20240626-中航证券-社会服务_OpenAI断供国内开发者_国产大模型争先抢占API空白_3页_841kb

社会服务行业分析总结

核心内容

近期，OpenAI宣布将停止向中国用户提供API服务，自2024年7月9日起，仅允许其支持国家和地区的用户访问。这一事件对国内开发者和企业带来了显著影响，同时也为国产大模型提供了发展契机。

主要观点

• OpenAI断供事件：OpenAI将中国排除在其服务支持国家之外，意味着国内开发者无法再通过其API获取服务。此举短期内促使国内大模型公司加快市场推广，长期则推动国内大模型技术的自主研发和迭代升级。
• 国产大模型应对措施：
  • 智谱AI：推出1.5亿Token的迁移服务，涵盖GLM-4和GLM-4-Air，并提供迁移培训。
  • 百度智能云：推出“故乡的云”计划，为OpenAI迁移用户提供ERNIE3.5 Tokens包。
  • 阿里云：推出qwen-plus，API定价仅为OpenAI的1/50，具有明显的价格优势。
  • 硅基流动：将多个开源大模型永久免费，降低企业使用门槛。
• 国产大模型竞争力提升：在多个测试场景中，如财经新闻标题创作、微博新闻写作、文章差错校对等，国产大模型表现优异，甚至超越国外模型，显示出强大的技术实力。
• 投资建议：建议关注两类投资标的：
  • 已获得大模型备案的应用公司，如昆仑万维、万兴科技、值得买、华策影视、中文在线。
  • 拥有优质视频素材、文字标注及合成数据的版权内容提供商，如视频素材库华策影视、中广天泽、捷成股份、上海电影，文本素材库中文在线、中国科传、中信出版。

关键信息

• OpenAI断供影响：国内开发者将面临API服务中断，需转向国产大模型。
• 国产模型优势：
  • 性能提升：在多个测试场景中表现优异，接近或超越国际主流模型。
  • 价格优势：部分企业推出更具性价比的模型服务。
  • 免费策略：通过开源或免费策略降低使用成本。
• 行业前景：国产大模型在技术和服务层面持续精进，有望实现“平替”进程，推动行业自主发展。
• 投资评级：
  • 公司投资评级：买入、持有、卖出。
  • 行业投资评级：增持、中性、减持。

风险提示

• 技术发展不及预期
• 政策变化风险
• 国内外宏观环境变化
• 市场拓展不及预期

研究团队介绍

中航证券社服团队以基本面研究为核心，关注元宇宙、餐饮旅游、免税、医美、珠宝、教育等行业，具备全球视野，深度跟踪消费趋势，挖掘价值投资机会。

联系信息

• 分析师：裴伊凡（SAC执业证书：S0640516120002），邮箱：pei fyf@avicsec.com，电话：010-59562517
• 研究助理：郭念伟（SAC执业证书：S0640123040023），邮箱：guonw@avicsec.com，电话：未提供

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