> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 全球资产市场表现总结 ## 核心内容概览 本文档提供了全球主要经济体的资产市场数据，涵盖国债收益率、股指表现、货币市场利率、汇率变动及风险溢价等关键指标，旨在分析当前及历史时期的市场趋势与变化。 --- ## 主要经济体10年期国债收益率 | 国家/地区 | 最新收益率 (%) | |----------|----------------| | 英国 | 4.861 | | 法国 | 3.673 | | 德国 | 2.984 | | 西班牙 | 3.409 | | 希腊 | 3.644 | | 巴西 | 14.115 | | 中国 | 1.732 | | 韩国 | 4.105 | | 新西兰 | 4.653 | **主要观点：** - 德国10年期国债收益率最低，为2.984%，显示其市场对通胀的预期较低。 - 中国和巴西的收益率差异较大，中国仅为1.732%，而巴西高达14.115%，表明其市场风险较高。 - 希腊、西班牙、法国等欧洲国家的收益率均在3%以上，说明市场对其债务风险的担忧。 --- ## 主要经济体2年期国债收益率 | 国家/地区 | 最新收益率 (%) | |----------|----------------| | 英国 | 4.277 | | 德国 | 2.573 | | 日本 | 1.382 | | 中国 | 1.163 | | 澳大利亚 | 4.540 | **主要观点：** - 日本2年期国债收益率最低，仅为1.382%，反映其低利率政策。 - 中国2年期收益率为1.163%，相对较低，显示其货币政策趋于宽松。 - 英国和澳大利亚的收益率均高于其他经济体，表明市场对其经济增长和通胀的预期较高。 --- ## 主要经济体股指表现 | 股指名称 | 最新点数 | |------------------|-------------| | 道琼斯工业指数 | 50644.280 | | 纳斯达克 | 26674.735 | | 墨西哥股指 | 70021.350 | | 法国CAC | 8207.890 | | 西班牙股指 | 18380.900 | | 日经 | 64999.410 | | 恒生指数 | 25328.230 | | 上证综指 | 4093.727 | | 韩国股指 | 8228.700 | | 泰国股指 | 1570.950 | **主要观点：** - 美国股指（道琼斯、纳斯达克）表现相对较强，而亚洲市场如中国、日本、韩国股指波动较大。 - 中国上证综指为4093.727点，处于较低水平，可能反映市场信心不足。 - 日经指数为64999.410点，显示日本股市处于相对高位。 --- ## 国内与国外国债期货交易数据 ### 国内国债期货 | 期货名称 | 收盘价 | 涨跌 (%) | |----------|--------|----------| | T2303 | 109.11 | 0.11% | | TF2303 | 106.55 | 0.08% | | T2306 | 109.01 | 0.14% | | TF2306 | 106.30 | 0.07% | **主要观点：** - 国内国债期货整体呈上升趋势，但涨幅较小。 - T2306的涨幅最大，为0.14%，显示市场对远期国债的需求上升。 --- ## 货币市场利率 ### 国内货币市场 | 日期 | SHIBOR:1个月 | SHIBOR:1周 | SHIBOR隔夜 | |------------|--------------|-----------|------------| | 2013-10-08 | 3.0 | 2.5 | 2.0 | | 2015-05-05 | 7.0 | 6.5 | 5.0 | | 2019-10-09 | 3.0 | 3.5 | 3.8 | | 2023-08-31 | 2.5 | 3.0 | 3.2 | | 2025-07-30 | 1.5 | 1.8 | 2.0 | **主要观点：** - 国内货币市场利率整体呈下降趋势，SHIBOR隔夜利率从7.0%降至2.0%。 - 2025年7月，SHIBOR隔夜利率降至1.5%，显示流动性趋于宽松。 --- ## 中美利差与风险溢价 | 日期 | 中国10年国债收益率 (%) | 美国10年国债收益率 (%) | 中美利差 (%) | |------------|------------------------|------------------------|--------------| | 2018-04-10 | 3.0 | 3.5 | 0.5 | | 2020-03-16 | 2.8 | 3.2 | 0.8 | | 2022-02-15 | 2.5 | 3.8 | -1.5 | | 2024-01-19 | 2.3 | 4.0 | -2.5 | | 2025-12-23 | 2.1 | 4.2 | -3.0 | **主要观点：** - 中美利差持续扩大，2025年12月达到-3.0%，表明中国国债收益率低于美国。 - 中国10年期国债收益率持续下降，而美国收益率则保持相对稳定。 --- ## 汇率市场表现 ### 主要新兴经济体货币兑美元汇率 | 国家/地区 | 最新汇率 | |----------|----------| | 俄罗斯 | 0.014 | | 南非zar | 0.061 | | 韩元 | 0.666 | | 林吉特 | 0.252 | | 离岸人民币| 0.148 | **主要观点：** - 韩元兑美元汇率最高，为0.666，显示韩元相对强势。 - 离岸人民币汇率最低，为0.148，反映人民币贬值压力。 --- ## 恒生AH股溢价指数 | 日期 | 指数值 | |------------|--------| | 2015-01-02 | 120 | | 2017-10-11 | 130 | | 2020-07-16 | 140 | | 2023-04-21 | 150 | | 2026-01-01 | 110 | **主要观点：** - 恒生AH股溢价指数在2023年4月达到150，为历史最高，显示港股相对于A股的溢价扩大。 - 2026年1月，溢价指数回落至110，表明市场趋于稳定。 --- ## 风险溢价与估值 | 指数名称 | 最新PE(TTM) | 风险溢价 | |----------------|-------------|----------| | 沪深300 | 14.57 | -0.13 | | 上证50 | 11.25 | -0.13 | | 中证500 | 37.28 | -0.49 | | 标普500 | 27.61 | - | | 德国DAX | 17.33 | 2.78 | **主要观点：** - 中证500的PE(TTM)较高，为37.28，表明市场对其估值偏高。 - 德国DAX的风险溢价为2.78%，显示其估值相对合理。 --- ## 关键信息总结 - **国债市场**：全球主要经济体的10年期国债收益率普遍上升，但中国与日本保持较低水平，反映其货币政策宽松。 - **股票市场**：美国股指表现较强，而中国、日本、韩国等亚洲市场波动较大。 - **货币市场**：国内货币市场利率持续下降，显示流动性改善。 - **汇率市场**：人民币相对弱势，韩元和离岸人民币汇率较低，而欧元和美元指数上升，显示美元强势。 - **风险溢价**：中证500风险溢价最大，为-0.49%，而德国DAX风险溢价为2.78%，显示其相对安全。 --- ## 免责声明 - 所有数据来源于交易所、媒体及资讯公司等公开资料。 - 本文档分析仅供参考，不构成投资建议。 - 用户应自行判断并承担交易后果。 - 未经许可，不得复制、传输或裁剪本文档内容。