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报告摘要
2026年01月05日期货市场基差统计总结
一、核心内容概述
本总结基于2026年01月05日的期货市场数据，汇总了主要品种的基差率、价格变动情况及现货价格信息。数据来源于Wind金融终端与钢联数据终端，部分报价为周更数据，且某些现货价格与基准交割品存在差异。
二、主要品种基差率及价格变动分析
1. 有色金属
| 品种 | 交易代码 | 主力基差率 | 较昨日增减 | 现货价格 | 现货价格来源 |
|---|---|---|---|---|---|
| 铜 | CU | 0.13% | -0.08% | 98828 | SMM 1#电解铜 |
| 铝 | AL | -1.23% | -0.16% | 22460 | SMM A00铝 |
| 锌 | ZN | 0.11% | -0.06% | 23320 | SMM 0#锌锭 |
| 铅 | PB | -0.90% | 0.08% | 17125 | SMM 1#铅锭 |
| 锡 | SN | 0.02% | 0.30% | 326450 | SMM 1#锡 |
| 镍 | NI | 3.16% | 0.94% | 137550 | SMM 1#电解镍 |
| 工业硅 | SI | 4.64% | 0.41% | 9250 | SMM 华东通氟53#硅 |
| 碳酸锂 | LC | -3.23% | -0.08% | 116750 | 钢联优质电池级碳酸锂 |
主要观点：
- 镍和工业硅基差率较高，分别为3.16%和4.64%，显示现货价格显著高于期货价格。
- 碳酸锂基差率为-3.23%，且较昨日略有下降，表明期货价格相对于现货有所走高。
- 铜、锌、铅的基差率相对较小，且均出现轻微下降。
2. 贵金属
| 品种 | 交易代码 | 主力基差率 | 较昨日增减 | 现货价格 | 现货价格来源 |
|---|---|---|---|---|---|
| 黄金 | AU | -0.32% | -0.06% | 974.39 | AuT+D:上金所 |
| 白银 | AG | -0.09% | 0.03% | 17059 | Ag(T+D):上金所 |
主要观点：
- 黄金和白银基差率均为负，表明现货价格略低于期货价格。
- 白银较昨日略有上升，黄金则略有下降。
3. 黑色产业
| 品种 | 交易代码 | 主力基差率 | 较昨日增减 | 现货价格 | 现货价格来源 |
|---|---|---|---|---|---|
| 螺纹钢 | RB | 6.34% | 0.41% | 3320 | HRB400:20mm:上海 |
| 热卷 | HC | -0.31% | -0.55% | 3260 | Q235B:4.75mm:上海 |
| 铁矿石 | I | 6.82% | -0.62% | 843.3 | PB粉:61%;青岛 |
| 焦炭 | J | -6.18% | 1.20% | 1585 | 冶金焦:准一级 |
| 焦煤 | JM | 0.22% | 0.40% | 1117.5 | 主焦煤:精煤:蒙5# |
| 动力煤 | ZC | 11.10% | 0.50% | 690.0 | 山西Q500:秦皇岛港 |
| 硅铁 | SF | -6.18% | 1.79% | 5300 | FeSi75-B:内蒙 |
| 锰硅 | SM | -2.51% | 0.36% | 5770 | FeMn68Si18:河北 |
| 不锈钢 | SS | 0.57% | 0.50% | 13200 | 304/28:2.0*1219鞍钢联众无锡 |
| 玻璃 | FG | -8.03% | 0.00% | 1000 | 华北5mm浮法市场价 |
主要观点：
- 动力煤基差率最高，达11.10%，表明现货价格远高于期货。
- 焦炭基差率为-6.18%，显示期货价格高于现货。
- 玻璃基差率最低，为-8.03%，且较昨日无变化。
4. 油脂油料
| 品种 | 交易代码 | 主力基差率 | 较昨日增减 | 现货价格 | 现货价格来源 |
|---|---|---|---|---|---|
| 豆一 | A | -5.61% | 1.04% | 4000 | 大豆国产三等:哈尔滨 |
| 豆粕 | M | 10.95% | 0.80% | 3050 | 普通蛋白豆粕:张家港 |
| 菜粕 | RM | 7.40% | 0.87% | 2540 | 普通菜籽粕:南通 |
| 豆油 | Y | 6.97% | 0.22% | 8410 | 一级豆油:张家港 |
| 菜油 | OI | 10.38% | -1.11% | 10030 | 菜油:江苏 |
| 花生 | PK | 17.62% | -0.35% | 9400 | 白沙:含油45%含水9%昌图 |
| 棕榈油 | P | 0.07% | 0.86% | 8590 | 棕榈油24度:广东 |
主要观点：
- 花生基差率最高，为17.62%，现货价格显著高于期货。
- 豆粕基差率居高不下，达10.95%，表明现货价格远高于期货。
- 棕榈油基差率较小，为0.07%，但较昨日略有上升。
5. 农副产品
| 品种 | 交易代码 | 主力基差率 | 较昨日增减 | 现货价格 | 现货价格来源 |
|---|---|---|---|---|---|
| 玉米 | C | 4.00% | -0.49% | 2315 | 鱼鱼圈港国标二等玉米 |
| 玉米淀粉 | CS | 2.19% | 0.44% | 2570 | 出厂价玉米淀粉:长春 |
| 苹果 | AP | -5.21% | 0.82% | 8600 | 烟台栖霞、陕西洛川红富土均价 |
| 鸡蛋 | JD | 5.69% | 0.18% | 3100 | 鸡蛋:河北沧州 |
| 生猪 | LH | 13.61% | 7.59% | 13400 | 生猪外三元:河南 |
主要观点：
- 生猪基差率最高，达13.61%，现货价格明显高于期货。
- 苹果基差率为-5.21%，较昨日略有上升。
- 玉米和玉米淀粉基差率均在正区间，但玉米淀粉较昨日略有上升。
6. 软商品
| 品种 | 交易代码 | 主力基差率 | 较昨日增减 | 现货价格 | 现货价格来源 |
|---|---|---|---|---|---|
| 棉花 | CF | 6.86% | 0.10% | 15585 | 棉花价格指数328:新疆 |
| 白糖 | SR | 2.65% | -0.43% | 5390 | 白砂糖:柳州 |
主要观点：
- 棉花基差率最高，为6.86%，现货价格远高于期货。
- 白糖基差率为2.65%，较昨日略有下降。
7. 化工
| 品种 | 交易代码 | 主力基差率 | 较昨日增减 | 现货价格 | 现货价格来源 |
|---|---|---|---|---|---|
| 甲醇 | MA | 1.76% | 1.94% | 2255 | 甲醇:华东 |
| 乙二醇 | EG | -3.60% | -0.07% | 3665 | 乙二醇:华东 |
| PTA | TA | -0.20% | 0.47% | 5100 | PTA:华东 |
| 聚丙烯 | PP | 7.12% | -0.46% | 6800 | 杭州绍兴三圆T30S市场价 |
| 苯乙烯 | EB | 1.83% | 0.59% | 6915 | 苯乙烯:华东 |
| 短纤 | PF | 0.86% | 0.77% | 6570 | 三房巷半光本白1.56*38mm涤纶 |
| 塑料 | L | 0.74% | 0.14% | 6520 | 余姚浙江石化7042市场价 |
| PVC | V | -5.50% | 0.10% | 1710 | 华东SG-5:新疆中泰主流价 |
| 橡胶 | RU | -2.21% | 0.09% | 15250 | 泰国:青岛保税区 |
| 20号胶 | NR | 3.51% | 0.21% | 13068 | 泰国20#:青岛保税区 |
| 纯碱 | SA | -7.23% | -2.00% | 1122 | 沙河重质市场价 |
| 尿素 | UR | -2.21% | 0.81% | 1710 | 尿素小颗粒:河南 |
| 纸浆 | SP | 0.37% | 1.14% | 5553 | 漂针浆:银星:智利 |
主要观点：
- 聚丙烯基差率最高，为7.12%，现货价格远高于期货。
- 纯碱基差率为-7.23%，显示期货价格高于现货。
- 纸浆基差率较小，为0.37%，但较昨日略有上升。
8. 能源化工
| 品种 | 交易代码 | 主力基差率 | 较昨日增减 | 现货价格 | 现货价格来源 |
|---|---|---|---|---|---|
| 原油 | SC | -8.12% | 0.38% | 397.1 | 中国胜利:环太平洋 |
| 燃料油 | FU | 7.38% | 1.09% | 2628 | 保税船用油380CST:舟山 |
| 沥青 | BU | -2.30% | 0.84% | 2950 | 重交沥青:市场价:山东 |
| 低硫燃料油 | LU | 0.84% | 0.21% | 2960 | 船用油0.5%低硫:新加坡 |
| LPG | PG | 15.15% | 4.63% | 4758 | 市场价:广州 |
主要观点：
- LPG基差率最高，为15.15%，现货价格远高于期货。
- 原油基差率为-8.12%，期货价格显著高于现货。
- 燃料油基差率为7.38%，显示现货价格高于期货。
9. 股指
| 品种 | 交易代码 | 主力基差率 | 较昨日增减 | 现货价格 | 现货价格来源 |
|---|---|---|---|---|---|
| 沪深300 | IF | 0.66% | 0.03% | 4629.9 | - |
| 上证50 | IH | 0.20% | 0.16% | 3031.1 | - |
| 中证500 | IC | 1.40% | 0.34% | 7465.6 | - |
主要观点：
- 中证500基差率最高，为1.40%，显示现货价格高于期货。
- 沪深300和上证50基差率均在正区间，但涨幅较小。
三、关键信息总结
- 基差率：反映现货价格与期货价格之间的差异，正值表示现货价格高于期货，负值表示期货价格高于现货。
- 价格变动：多数品种价格较昨日有所波动，部分品种价格明显上涨或下跌。
- 数据来源：Wind金融终端与钢联数据终端，部分报价为周更数据。
- 现货价格来源：不同品种的现货价格来源各异，涉及多个地区和交割品标准。
四、总结
总体来看，2026年01月05日，多个品种的基差率较高，尤其是能源化工和农副产品板块，如LPG、花生、生猪等，表明现货价格与期货价格存在较大差距。而部分有色金属、贵金属和化工品种基差率较低，期货价格相对较高。市场整体呈现震荡走势，部分品种价格明显上涨或下跌，需结合市场供需、政策及国际因素进一步分析。
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