20240103-格林期货-国债期货早报_2页_109kb

报告总结

国债品种观点

周二国债期货主力合约表现：开盘高开后早盘单边下行，午后宽幅波动。截至收盘，各期限国债期货合约全线收跌：30年期TL2403下跌0.09%，10年期T2403下跌0.12%，5年期TF2403下跌0.12%，2年期TS2403下跌0.09%。市场数据包括央行开展1370亿元7天期逆回购，净回笼8690亿元；资金市场宽松，DR001加权平均1.56%，DR007加权平均1.76%；国债收益率普遍上行，短期收益率上行幅度较大。财新中国制造业PMI重回扩张区间，但与官方PMI不同。抵押补充贷款新增3500亿元，可能投向保障性住房等工程，短线国债期货或偏空。

操作建议

建议交易型投资者采取适量资金波段操作策略，中短期关注市场波动。

利多因素

• 海外需求放缓，减轻中国出口压力。
• 国内房地产投资疲软，抑制通胀。
• 国内通胀水平较低，货币政策宽松空间存在。

利空因素

• 财政政策适度加力，逆周期调节加大。
• 经济刺激政策可能导致政府债务增加。

风险因素

• 宏观政策边际变化，可能影响资金流向。
• 海外经济复苏不确定，金融市场波动可能传导。
• 全球地缘政治风险，如冲突或贸易摩擦。