> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 期货市场与铜产业数据总结 ## 一、核心内容概述 本总结基于最新市场数据，对期货市场、现货市场、上游情况、产业情况、下游及应用以及行业消息等方面进行了全面梳理，旨在提供对当前铜市场基本面和技术面的综合分析，帮助投资者把握市场趋势与投资机会。 --- ## 二、期货市场分析 ### 1. 沪铜主力合约 - **收盘价**: 108,300.00元/吨（环比下跌450.00元/吨） - **隔月价差**: 170.00元/吨（环比下跌20.00元/吨） - **前20名持仓**: -44,026.00手（环比增加1,560.00手） - **持仓量**: 213,168.00手（环比减少8,442.00手） ### 2. LME铜 - **3个月铜价**: 14,227.50美元/吨（环比下跌5.00美元/吨） - **库存**: 237,475.00吨（环比减少1,250.00吨） - **注销仓单**: 131,775.00吨（环比增加10,400.00吨） - **COMEX铜库存**: 747,039.00短吨（环比增加1,762.00短吨） --- ## 三、现货市场分析 ### 1. 现货价格 - **SMM1#铜现货**: 109,370.00元/吨（环比下跌205.00元/吨） - **长江有色市场1#铜现货**: 109,345.00元/吨（环比下跌120.00元/吨） ### 2. 保税库与溢价 - **CIF上海(火法,ER):保税库**: 82.50美元/吨（环比持平） - **洋山铜均溢价**: 80.00美元/吨（环比持平） ### 3. 基差与升贴水 - **CU主力合约基差**: 1,070.00元/吨（环比上涨245.00元/吨） - **LME铜升贴水(0-3)**: 209.57美元/吨（环比上涨53.13美元/吨） --- ## 四、上游情况分析 ### 1. 铜矿石及精矿进口 - **进口数量**: 237.85万吨（环比增加4.37万吨） ### 2. 铜精矿价格 - **江西铜精矿**: 98,720.00元/金属吨（环比上涨1,020.00元/金属吨） - **云南铜精矿**: 99,420.00元/金属吨（环比上涨1,020.00元/金属吨） ### 3. 粗铜加工费 - **南方加工费**: 700.00元/吨（环比持平） - **北方加工费**: 650.00元/吨（环比持平） --- ## 五、产业情况分析 ### 1. 精炼铜产量 - **产量**: 128.50万吨（环比减少4.90万吨） ### 2. 废铜价格 - **1#光亮铜线**: 72,240.00元/吨（环比上涨650.00元/吨） - **2#铜**: 85,250.00元/吨（环比上涨1,050.00元/吨） ### 3. 社会库存 - **库存**: 41.82万吨（环比增加0.43万吨） --- ## 六、下游及应用分析 ### 1. 铜材产量 - **产量**: 207.20万吨（环比减少9.20万吨） ### 2. 电网与房地产投资 - **电网基本建设投资完成额**: 3,026.89亿元（环比上涨3.99%） - **房地产开发投资完成额**: 43,008.95亿元（环比减少19.20%） ### 3. 集成电路产量 - **产量**: 5,300,000.00万块（环比上涨135,110.30万块） --- ## 七、行业消息 1. **美国经济数据**: - 7月核心PCE物价指数环比上涨0.2%，同比上涨3.3%。 - 实际个人消费支出环比持平，表明美国经济在7月出现降温迹象。 - 数据支持美联储暂停加息的论点，但核心PCE仍高于2%目标，通胀压力未完全消退。 2. **工信部“十五五”规划**: - 推进新型工业化，重点发展集成电路、航空航天、生物医药等产业。 - 加强关键核心技术攻关，提升制造能力，培育绿色生产力。 - 计划建设500家零碳工厂，规范动力电池回收秩序。 3. **智能网联新能源汽车规划**: - 《“十五五”规划》已制定，将从产品质量、基础设施、行业治理、国际合作等方面发力。 - 2030年废旧动力电池综合利用量目标为百万吨级以上。 4. **乘用车市场数据**: - 8月1-23日全国乘用车零售95.6万辆，同比下降22%，环比下降2%。 - 新能源乘用车零售61.4万辆，同比下降12%，环比下降2%。 --- ## 八、观点总结 - **沪铜走势**: 主力合约震荡，持仓量减少，现货升水，基差走强。 - **基本面**: 铜精矿TC粗加工指数深度负值，矿端供应紧缺，冶炼厂成本支撑较强。 - **供给端**: 铜矿供应紧张，进口量回落，国内精铜供给量或收减。 - **需求端**: 传统消费处于淡季，高铜价抑制下游采购，但新兴制造业用铜托底需求，库存小幅积累。 - **技术面**: 60分钟MACD双线位于0轴上方，绿柱走扩，提示短期可能承压。 - **交易建议**: 轻仓逢低短多，注意控制节奏及交易风险。 --- ## 九、重点关注 - 铜价走势及供需变化 - 美国经济数据对全球铜市场的影响 - 国内新型工业化政策对铜需求的推动作用 - 产业库存变化及未来旺季预期 --- ## 十、数据来源与免责声明 - **数据来源**: 第三方数据，仅供参考。 - **免责声明**: - 本报告信息来源于公开资料，瑞达期货力求准确可靠，但不对信息的准确性与完整性负责。 - 投资决策需自行判断，本报告不构成个人投资建议。 - 未经书面许可，不得以任何形式翻版、复制和发布。 - 如引用、刊发，需注明出处为“瑞达期货股份有限公司研究院”。 --- **研究员**: 陈思嘉 **期货从业资格号**: F03118799 **期货投资咨询证书号**: Z0022803