20180820-东方财富证券-信息技术行业周报_Alexa和Cortana完成连通_AI生态闭环外还有合作_18页_1mb

信息技术行业周报总结

核心内容

本周信息技术行业整体表现弱于市场，东财信息技术行业下跌2.90%，跑赢上证指数和沪深300指数。行业估值有所下降，但云计算领域的个股表现依然强势。政策利好如《扩大和升级信息消费三年行动计划》和《推动企业上云实施指南》对板块起到了信心支撑作用，建议投资者关注低估值高成长个股的投资机会。

主要观点

• 市场表现：上周信息技术行业整体下跌，但跌幅小于沪深300指数，显示其相对抗跌性。
• 政策支持：近期政策频繁向计算机板块倾斜，为行业提供发展支持。
• AI生态合作：微软和亚马逊完成语音助手Cortana和Alexa的整合，打破了“闭环生态”的传统思路，表明AI入口可能形成联盟，行业集中度提升。
• 云计算发展：中国公有云市场持续增长，2017年市场规模达264.8亿元，预计2021年将达902.6亿元。2018可信云大会推动行业标准和技术创新。
• 投资建议：继续看好广联达，谨慎看好用友网络，建议关注赛意信息。硬件板块看好新北洋，建议关注浪潮信息。
• 风险提示：技术进步不及预期、传统行业信息化进程缓慢、全球局势不确定性、美股云计算股票下跌对估值体系的冲击。

关键信息

1. 市场表现

• 行业指数：东财信息技术行业上周下跌2.90%，上证指数下跌4.52%，沪深300指数下跌5.15%，创业板指数下跌5.12%。
• 子行业表现：
  • 今年以来：PC、服务器及硬件下跌17.66%、6.76%；通信传输设备上涨14.57%。
  • 上周：PC、服务器及硬件下跌4.85%、4.64%；通信传输设备上涨0.88%。
• 个股表现：
  • 今年以来涨幅前十：彩讯股份、万兴科技、天地数码、深信服、泛微网络、长亮科技、卫宁健康、佳发教育、中国软件、用友网络。
  • 今年以来跌幅前十：ST中安、万方发展、三六零、三泰控股、聚龙股份、维宏股份、天夏智慧、索菱股份、华鹏飞、迅游科技。
  • 上周涨幅前十：博通股份、朗科科技、汇金科技、新晨科技、捷顺科技、四维图新、盛讯达、辰安科技、南天信息、浪潮软件。
  • 上周跌幅前十：诚迈科技、汇金股份、迅游科技、华东电脑、兆日科技、威创股份、同方股份、中科曙光、宝信软件、浪潮信息。

2. 行业动态

人工智能

• SIGGRAPH大会：AI技术全面渗透图形图像领域，面部捕捉和动作捕捉技术成为焦点。
• 埃森哲入股码隆科技：为码隆科技提供战略支持，助力其计算机视觉技术发展。
• DeepMind眼科AI：AI在眼科诊断中表现优异，未来将在30家医院和社区诊所推广。
• Alexa与Cortana整合：打破闭环生态，实现跨平台功能互通，提升AI入口的协同效应。

自动驾驶

• Uber二季度亏损：无人驾驶业务持续亏损，投资者呼吁出售该部门。
• 苹果汽车计划：最快2023年上市，同时计划推出AR眼镜。

新零售

• 111集团IPO：计划赴美上市，打造互联网+医药健康生态圈。
• 饿了么与便利店合作：提升“1小时达”配送能力，争夺阿里新零售话语权。
• 京东与小米合作：推出“京米计划”，结合电商与MIUI系统能力。

云计算与工业互联网

• 2018可信云大会：推动行业标准制定和技术创新，工业和信息化部强调六项重点工作。
• 公有云市场：2017年市场规模达264.8亿元，预计2021年达902.6亿元。
• 谷歌推出Google One：资费大幅下调，提升云存储市场竞争力。

3. 本周观点

• 行业会议前瞻：深圳和北京将举办多场行业会议，包括艾瑞高峰会议和互联网安全大会。
• 政策支持：《扩大和升级信息消费三年行动计划》和《推动企业上云实施指南》推动行业发展。
• AI入口趋势：巨头间合作互补，推动AI入口形成联盟，提升行业集中度。
• 投资建议：广联达、用友网络、赛意信息、新北洋、浪潮信息为关注重点。

4. 行业重点关注公司

代码	简称	市值（亿元）	2018盈利预测（BPS）	2019盈利预测（BPS）	2020盈利预测（BPS）	股价（元）	评级
002230.SZ	科大讯飞	602.56	0.31	0.46	0.65	28.80	未评级
002153.SZ	石基信息	342.87	0.47	0.55	0.66	32.14	未评级
002415.SZ	海康威视	2827.24	1.27	1.60	2.02	30.64	增持
002410.SZ	广联达	313.53	0.48	0.57	0.74	28.01	买入
600588.SH	用友网络	503.52	0.34	0.48	0.63	26.52	增持
002405.SZ	四维图新	252.86	0.29	0.37	0.46	19.31	增持
000063.SZ	中兴通讯	666.63	0.74	1.38	1.85	15.90	增持
002383.SZ	合众思壮	120.49	0.58	0.80	1.08	16.22	未评级
002236.SZ	大华股份	460.90	1.06	1.43	1.91	15.90	增持
002376.SZ	新北洋	92.47	0.65	0.86	1.04	13.89	买入

5. 风险提示

• 技术进步不及预期
• 传统行业信息化进程不及预期
• 全球局势不确定性导致的系统性风险
• 美股云计算股票下跌对估值体系的冲击