> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 黑色期权早报总结 ## 核心内容概述 本报告为五矿期货有限公司发布的黑色期权早报，内容涵盖玻璃（FG）、铁矿石（I）、螺纹钢（RB）、纯碱（SA）、硅铁（SF）、锰硅（SM）等品种的期权市场数据及策略建议。报告由李立勤（投研高级经理）和黄柯涵（期权研究员）撰写，提供了各品种的标的期货价格、成交量、持仓量、隐含波动率、压力支撑位等关键信息，并基于这些数据提出了相应的期权策略建议。 --- ## 各品种市场数据汇总 ### 1. 玻璃（FG） | 项目 | 数据详情 | |--------------|----------------------| | 标的合约 | FG701 | | 最新价 | 969元 | | 标的涨跌 | +29元 | | 涨跌幅 | +3.08% | | 成交量 | 1,810,210万手 | | 量变化 | -270,849万手 | | 持仓量 | 1,352,050万手 | | 仓变化 | -42,511万手 | | 成交量PCR | 0.41 | | 量PCR变化 | +0.1 | | 持仓量PCR | 0.38 | | 仓PCR变化 | +0.03 | | 平值行权价 | 930元 | | 压力位 | 950元 | | 支撑位 | 890元 | | 加权隐波率 | 28.09% | | 加权隐波率变化 | -1.64% | | 年平均隐波率 | 34.40% | | HISV20 | 21.33% | ### 2. 铁矿石（I） | 项目 | 数据详情 | |--------------|----------------------| | 标的合约 | i2701 | | 最新价 | 726.5元 | | 标的涨跌 | +1元 | | 涨跌幅 | +0.13% | | 成交量 | 255,263万手 | | 量变化 | +30,888万手 | | 持仓量 | 577,319万手 | | 仓变化 | +8,193万手 | | 成交量PCR | 1.00 | | 量PCR变化 | -0.04 | | 持仓量PCR | 1.41 | | 仓PCR变化 | +0.02 | | 平值行权价 | 740元 | | 压力位 | 750元 | | 支撑位 | 700元 | | 加权隐波率 | 19.34% | | 加权隐波率变化 | -0.46% | | 年平均隐波率 | 21.00% | | HISV20 | 14.04% | ### 3. 螺纹钢（RB） | 项目 | 数据详情 | |--------------|----------------------| | 标的合约 | rb2610 | | 最新价 | 3123元 | | 标的涨跌 | -12元 | | 涨跌幅 | -0.38% | | 成交量 | 616,523万手 | | 量变化 | -160,663万手 | | 持仓量 | 814,291万手 | | 仓变化 | -130,469万手 | | 成交量PCR | 0.64 | | 量PCR变化 | +0.07 | | 持仓量PCR | 0.71 | | 仓PCR变化 | 0 | | 平值行权价 | 3100元 | | 压力位 | 3200元 | | 支撑位 | 3000元 | | 加权隐波率 | 13.57% | | 加权隐波率变化 | -1.44% | | 年平均隐波率 | 15.36% | | HISV20 | 6.14% | ### 4. 纯碱（SA） | 项目 | 数据详情 | |--------------|----------------------| | 标的合约 | SA701 | | 最新价 | 1070元 | | 标的涨跌 | +15元 | | 涨跌幅 | +1.42% | | 成交量 | 1,715,810万手 | | 量变化 | -154,334万手 | | 持仓量 | 1,200,720万手 | | 仓变化 | +27,942万手 | | 成交量PCR | 0.37 | | 量PCR变化 | +0.03 | | 持仓量PCR | 0.36 | | 仓PCR变化 | 0 | | 平值行权价 | 1020元 | | 压力位 | 1100元 | | 支撑位 | 950元 | | 加权隐波率 | 33.02% | | 加权隐波率变化 | -2.60% | | 年平均隐波率 | 31.00% | | HISV20 | 25.09% | ### 5. 硅铁（SF） | 项目 | 数据详情 | |--------------|----------------------| | 标的合约 | SF611 | | 最新价 | 6258元 | | 标的涨跌 | +100元 | | 涨跌幅 | +1.62% | | 成交量 | 491,312万手 | | 量变化 | +1644万手 | | 持仓量 | 473,360万手 | | 仓变化 | +2662万手 | | 成交量PCR | 0.35 | | 量PCR变化 | +0.02 | | 持仓量PCR | 0.75 | | 仓PCR变化 | +0.02 | | 平值行权价 | 6200元 | | 压力位 | 6300元 | | 支撑位 | 5900元 | | 加权隐波率 | 23.29% | | 加权隐波率变化 | +2.03% | | 年平均隐波率 | 20.64% | | HISV20 | 12.65% | ### 6. 锰硅（SM） | 项目 | 数据详情 | |--------------|----------------------| | 标的合约 | SM611 | | 最新价 | 6112元 | | 标的涨跌 | +20元 | | 涨跌幅 | +0.32% | | 成交量 | 309,157万手 | | 量变化 | -72,356万手 | | 持仓量 | 410,925万手 | | 仓变化 | -13,943万手 | | 成交量PCR | 0.44 | | 量PCR变化 | -0.07 | | 持仓量PCR | 0.62 | | 仓PCR变化 | -0.03 | | 平值行权价 | 5900元 | | 压力位 | 5900元 | | 支撑位 | 5800元 | | 加权隐波率 | 16.29% | | 加权隐波率变化 | +0.81% | | 年平均隐波率 | 19.29% | | HISV20 | 5.57% | --- ## 主要观点与策略建议 ### 1. 标的行情解析 - 所有黑色期权标的（FG、I、RB、SA、SF、SM）近期价格均呈现小幅波动，整体趋势以震荡为主。 - 成交量和持仓量变化不一，部分品种成交量下降，持仓量增加或减少。 - 隐含波动率整体维持在年平均波动率上方，表明市场预期波动性有所上升。 ### 2. 期权因子分析 - **量仓PCR**：各品种的量仓PCR值处于不同水平，反映市场参与者对期权的偏好。 - **压力支撑位**：各品种均设有明确的压力位与支撑位，为交易者提供买卖参考。 ### 3. 策略建议 - **方向性策略**：无明确建议，市场趋势不明显。 - **波动性策略**：建议构建**做空波动率的卖出宽跨式策略**，获取期权时间价值收益，并通过动态调整持仓delta保持中性。 - FG：S\_FG2610C950，S\_FG2610P890 - I：S\_I2610C750，S\_I2610P720 - RB：S\_RB2610C3200，S\_RB2610P3050 - SA：观望 - SF：S\_SF2610C6300，S\_SF2610P6000 - SM：S\_SM2610C6100，S\_SM2610P5700 --- ## 其他信息 - 报告数据来源：WIND、期权服务部。 - 免责声明：报告仅提供市场分析，不构成买卖建议，不承担由此导致的任何损失。 - 版权声明：本报告版权归五矿期货有限公司所有，未经许可不得复制或传播。 - 公司总部：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - 联系方式：电话：400-888-5398，邮箱：lilq@wkqh.cn、huangkh@wkqh.cn