> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 2026年6月12日宏观市场周报总结 ## 核心内容概览 本报告总结了2026年6月12日当周的市场表现、国内外经济数据、央行公开市场操作及下周重要经济指标。报告由瑞达期货研究院发布，旨在为投资者提供市场分析及配置建议。 --- ## 一、本周市场表现及配置建议 ### 1. 股票市场 - **沪深300**：下跌0.82% - **沪深300股指期货**：下跌0.34% - **市场点评**：A股主要指数普遍下跌，仅上证指数微幅上涨。四期指表现分化，大盘蓝筹股强于中小盘股。市场成交活跃度较上周进一步回落。 - **配置建议**：逢低做多 ### 2. 债券市场 - **10年期国债收益率**：上涨0.18%，变动+0.31BP - **10年期国债期货**：下跌0.37% - **市场点评**：国债期货显著调整，TS、TF、T、TL主力合约分别下跌0.10%、0.29%、0.37%、0.58%。央行逆回购净投放大额，但流动性持续收敛，DR007回升至政策利率上方，债市情绪受扰动。6月资金面将维持均衡偏紧状态，短期内债市或偏弱震荡。 - **配置建议**：区间操作 ### 3. 大宗商品 - **Wind商品指数**：下跌6.47% - **中证商品期货价格指数**：下跌3.15% - **市场点评**：PPI超预期上行强化美联储加息预期，但特朗普对美伊协议的表态提振市场风险偏好，对贵金属形成支撑。地缘局势反复，油价与贵金属此消彼涨，预计商品指数将震荡。 - **配置建议**：逢低做多 ### 4. 外汇市场 - **欧元兑美元**：上涨0.37% - **欧元兑美元2606合约**：上涨0.34% - **市场点评**：美国核心通胀弱于预期，欧央行如期加息，日本央行延续鹰派立场，欧日元止跌反弹。美伊局势影响美元走势，市场对美联储加息路径已充分定价，美元上方空间有限，短期或高位震荡。 - **配置建议**：谨慎观望 --- ## 二、本周国内外经济数据 | 国家/地区 | 指标名称 | 前值 | 预期值 | 今值 | |----------|----------|-----|--------|------| | 中国 | 5月出口年率（美元计算） | 14.1 | 15 | 19.4 | | 中国 | 5月进口年率（美元计算） | 25.3 | 25 | 27.4 | | 中国 | 5月CPI年率 | 1.2 | 1.3 | 1.2 | | 中国 | 5月PPI年率 | 2.8 | 3.8 | 3.9 | | 美国 | 4月批发销售月率 | 2.8 | 2.4 | 2 | | 美国 | 5月CPI年率 | 3.8 | 4.2 | 4.2 | | 美国 | 5月核心CPI年率 | 2.8 | 2.9 | 2.9 | | 美国 | 5月PPI年率 | 5.7 | 6.4 | 6.5 | | 欧元区 | 5月存款机制利率 | 2 | 2.25 | 2.25 | | 德国 | 4月工业产出月率 | -0.1 | 0.5 | 0.4 | | 日本 | 4月贸易帐 | 8305 | - | 3957 | --- ## 三、央行公开市场操作 - **本周逆回购净投放**：8860亿元 - **累计逆回购操作**：11120亿元 - **市场点评**：央行持续大额净投放，但流动性仍趋紧，DR007回升至政策利率上方，政策预期调整对债市情绪产生扰动。6月资金面将维持均衡偏紧状态，短期内债市偏弱震荡。 --- ## 四、下周重要经济指标及经济大事 | 日期 | 时间 | 指标名称/经济大事 | 前值 | |------------|----------|--------------------------|------| | 2026/6/15 | 17:00 | 欧元区4月工业产出月率 | 0.2 | | 2026/6/15 | 21:15 | 美国5月工业产出月率 | 0.7 | | 2026/6/16 | 10:00 | 中国5月社会消费品零售总额同比 | 0.2 | | 2026/6/16 | 10:00 | 中国5月规模以上工业增加值同比 | 4.1 | | 2026/6/16 | 20:30 | 美国5月进口物价指数月率 | 1.9 | | 2026/6/17 | 14:00 | 英国5月CPI月率 | 0.7 | | 2026/6/17 | 14:00 | 英国5月零售物价指数月率 | 0.7 | | 2026/6/17 | 17:00 | 欧元区5月CPI年率终值 | 3.2 | | 2026/6/17 | 20:30 | 美国5月零售销售月率 | 0.5 | | 2026/6/18 | 02:00 | 美国至6月17日美联储利率决定（上限） | 3.75 | | 2026/6/18 | 14:00 | 英国5月失业率 | 4.4 | | 2026/6/18 | 19:00 | 英国至6月18日央行利率决定 | 3.75 | | 2026/6/19 | 07:30 | 日本5月核心CPI年率 | 1.4 | | 2026/6/19 | 14:00 | 德国5月PPI月率 | 1.2 | | 2026/6/19 | 14:00 | 英国5月季调后零售销售月率 | -1.3 | --- ## 五、重要新闻及事件 - **美伊协议进展**：特朗普威胁对伊朗发起“非常猛烈”的打击，美伊局势再度紧张，推动全球股市风险偏好回升。 - **美国关税收入**：5月关税净收入几乎为零，但本财年前八个月预算赤字同比减少2%。 - **英伟达合作**：英伟达与多家韩国科技企业达成合作，重点在AI与机器人领域，黄仁勋鼓励投资者“打折买入”。 - **中国基金行业**：资产管理规模突破85万亿元，稳居全球第二。 - **消费名品全国行**：工信部与文旅部联合启动，聚焦时尚消费、银发经济等领域。 - **金融监管**：金融监管总局强调严密防范外部冲击，推进严监管政策。 - **国内经济政策**：发改委表示将用好用足宏观政策，加快建设现代化产业体系，全面实施“人工智能+”行动。 --- ## 六、免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证。据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为瑞达期货所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 --- ## 七、瑞达期货研究院简介 - 瑞达期货成立于1993年，是目前国内大型全牌照期货公司之一，全国设立40多家分支机构，覆盖主要经济地区。 - 2019年9月5日成功在深圳证券交易所上市，成为深交所期货第一股。 - 研究院提供完善的报告体系，包括晨会纪要、品种日评、周报、月报等策略分析报告。 - 特色产品包括短信通、套利通、市场资金追踪、持仓分析系统、投顾策略等。 - 在创新业务方面，积极参与前期产品研究，为创新业务培养大量专业人员，成为公司的信息数据中心、产品策略中心和人才储备中心。 ---