20240204-华创证券-传媒行业周观察_苹果_Vision_Pro_正式发售_24年首批进口网络游戏版号发放_13页_1mb

传媒行业周观察总结

市场表现：上周传媒（申万）指数下跌12.09%，跑输沪深300指数7.46%，位列所有板块第21位。消费属性和科技属性是投资主线，重点关注游戏出海、AI及XR领域。

投资建议-传媒：游戏板块短期已回落至低估区间，推荐神州泰岳、三七互娱等；短剧产业链值得关注，建议投资内容制作和播出平台公司；AI技术产业化持续推进，教育和视频板块有增长机会，推荐南方传媒、美图等。

投资建议-互联网：互联网广告行业持续复苏，推荐关注广告收入增长平台；外卖和电商竞争加剧，美团、阿里巴巴等公司面临压力；本地生活行业竞争更激烈，货币化率可能受影响。

行业重要事件：苹果VisionPro头显正式发售；2024年首批进口网络游戏版号发放，国产游戏版号增加；春节档电影票房复苏74%。

风险提示：疫情反复可能影响板块表现；传媒、教育和互联网政策监管收紧；公司业绩不及预期或用户消费能力复苏慢于预期。