2023-05-10-莱坊-THINK_INDIA_THINK_RETAIL_-_Reinventing_Indian_Shopping_Malls_2022_40页_10mb

总结：印度购物中心现状与未来展望

核心内容

本报告由Knight Frank India发布，名为《Think India Think Retail 2022》，旨在分析印度购物中心在疫情后的表现及未来发展趋势。报告涵盖了购物中心的运营情况、等级分类、开发趋势、政策环境以及对未来的展望。

主要观点

1. 印度购物中心的总体表现

• 印度仍是全球增长最快的经济体，尽管面临通胀和全球经济波动。
• 自2020年疫情以来，购物中心经历了显著的复苏，尤其是在住宅和办公资产类别中。
• 2022年上半年，购物中心的消费增长约为20-25%，相比2020年同期表现良好。

2. 印度购物中心的等级分类

• 通过多个关键指标（如可出租面积、空置率、主力租户、品牌分区、管理、停车场和公共交通）将购物中心分为三类：A级、B级和C级。
• A级购物中心：占总运营购物中心的39%，可出租面积>46,451平方米（500,000平方英尺），空置率<9%，主力租户为百货公司、超市等，管理优秀。
• B级购物中心：占31%，可出租面积9,290-46,451平方米（100,000-500,000平方英尺），空置率10-40%，主力租户为百货公司或超市，管理良好。
• C级购物中心：占30%，可出租面积<9,290平方米（<100,000平方英尺），空置率>40%，无主力租户，管理较差。

3. 市场分布

• 印度购物中心主要集中在NCR（国家首都地区），贡献了约34%的总购物中心面积，是八大城市中占比最高的。
• Mumbai贡献了18%，Bengaluru贡献了17%。
• Bengaluru的C级购物中心占比最低（8%），而NCR的C级购物中心占比最高（43%）。

4. 购物中心供应趋势

• 2010年前，A级购物中心供应占39%，B级占27%，C级占34%。
• 2011-2017年间，C级购物中心供应占比下降至25%，A级和B级有所上升。
• 2018年后，A级购物中心供应占比升至45%，成为当前最主流的购物中心类型。
• 2022年上半年，购物中心总面积达8.6百万平方米（92.9百万平方英尺），其中A级3.3百万平方米，B级2.7百万平方米，C级2.6百万平方米。

5. 新开发趋势

• 由于疫情后的恢复，购物中心开发活动逐渐复苏，预计未来12个月内将新增8-9百万平方米的购物中心面积。
• 新开发的购物中心更注重社区化、便利性和体验式零售，特别是邻近住宅区的“邻里购物中心”。
• 外国零售商对大型购物中心的需求增加，推动了大型购物中心的开发。

6. 空置率与“幽灵购物中心”

• 全国购物中心平均空置率为16.6%，其中A级为4.1%，B级为16.1%，C级为33.5%。
• 一些空置率超过40%的购物中心被定义为“幽灵购物中心”，这类购物中心对零售商吸引力较低，需考虑其他利用方式。
• 排除“幽灵购物中心”后，全国空置率降至8.6%，显示购物中心整体健康状况有所改善。

7. 零售商分布

• 零售商类别分布基本稳定，服装类仍是最大的零售类别，占比分别为26%（疫情前）和29%（疫情后）。
• 随着消费者偏好变化，国际品牌重新进入印度市场，本地品牌也在积极转型。

8. 政策与基础设施

• 印度政府的《城市与区域发展计划制定与实施指南》（URDPFI）将零售列为商业用途，但缺乏对零售用地的明确规划。
• 城市发展计划中，零售常被纳入商业用途，导致零售与办公等其他商业形式竞争用地。
• 土地价格和建设成本上升，使购物中心开发向城市外围扩展，形成卫星城镇。

9. 未来展望

• 随着消费者行为的变化和电子商务的兴起，购物中心需持续优化运营策略。
• A级购物中心将继续引领增长，而C级购物中心面临较大挑战，需进行改造或重新定位。
• 邻里购物中心和体验式零售将推动购物中心向更细分市场发展。

关键信息

• 总购物中心面积：8.6百万平方米（92.9百万平方英尺）
• A级购物中心占比：39%
• B级购物中心占比：31%
• C级购物中心占比：30%
• 全国平均空置率：16.6%
• A级空置率：4.1%
• C级空置率：33.5%
• 未来12个月新增面积：8-9百万平方米
• 国际品牌回归：疫情后国际品牌重新进入印度市场，推动购物中心发展。
• 政策支持不足：零售用地规划不明确，影响购物中心发展及配套基础设施建设。

图表说明

• 图1：八大城市购物中心面积分布
• 图2：购物中心等级分布
• 图3：2010年前购物中心供应结构
• 图4：2018年后购物中心供应结构
• 图5：购物中心空置率分布
• 图6：购物中心开发商数量变化
• 图7：新开发商进入情况
• 图8：购物中心面积发展趋势
• 图9：零售类别占比对比
• 图10：政策发展时间线

结论

印度购物中心市场在疫情后展现出强劲的复苏能力，尤其是A级购物中心。随着消费者行为的转变和政策环境的改善，购物中心正朝着更社区化、体验式和多样化方向发展。未来，购物中心将继续作为零售行业的重要组成部分，但需面对土地稀缺、空置率高和政策不确定性等挑战。