> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 全球资产市场表现总结 ## 核心内容概览 本文档汇总了全球主要经济体的资产市场表现，包括国债、股指、货币市场、汇率市场以及相关风险溢价与利差数据，提供了当前及历史趋势的参考信息。 --- ## 主要经济体国债收益率 ### 10年期国债 | 国家/地区 | 最新收益率 (%) | |----------|----------------| | 英国 | 4.862 | | 法国 | 3.607 | | 德国 | 2.987 | | 西班牙 | 3.404 | | 希腊 | 3.648 | | 巴西 | 14.260 | | 中国 | 1.712 | | 韩国 | 4.125 | | 新西兰 | 4.600 | - **主要趋势**：发达国家国债收益率整体处于低位，如德国、法国、英国等，而巴西等新兴市场收益率显著高于发达国家。 - **注释**：中国10年期国债收益率使用的是10年期AAA企业债利率，而非国债利率。 ### 2年期国债 | 国家/地区 | 最新收益率 (%) | |----------|----------------| | 英国 | 4.316 | | 德国 | 2.631 | | 日本 | 1.384 | | 中国 | 1.150 | | 澳大利亚 | 4.575 | - **主要趋势**：日本、德国等国家的2年期国债收益率处于历史低位，而中国和英国相对较高。 --- ## 主要经济体货币兑美元汇率 | 国家/地区 | 最新汇率 | |----------|----------| | 俄罗斯 | 0.014 | | 南非 | 0.062 | | 韩元 | 0.659 | | 林吉特 | 0.252 | | 离岸人民币 | 0.148 | - **主要趋势**：多数新兴市场货币兑美元汇率处于较低水平，反映出对美元的依赖或市场不确定性。 - **注释**：汇率数据为当前汇率，可能随市场波动而变化。 --- ## 主要股指表现 ### 指数表现 | 指数 | 最新收盘价 | |--------------|------------| | 道琼斯工业指数 | 51307.790 | | 纳斯达克 | 27093.901 | | 墨西哥股指 | 68890.330 | | 法国CAC | 8209.090 | | 西班牙股指 | 18272.000 | | 日经 | 66734.240 | | 恒生指数 | 26038.320 | | 上证综指 | 4075.102 | | 韩国股指 | 8801.490 | | 泰国股指 | 1588.060 | - **主要趋势**：美国股指（道琼斯、纳斯达克）表现较强，而中国及部分新兴市场股指相对较低。 --- ## 国内国债期货交易数据 | 国债期货 | 收盘价 | 涨跌 (%) | |----------|--------|----------| | T2303 | 109.42 | 0.04% | | TF2303 | 106.74 | 0.01% | | T2306 | 109.29 | 0.08% | | TF2306 | 106.46 | 0.04% | - **资金利率**：R001、R007、SHIBOR-3M 分别为1.3508%、1.3725%、1.4035%，近期有所下降。 - **注释**：国内国债期货市场整体波动较小，收益率变化幅度有限。 --- ## 货币市场表现 - **国内货币市场**：SHIBOR利率近年来呈下降趋势，2025年隔夜利率降至0.5%。 - **国外货币市场**：美国Libor 3M-OIS利差、欧元区Euribor 3M-OIS利差、日本Libor 3M-OIS利差整体呈上升趋势，但近期有所回落。 - **央行公开市场操作**：货币净投放在2023年7月达到25000亿元，2020年3月为-5000亿元，显示政策调控对市场流动性的影响。 --- ## 债券市场表现 ### 国内债券市场 | 日期 | 10年 - 1年 | |------------|-----------| | 2018-04-10 | 0.9 | | 2020-03-24 | 1.5 | | 2022-03-07 | 0.9 | | 2024-02-18 | 0.3 | | 2026-01-02 | 0.6 | - **主要趋势**：10年期与1年期国债收益率利差整体呈下降趋势，2024年降至0.3%。 ### 国外债券市场 | 日期 | 美国10年期国债 | 英国10年期国债 | 德国10年期国债 | 日本10年期国债 | |------------|----------------|----------------|----------------|----------------| | 2017-01-02 | 2.5 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | | 2019-03-28 | 3.0 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | | 2021-06-22 | 4.0 | 2.0 | 2.0 | 2.0 | | 2023-09-13 | 5.0 | 3.0 | 3.0 | 3.0 | | 2025-12-08 | 5.5 | 4.0 | 4.0 | 4.0 | - **主要趋势**：美国10年期国债收益率持续上升，而日本保持相对低位。 --- ## 中美利差 | 日期 | 中国10年期国债收益率 (%) | 美国10年期国债收益率 (%) | 中美利差 (%) | |------------|--------------------------|--------------------------|--------------| | 2018-04-10 | 3.5 | 3.0 | 0.5 | | 2020-03-17 | 3.2 | 2.8 | 0.8 | | 2022-02-17 | 3.0 | 3.5 | -1.5 | | 2024-01-24 | 2.8 | 4.0 | -2.5 | | 2025-12-26 | 2.5 | 4.5 | -3.0 | - **主要趋势**：中美利差持续扩大，美国国债收益率显著高于中国，反映市场对美国经济前景的乐观预期。 --- ## 股指风险溢价 | 指数 | 1/PE*100 | 国债收益率-10年 | 风险溢价 | |--------------|---------|----------------|----------| | 上证50 | 9 | 3.0 | 9 | | 沪深300 | 6 | 3.0 | 6 | | 中证500 | 3 | 3.0 | 3 | | 标普500 | 4.5 | 2.5 | 2.5 | | 德国DAX | 17.21 | 2.8 | 14.4 | - **主要趋势**：风险溢价整体呈下降趋势，标普500与德国DAX的估值相对较高。 --- ## 汇率市场表现 - **美元指数**：自2013年以来持续上升，2026年达到180。 - **USD/GBP**：与美元指数同步上升，2026年为180。 - **欧元兑日元**：呈上升趋势，2026年为180。 - **离岸人民币兑美元**：维持在0.14左右，波动较小。 - **在岸人民币兑美元**：略低于离岸汇率，2025年为0.14。 --- ## 融资余额与市场资金流动 | 日期 | 沪深融资余额 (亿) | |------------|------------------| | 2013-04-01 | 0.1 | | 2016-05-26 | 2.3 | | 2019-07-19 | 0.8 | | 2022-09-14 | 1.6 | | 2025-11-01 | 2.8 | - **主要趋势**：融资余额整体呈上升趋势，反映市场资金流入增加。 --- ## 免责声明 - 所有数据来源于交易所、媒体及资讯公司等公开资料。 - 分析及建议内容仅供参考，不构成投资建议。 - 公司不对信息的准确性、完整性作出任何保证。 - 不承担因信息中断、延迟、误导或系统故障等造成的任何责任。