20210701-东证期货-综合晨报_美国ADP就业数据好于预期_中国6月PMI环比微落_13页_1mb

文档总结

核心内容概述

本文档为2021年7月1日的期货市场晨报，涵盖了金融与商品两大板块的最新动态及市场分析。内容主要包括美国ADP就业数据、中国6月PMI、外汇、股指、国债、能源化工、黑色金属、有色金属、油料油脂、软商品等领域的市场表现和趋势预测。

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主要观点与关键信息

金融要闻

1.1 国债期货

• 6月官方制造业PMI为50.9%，环比微落，但仍在临界点以上，显示制造业扩张态势仍在。
• 非制造业PMI为53.5%，环比下降1.7个百分点，显示非制造业扩张力度减弱。
• 央行逆回购操作：7天期逆回购中标利率为2.20%，净投放200亿元，流动性宽松。
• 投资建议：短期期债震荡，中期向好，建议多单可继续持有。

1.2 外汇期货

• 美国6月ADP就业人数增加69.2万人，高于市场预期，显示劳动力市场复苏加快。
• 美联储官员表态：倾向于优先缩减MBS购买，但避免重演2013年“缩减恐慌”。
• 投资建议：美元短期反弹，需关注非农数据及美联储政策动向。

1.3 股指期货

• PMI数据显示经济仍处于扩张区间，市场震荡平稳。
• ETF发行大增：上半年新发ETF数量同比增加77%，基金交易费用下调，利于市场流动性。
• 投资建议：市场预计重回震荡格局，创业板走强，建议关注资金流向和成本压力变化。

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商品要闻

2.1 贵金属（黄金）

• 美国就业数据及芝加哥PMI表现显示经济复苏，但避险情绪仍存。
• 投资建议：短期金价筑底震荡，建议观望。

2.2 黑色金属（热轧卷板/螺纹钢）

• 钢厂检修增加，北方市场供应偏弱，关注粗钢减产政策对中小钢厂的影响。
• 投资建议：短期逢低多盘面利润，需关注7月后需求恢复情况。

2.3 有色金属（锌）

• 锌库存减少，但短期空头力量压制胶价。
• 投资建议：短期锌价偏弱运行，建议观望。

2.4 有色金属（铜）

• 秘鲁矿业税政策可能影响铜矿开发，紫金矿业加快驱龙项目开发。
• 投资建议：短期铜价震荡，关注海外政策变化和国内需求。

2.5 能源化工（天然橡胶）

• 橡胶市场情绪偏弱，空头主导，多空博弈中空方占优。
• 投资建议：短期胶价承压，建议观望。

2.6 能源化工（液化石油气）

• 7月CP价格大涨，支撑市场心态，但出货偏弱。
• 投资建议：关注OPEC+会议结果和美国回购船货消息，短期观望。

2.7 能源化工（原油期货）

• EIA原油库存下降，汽油库存上升，精炼油库存小幅下降，炼厂开工率回升。
• OPEC+增产讨论：8-9月可能增产，但成员国分歧仍存。
• 投资建议：市场静待OPEC+会议结果，油价预计维持震荡上行趋势。

2.8 油料油脂（豆粕期货）

• 美豆旧作库存低于预期，新作种植面积远低于预期，利好美豆价格上涨。
• 国内进口成本上升，预计对豆粕市场带来支撑。
• 投资建议：短期豆粕震荡上行，但国内累库可能限制涨幅。

2.9 油料油脂（豆油）

• 外盘美豆价格坚挺，为豆油提供成本支撑。
• 国内压榨率上升，库存维持累库，或限制涨幅。
• 投资建议：豆油预计震荡上行，但上方空间受限，建议谨慎追涨。

2.10 软商品（糖）

• 云南糖厂全面收榨，进入销售阶段。
• 广西销量预估上调，但低于上月水平。
• 巴西糖产量下调，干旱影响甘蔗单产。
• 投资建议：郑糖下方空间有限，中长期震荡偏强，建议原有多单可持有。

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东证期货信息

• 公司简介：东证期货成立于2008年，是东方证券全资子公司，注册资本23亿元，员工近600人。
• 业务范围：涵盖商品期货、金融期货、期货投资咨询、资产管理、基金销售等。
• 分支机构：在全国设有33家营业部及134个证券IB分支网点。
• 公司宗旨：坚持市场化、国际化、集团化发展，以衍生品风险管理为核心竞争力。

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分析师承诺与免责声明

• 分析师承诺：方慧玲具有期货从业资格，报告观点独立、客观，不涉及任何报酬。
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期货走势评级体系

走势评级	短期（1-3个月）	中期（3-6个月）	长期（6-12个月）
强烈看涨	上涨15%以上	上涨15%以上	上涨15%以上
看涨	上涨5-15%	上涨5-15%	上涨5-15%
震荡	振幅-5%-+5%	振幅-5%-+5%	振幅-5%-+5%
看跌	下跌5-15%	下跌5-15%	下跌5-15%
强烈看跌	下跌15%以上	下跌15%以上	下跌15%以上