20231113-浙商证券-电子行业周报·IC设备_设备国产化_中芯上调Capex_长鑫获大基金增资_关键设备环节国产化提速_2页_312kb

半导体设备国产化加速及行业动态总结

核心驱动因素

• 中芯国际将2023年全年资本开支上调至75亿美元，用于扩产及基建，显示对半导体制造的投资坚定。
• 合肥长鑫新桥获大基金二期增资约145.6亿元，资本金增至439亿元，预示存储行业龙头加速扩张。

国产化现状

• 当前我国半导体设备整体国产化率低，尤其在关键设备方面，如光刻机、涂胶显影机、ALD和部分检量测设备的国产化水平较低；
• 较高国产化领域包括去胶、清洗和热处理等设备；
• 主要终端需求如手机、PC和新能源汽车推动芯片工艺精进，国内先进制程仍需提升，供应链安全增加国产设备替代需求。

行业展望

• 国内晶圆厂扩产潮持续，带动设备需求增长，国产设备验证进程加快，国产设备公司业绩有望提升；
• 浙商证券维持半导体设备行业“看好”评级，基于逆周期投资和国产化进程加速。

风险提示

• 晶圆厂国产线建设不达预期、中美贸易关系恶化、上游核心零部件断供、新产品开发节奏滞后等。

相关标的

• 半导体设备公司：北方华创、中微公司、拓荆科技、芯源微、华海清科、盛美上海、中科飞测、精测电子、万业企业、长川科技、华峰测控、光力科技；
• 半导体零部件公司：茂莱光学、福晶科技、波长光电、江丰电子、正帆科技、富创精密、富乐德、昌红科技。

行业评级

• 看好：预计未来6个月行业指数上涨幅度超过沪深300指数10%。