20240611-东方证券-新能源汽车产业链行业周报_比亚迪负极材料招标价格上调_国轩高科摩洛哥投建电池厂_13页_452kb

新能源汽车产业链行业周报总结

核心看点

本周重点包括比亚迪负极材料招标价格上涨，以及国轩高科在摩洛哥建立首个电动汽车电池超级工厂。负极材料价格上调10-15%，招标量预计13万吨，市场需求回暖但实际成交仍低位，行业竞争激烈。

价格走势

锂电材料价格多数下行，碳酸锂和氢氧化锂跌幅超过400%，电解钴和磷酸铁锂相对稳定。六氟磷酸锂价格持平，隔膜和电解液价格环比下降显著，但部分环节如三元正极和负极材料需求稳定。

需求与政策

新能源汽车终端需求强劲，2024年1-4月销量同比增长32%。政策方面，国家推动汽车“换能”升级，工信部发布指导意见提升新能源汽车占比，购置税减免和技术要求将于6月实施，刺激消费。

行业基本面

锂电行业利空出尽，年报和一季报显示盈利压力缓解，排产和需求增长支撑产业链复苏。估值见底修复趋势明确，量增利稳环境下，国内锂电环节有望EPS和估值提升。

投资建议

关注六氟磷酸锂环节的天赐材料、天际股份、多氟多、新宙邦；龙头公司宁德时代、尚太科技、恩捷股份、科达利；充电桩领域万马股份；固态电池和氢能相关企业上海洗霸、丰元股份、科威尔等。买入评级聚焦宁德时代、万马股份。

风险提示

政策变动、电动车销量不及预期、原材料价格波动及产能过剩风险需注意。短期内不确定性可能导致盈利变化，投资者应谨慎评估市场环境。