分别增长11.3%和22.2%，增速较快。
• 网上零售额同比增长8.5%，实物商品网上零售额增长6.0%。

主营业务情况

• 公司主营连锁超市、百货商场，截至报告期末拥有41家门店，为江西本土领先的连锁零售企业。
• 营业收入增长6.50%，归属于上市公司股东的净利润增长4.15%。
• 主营业务分行业情况：
  • 零售：营业收入135,011.31万元，营业成本111,227.92万元，毛利率17.62%，同比增长7.58%。
• 主营业务分产品情况：
  • 超市：营业收入132,993.22万元，营业成本110,182.56万元，毛利率17.15%，同比增长7.99%。
  • 百货：营业收入2,018.09万元，营业成本1,045.36万元，毛利率48.20%，同比下降13.80%。
• 主营业务分地区情况：
  • 吉安：营业收入81,566.84万元，营业成本67,125.52万元，毛利率17.70%，同比增长9.09%。
  • 赣州：营业收入51,423.38万元，营业成本42,377.09万元，毛利率17.59%，同比增长5.43%。
  • 宜春：营业收入2,021.08万元，营业成本1,725.31万元，毛利率14.63%，同比增长3.77%。

营业收入变动原因

• 提高商品性价比和竞争力，推动销售增长。

营业成本变动原因

• 营业收入上升导致成本上升。

销售费用变动原因

• 关闭效益不达预期的门店，使用权资产折旧和长期待摊费用减少。

管理费用变动原因

• 报告期摊销的股份支付费用较多，同比增加3.37%。

财务费用变动原因

• 银行存款利率下降，利息收入减少，同比增加34.32%。

经营活动产生的现金流量净额

• 增长12.44%，主要由于销售商品、提供劳务产生的净现金流增加。

核心竞争力分析

1. 区域密集布局：公司深耕吉安、赣州、宜春等市场，拥有41家门店，形成本地化竞争壁垒。
2. 高比例自有物业：截至报告期末，公司及子公司拥有43.16万平方米商业物业，占经营总面积的45.97%。
3. 本地化供应链优势：公司拥有吉安、赣州两个配送中心，物流配送高效，与供应商建立稳定合作关系。
4. 稳定梯队人才培养：注重人才选拔与培养，推动企业与员工共同成长。

资产与负债分析

资产状况

资产类别	本期期末数（万元）	上期期末数（万元）	变动比例（%）	情况说明
货币资金	34,826.79	64,480.53	-45.99	银行理财产品赎回及购买减少
交易性融资资产	40,522.66	4,276.61	847.54	银行理财产品赎回及购买
应收款项	3,225.97	2,124.03	51.88	团购业务增加
预付款项	482.43	1,245.77	-61.27	预付商品款减少
投资性房地产	730.79	13,864.73	-47.29	出租房产减少
在建工程	7,823.20	1,956.63	299.83	瑞金商业综合体项目投入
无形资产	20,274.13	14,643.73	38.45	瑞金商业综合体项目土地使用权
其他非流动资产	200.12	1,273.68	-98.43	预付长期资产购置款转在建工程
应交税费	948.76	662.97	43.11	股权激励行权产生的应交个人所得税

负债情况

• 主要负债项目：未在报告中详细披露，但公司强调无重大风险事项。

重大事项

非经营性占用资金情况

• 无控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况。

违规担保情况

• 无违规担保情况。

前瞻性陈述风险声明

• 公司对未来计划等前瞻性陈述不构成实质性承诺，提醒投资者注意风险。

重大风险提示

• 宏观经济风险：经济放缓可能抑制居民消费信心，影响公司业绩。
• 新零售冲击：线上销售、即时零售等新业态对传统零售形成冲击。
• 新区域拓展风险：新市场开拓及新项目投入可能对经营产生影响。

公司治理与社会责任

董事、高级管理人员变动

• 陈云玲、熊玉婷、宋明玉等监事会成员离任，公司取消监事会。

股权激励与员工持股计划

• 公司实施2024年股票期权激励计划，首次授予股票期权第一个行权期已通过自主行权方式完成。
• 股权激励对象承诺若公司信息披露存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将返还相关利益。

关联交易

• 与日常经营相关的关联交易：
  • 购买商品：吉安市青原区恒欣实业有限公司，实际发生金额741.28万元。
  • 提供促销服务：吉安市青原区恒欣实业有限公司，实际发生金额0.81万元。
  • 向关联人租赁物业：胡金根、蒋淑兰，实际发生金额192.62万元。
• 合计：934.71万元。

资产转让协议

• 子公司赣州国光与抚州硕义房地产开发有限责任公司、赣州市硕丰置业有限公司签订《资产转让协议》，交易对价1.15亿元。
• 截至2025年6月30日，已支付7,200万元，并出具4,300万元银行履约保函。

股东与股份变动

股份变动情况

• 股份总数：501,351,500股
• 无限售条件流通股份：495,580,000股
• 股份变动：5,771,500股（主要为股份支付行权新增股份）

股东情况

• 公司及子公司未发生重大股东变动。
• 控股股东国光实业、实际控制人胡金根等承诺不越权干预公司经营，不侵占公司利益。

其他重要信息

• 公司未披露重大诉讼、仲裁事项。
• 公司及其控股股东、实际控制人诚信状况良好，无未履行法院生效判决或未清偿大额债务。
• 报告未涉及重大资产或股权出售、重大合同履行情况。
• 公司未进行募集资金使用进展披露。

总结

江西国光商业连锁股份有限公司2025年半年度报告中，公司实现了营业收入和净利润的稳步增长，同时通过深化供应链改革、聚焦“单品王”策略、强化内控管理等措施提升经营效率。公司在吉安、赣州、宜春地区拥有41家门店，具备一定的区域市场竞争力。公司强调无重大风险事项，同时承诺不越权干预经营、不侵占公司利益。此外，公司未进行利润分配或资本公积金转增，但实施了股权激励计划，进一步强化人才管理。整体来看，公司经营稳健，未来发展潜力较大。