> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档内容总结 ## 核心结论摘要 - **非货币ETF份额回升**：本周两市非货币ETF总份额较上周增加11亿份，结束连续两周净赎回态势，显示市场资金压力有所缓和。 - **场内交易热度边际修复**：非货币ETF场内周成交量增加292亿份，交易活跃度回升但仍未恢复至8月上旬水平。 - **股票型ETF资金净流入改善**：本周股票型ETF一级市场资金净流入82亿元，较上周净流出525亿元明显改善，资金面转正。 - **资金流入集中于硬科技方向**：科创芯片、半导体材料设备及科创板50等硬科技主题ETF成为资金流入核心。 - **资金流出集中在港股互联网、医药及部分宽基**：中证港股通互联网指数、中证A500指数、中证医疗指数等出现较大净流出。 - **行业资金分化扩大**：电子行业净流入291.34亿元，为增量资金主要承接板块；医药生物净流出83.73亿元，为赎回规模最大板块。 ## 市场总量 - **ETF总份额变化**：本周非货币ETF总份额增加11亿份，此前两周分别减少514亿份和278亿份。 - **场内成交量变化**：本周场内成交量增加292亿份，结束连续回落趋势，但与8月上旬相比仍有差距。 ## 股票型ETF资金流向 - **资金净流入**：本周股票型ETF一级市场资金净流入82亿元，较上周大幅改善。 - **份额变动**：股票型ETF总份额增加111亿份，日均成交额增加109亿元。 - **细分类别资金流向**： - **主题ETF**：净流入109亿元，是资金回流主要来源。 - **风格ETF**：净流入14亿元。 - **宽基ETF**：净流出5亿元，较上周显著收窄。 - **行业ETF**：净流出24亿元。 - **策略ETF**：净流出12亿元。 ## 指数资金流向排序 ### 净流入前十 | 序号 | 指数名称 | 资金净流入（亿元） | ETF总市值（亿元） | 净流入占比 | |------|----------|-------------------|------------------|------------| | 1 | 上证科创板芯片指数 | 127.01 | 886.47 | 14.3% | | 2 | 上证科创板半导体材料设备主题指数 | 56.89 | 618.35 | 9.2% | | 3 | 上证科创板50成份指数 | 43.48 | 1648.73 | 2.6% | | 4 | 上证基准做市公司债指数 | 30.86 | 1001.58 | 3.1% | | 5 | 中证半导体材料设备主题指数 | 30.13 | 914.03 | 3.3% | | 6 | 中证AAA科技创新公司债指数 | 28.64 | 2447.39 | 1.2% | | 7 | 黄金9999 | 24.31 | 5096 | 0.5% | | 8 | 创业板指数 | 17.30 | 959.58 | 1.8% | | 9 | 上证30年期国债指数 | 17.21 | 199.37 | 8.6% | | 10 | 深证基准做市信用债指数 | 16.40 | 489.59 | 3.4% | ### 净流出前十 | 序号 | 指数名称 | 资金净流入（亿元） | ETF总市值（亿元） | 净流入占比 | |------|----------|-------------------|------------------|------------| | 1 | 中证港股通互联网指数 | -21.98 | 552.2 | -4.0% | | 2 | 中证A500指数 | -21.57 | 2172.65 | -1.0% | | 3 | 中证香港创新药指数 | -21.32 | 260.72 | -8.2% | | 4 | 国证港股通创新药指数 | -16.95 | 427.55 | -4.0% | | 5 | 沪深300非银行金融指数 | -11.59 | 133.14 | -8.7% | | 6 | 中证创新药产业指数 | -10.87 | 334.72 | -3.2% | | 7 | 中证1000指数 | -9.96 | 422.76 | -2.4% | | 8 | 中证2000指数 | -8.86 | 101.8 | -8.7% | | 9 | 上证红利指数 | -8.78 | 202.26 | -4.3% | | 10 | 中证医疗指数 | -8.42 | 300.1 | -2.8% | ## 行业资金流向排序 ### 申万一级行业 | 排序 | 行业名称 | 资金净流入（亿元） | ETF总市值（亿元） | 净流入占比 | |------|----------|-------------------|------------------|------------| | 1 | 电子 | 291.34 | 6208.6 | 4.7% | | 2 | 通信 | 20.16 | 657.0 | 3.1% | | 3 | 国防军工 | 6.89 | 458.9 | 1.5% | | 4 | 银行 | 6.55 | 731.2 | 0.9% | | 5 | 农林牧渔 | 3.98 | 180.1 | 2.2% | | 6 | 机械设备 | 2.60 | 368.1 | 0.7% | | 7 | 计算机 | 2.21 | 420.0 | 0.5% | | 8 | 家用电器 | 0.00 | 12.3 | 0.0% | | 9 | 交通运输 | -0.03 | 3.3 | -0.8% | | 10 | 房地产 | -0.05 | 48.8 | -0.1% | ### 申万二级行业 | 排序 | 行业名称 | 资金净流入（亿元） | ETF总市值（亿元） | 净流入占比 | |------|----------|-------------------|------------------|------------| | 1 | 半导体 | 289.49 | 5277.0 | 5.5% | | 2 | 通信设备 | 19.54 | 480.8 | 4.1% | | 3 | 软件开发 | 4.54 | 295.0 | 1.5% | | 4 | 种植业 | 3.59 | 30.1 | 12.0% | | 5 | 航空装备II | 3.00 | 168.6 | 1.8% | ### 净流出行业 | 排序 | 行业名称 | 资金净流入（亿元） | ETF总市值（亿元） | 净流入占比 | |------|----------|-------------------|------------------|------------| | 1 | 医药生物 | -83.73 | 2292.1 | -3.7% | | 2 | 非银金融 | -27.57 | 1951.2 | -1.4% | | 3 | 电力设备 | -20.97 | 910.5 | -2.3% | | 4 | 有色金属 | -10.03 | 1149.3 | -0.9% | | 5 | 化学制药 | -19.95 | 576.6 | -3.5% | ## 热门标的 ### 份额增长TOP5 | 序号 | ETF名称 | 基金代码 | 份额变动（万份） | 周涨跌幅（%） | 量价关系 | |------|----------|-----------|------------------|----------------|----------| | 1 | 华夏上证科创板半导体材料设备主题ETF | 588170 | 435000 | -0.88 | 下跌买入 | | 2 | 华安上证科创板芯片ETF | 588290 | 336029.4 | -3.18 | 下跌买入 | | 3 | 国泰中证全指通信设备ETF | 515880 | 224000 | -1.88 | 下跌买入 | | 4 | 国泰中证半导体材料设备主题ETF | 159516 | 210600 | -1.75 | 下跌买入 | | 5 | 广发中证半导体材料设备ETF | 560780 | 102300 | -1.56 | 下跌买入 | ### 份额缩减TOP5 | 序号 | ETF名称 | 基金代码 | 份额变动（万份） | 周涨跌幅（%） | 量价关系 | |------|----------|-----------|------------------|----------------|----------| | 1 | 富国中证港股通互联网ETF | 159792 | -274200 | 0.51 | 上涨卖出 | | 2 | 华宝中证医疗ETF | 512170 | -204700 | -0.57 | 下跌卖出 | | 3 | 广发中证香港创新药(QDII-ETF) | 513120 | -161500 | 6.15 | 上涨卖出 | | 4 | 易方达沪深300非银ETF | 512070 | -149400 | -0.51 | 下跌卖出 | | 5 | 华泰柏瑞中证A500ETF | 563360 | -105600 | -1.30 | 下跌卖出 | ## 风险提示 - 本报告仅分析通过ETF渠道体现的资金行为，未包含公募主动基金、保险资金、外资直接持股等资金动向。 - 投资者应结合多维度数据进行判断，本报告仅供参考，不构成投资建议。 ## 分析师声明 - 作者具备证券投资咨询执业资格，分析逻辑基于职业理解，报告内容客观反映研究观点。 - 报告内容不涉及任何与报酬相关的直接或间接联系。 - 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性，投资者需自行判断。