20181219-广发证券-金管家速递_13页_900kb

报告摘要

金管家速递总结（2018年12月19日）

核心内容概述

本报告是广发证券财富管理部于2018年12月19日发布的第237期财富管理资讯，主要涵盖市场操作策略、今日荐股、荐股跟踪、信息扫描及潜力股票库等内容。整体来看，报告关注市场走势、政策导向、行业动态以及重点个股的投资价值，旨在为投资者提供参考建议。

主要观点

1. 市场走势与操作策略

市场表现：周二市场整体弱势整理，沪市成交额不足千亿，珠宝黄金、船舶、高速公路等板块涨幅居前，而水泥、工程建设、环保等板块跌幅居前。
后市展望：报告指出，当前市场信心仍需依赖重大改革举措带来的预期变化，建议投资者关注“六稳”政策导向下的经济工作会议内容。
操作建议：
- 短期策略：市场观望情绪较浓，建议短线适度控仓，参与机会不大。
- 中长期策略：关注科技创新、消费服务、国企改革等长期投资主线，把握市场低点布局优质品种。

2. 今日荐股

飞凯材料（300398）：
- 投资建议：给予“增持”评级。
- 理由：公司是国内紫外固化光纤光缆涂覆材料龙头企业，股权转让引进装备基金，有助于其在半导体材料领域拓展。随着5G时代的到来，光纤光缆需求增加，公司盈利有望提升。
- 止损价：15.3元。
- 推荐人：陈雷（S0260614020012）。

3. 荐股跟踪

中国平安（601318）：
- 推荐日期：2018年12月18日。
- 累计涨跌幅：-0.69%。
- 跟踪建议：继续持有。
- 推荐人：陈雷（S0260614020012）。

4. 信息扫描

政治局会议强调“六稳”

事件：中共中央政治局会议分析研究2019年经济工作，再次强调“六稳”方针。
点评：政策基调以稳为主，凸显管理层对经济稳定的重视。经济下行压力加大，政策有望进一步加强，特别是围绕提振消费、基建补短板、支持民营经济等方面，改革措施可能加快落地。

华为5G商用倒计时

事件：华为宣布获得25份5G商业合同，出货逾1万个5G基站。
点评：华为是全球5G技术的领先者，预计2019年实现5G商用，2020年全面普及。5G投资作为对冲经济下行压力的重要抓手，有望加速推进，相关产业链公司值得关注。

农业银行定增获证监会通过

事件：农业银行非公开发行不超过274.73万亿股A股股票获证监会审核通过。
点评：原股东以高于市价的价格参与定增，显示对银行未来发展的信心。定增有助于提升资本充足率，缓解资本压力，打开未来发展空间。

关键信息

5G产业链投资机会

华为5G商业合同全球领先，5G商用倒计时，相关产业链公司包括：科信技术（300565）、剑桥科技（603083）、三维通信（002115）、盛路通信（002446）等。
5G标准完善、测试推进，运营商投资态度积极，2019年5G投资支出预计达百亿级。

潜力股票库

家家悦（603708）：
- 目标价：26.50元。
- 投资建议：给予“推荐”评级。
- 核心竞争力：山东连锁超市龙头，具备区域壁垒优势，生鲜业务占比高且毛利率领先，物流配送能力强，有望与“新零售”竞争。
- 盈利预测：预计2019年公司总门店数接近900家，EPS为0.76元，对应PE为28.61倍。
石化机械（000852）：
- 目标价：13.00元。
- 投资建议：给予“增持”评级。
- 业绩亮点：2018年前三季度营收同比大幅增长，三费率显著改善，研发费用率提升，公司技术实力增强。
- 盈利预测：预计2018-2020年营收分别为50.7、58.5、67.3亿元，归母净利润分别为0.88、2.01、3.48亿元，EPS分别为0.15、0.34、0.58元，对应PE分别为62、27、16倍。
玲珑轮胎（601966）：
- 目标价：20.00元。
- 投资建议：给予“推荐”评级。
- 业绩亮点：上半年营业收入与净利润双增长，产能释放推动业绩增长，品牌价值高，配套客户广泛。
- 盈利预测：预计2018-2020年归母净利润分别为12、13.8、17亿元，EPS分别为0.21、0.36、0.47元，对应PE分别为19.04、11.09、8.52倍。
冀东水泥（000401）：
- 目标价：14.00元。
- 投资建议：给予“推荐”评级。
- 业绩亮点：2018年1-9月业绩同比增长显著，京津冀地区水泥价格上涨，雄安新区及一体化带来需求提升。
- 盈利预测：预计2018-2020年归母净利润分别为16.9、18.9、20.9亿元，EPS分别为1.25、1.40、1.55元，对应PE分别为16、14、12倍。
华电国际（600027）：
- 目标价：4.80元。
- 投资建议：给予“增持”评级。
- 业绩亮点：2018年1-9月扭亏为盈，受益于煤价下行拐点，火电盈利有望修复。
- 盈利预测：预计2018-2020年归母净利润分别为20.57亿、35.32亿、45.95亿元，EPS分别为0.21元、0.36元、0.47元，对应PE分别为19.04、11.09、8.52倍。
璞泰来（603659）：
- 目标价：74.00元。
- 投资建议：给予“增持”评级。
- 业绩亮点：公司以负极材料起家，通过并购布局锂电设备相关业务，技术领先，业绩增长迅速。
- 盈利预测：预计2018-2020年归母净利润分别为6.54亿、8.24亿、10.58亿元，EPS分别为1.51元、1.90元、2.45元，对应PE分别为34.7、26.3、20.0倍。

潜力股票库分析

家家悦（603708）：
- 作为山东连锁超市龙头，具备区域壁垒和生鲜业务优势，未来有望在新零售竞争中占据有利地位。
- 目标价26.50元，给予“推荐”评级。
石化机械（000852）：
- 受益于行业复苏，业绩改善显著，三费率显著下降，研发费用率提升。
- 目标价13.00元，给予“增持”评级。
玲珑轮胎（601966）：
- 产能释放和品牌价值提升将推动业绩增长，目标价20.00元，给予“推荐”评级。
冀东水泥（000401）：
- 受益于京津冀地区水泥价格上涨，公司业绩显著提升，目标价14.00元，给予“推荐”评级。
华电国际（600027）：
- 火电盈利有望修复，目标价4.80元，给予“增持”评级。
璞泰来（603659）：
- 技术领先，业务布局协同效应显著，目标价74.00元，给予“增持”评级。

总结

本报告全面分析了市场走势、政策导向及重点个股的投资价值，认为在政策稳中求进的背景下，投资者应关注长期投资主线，如科技创新、消费服务、国企改革等。短期市场机会有限，建议适度控仓观望，中线可布局优质品种。同时，华为5G商用倒计时、农业银行定增等事件对市场情绪和投资方向产生积极影响，相关行业及个股值得关注。

展开完整摘要