20230616-国投安信期货-油脂油料基差月差利润_8页_3mb

油脂油料基差月差利润总结

核心内容

本报告主要围绕油脂油料基差与月差利润展开分析，涵盖了豆类、豆油、菜油、棕榈油及豆粕等主要农产品的基差走势和价差季节性变化，同时分析了不同地区大豆进口利润情况，为投资者提供市场参考信息。

主要观点

1. 基差分析

• 基差是期货价格与现货价格之间的差额，反映市场供需关系和预期。
• 报告中展示了多种油脂油料的最便宜可交割合约的基差走势，包括豆一、豆二、豆油、菜油、棕榈油等。
• 数据来源包括wind、同花顺ifind、我的农产品等专业平台，具有较强的参考价值。

2. 月差利润季节性分析

• 月差利润指的是不同月份合约之间的价差，反映了市场对未来价格走势的预期。
• 报告中分析了多个品种的月差走势，包括豆一、豆二、豆油、菜油、棕榈油及豆粕的1-5、5-9、9-1等不同月份组合。
• 季节性规律明显，例如在特定季节或时间段内，某些月份合约价格可能高于或低于其他月份。

3. 进口利润分析

• 报告中还涉及了大豆及其制品的进口利润分析，包括巴西、阿根廷、马来西亚等主要产区。
• 巴西豆油主力合约进口利润、阿根廷豆油主力合约进口利润、马来西亚棕榈油近月/远月船期进口利润等数据，为投资者提供了国际市场成本变化的参考。
• 加籽近月船期现货净利（近两年）也纳入分析，反映了现货市场与期货市场的联动关系。

关键信息

油脂油料基差分析

• 豆一（折粗蛋白36%，5mm）最便宜可交割基差走势（图1）
• 豆二最便宜可交割基差走势（图2）
• 豆油最便宜可交割基差走势（图3）
• 菜油最便宜可交割基差走势（图4）
• 棕榈油最便宜可交割基差走势（图5）
• 豆粕最便宜可交割基差走势（图6-图31）

月差利润季节性分析

• 豆一：5-9、1-5、7-9等价差季节性（图8-图11）
• 豆二：1-5、5-9、9-1等价差季节性（图12-图14）
• 豆油：1-5、5-9、9-1等价差季节性（图15-图17）
• 菜油：1-5、5-9、9-1等价差季节性（图21-图23）
• 莱粕：1-5、5-9、9-1等价差季节性（图24-图26）
• 豆粕：1/5、3/5、5/9、7/9、9/1等价差季节性（图27-图31）

进口利润分析

• 巴西豆油进口利润（图33）
• 阿根廷豆油进口利润（图34）
• 马来西亚棕榈油近月船期进口利润（图35）
• 马来西亚棕榈油远月船期进口利润（图36）
• 加籽近月船期现货净利（图37）
• 巴西大豆盘面主力压榨利润（图38）
• 大豆压榨利润：天津（进口）（图39）
• 大豆压榨利润：广东（东莞，进口）（图40）

数据来源

• wind：提供期货价格、合约数据、市场分析等信息。
• 同花顺ifind：提供市场分析、数据支持。
• 我的农产品：提供农产品价格、市场动态等信息。
• Bloomberg：提供国际农产品价格和利润数据。

注意事项

• 本报告仅用于国投安信期货有限公司的客户参考。
• 报告内容基于公开信息，不保证其准确性或完整性。
• 投资者应结合自身判断和市场情况，谨慎决策。
• 报告不构成投资建议，不承担因使用报告内容而产生的任何损失责任。

以上内容为油脂油料基差与月差利润的全面分析，涵盖主要品种、季节性规律及进口利润变化，为市场参与者提供了重要的数据支持和参考依据。