2024年第三季度全球风险投资报告-96页_2mb

报告摘要

KPMG 创业投资季度追踪报告（Venture Pulse）Q3 2024

全球创业投资（VC）市场在Q3 2024呈现整体回落但略高于预期的态势，投资金额为701亿美元，较前一季度环比下降26%，但同比增长6%。地缘政治冲突、美国大选临近以及退出活动疲软继续构成投资不确定性的主要来源。不过，央行利率下调（如加拿大、欧洲央行已降息，美国联邦储备将在Q4跟跌）为市场带来了一丝乐观，投资者预期2025年初或将迎来反弹。

从地区分布看：

美国投资显著回落至375亿美元（含3290亿美元交易额），AI领域仍是焦点，大额交易如Anduril（15亿美元）、Safe Superintelligence（10亿美元）和Clio（9亿美元）等Dominating市场。防守型科技和AI应用成为热点，尤其是AI在生物技术、国防、健康领域的创新应用。
**美洲地区（除美国）**加拿大表现亮眼，法律科技Clio以9亿美元注资领衔，反映该地区VC投资回暖。拉丁美洲（特别是在墨西哥）表现稳健，但巴西受通胀和选举影响投资趋冷，不过税改预期可能带来复苏。
欧洲投资维持清淡水平，125亿美元，缺乏大型爆发行情。 AI仍是热门领域，但估值较有韧性，IPO市场保持低迷，M&A并购成为主要退出渠道。
亚洲整体投资下滑明显，总金额156亿美元，同比下降27%。中国政府对AI和半导体投资保持支持，如芯片制造商ICLeague和Singularity Land投资轮次激增。印度逆势崛起，本土电商、酒店预订等消费类企业大额融资带动了其投资增长。

行业趋势方面，AI技术平台投资规模最大，占据了最大的VC投资金额，其次是防御性科技、医疗健康和E企发能源技术等。值得
提到的是，早期初创公司估值正在趋于稳固，但仍需面对经济环境的不确定性。在全球担心退出环境不佳的情况下，投资者更偏好风险较低的后期投资。

展望未来，风投市场预计将延续当前格局——AI和防御科技仍是风口，但全球监管环境逐渐收紧，这暴露出现有投资集中度过高带来的潜在风险。同时，区域内合作与政策支持（如日本、韩国）为核心科技与创新投资提供了稳定的基础设施。