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财经报告：轻工制造行业投资策略周报（2024-07-21）

一、本周行业表现与核心数据

1. 市场行情：本周申万轻工指数下跌3.36%，跑输沪深300指数5.28个百分点，在一级行业中排名垫底，主要由文娱用品、包装印刷、造纸、家居用品等细分板块跌幅拖累。
2. 地产与消费数据：
   • 家具零售额：2024年6月同比增11%，增速环比下滑37个百分点，文化办公用品、服装鞋帽类零售额转负，显示消费疲软。
   • 政策催化：住建部推进城市更新项目，带动家居焕新需求；商务部《消费品以旧换新行动方案》或释放存量市场潜力。
3. 海外动态：美国FDA批准电子烟品牌VuseAlto的7款产品（含电子烟设备及6种烟草口味），认为其具有减害潜力，龙头代工企业思摩尔国际有望受益。

二、投资建议与重点公司

• 推荐企业：
  • 欧派家居（603833.SH）：聚焦定制家居效率提升业务；
  • 顾家家居（603816.SH）：软体业务持续发力；
  • 慕思股份（001323.SZ）、喜临门（603008.SH）：中高端床垫与渠道布局领先；
  • 思摩尔国际（6969.HK）：雾化设备龙头，海外订单增长稳健。
• 事件驱动：关注VuseAlto电子烟商业化加速及雾化产业链政策支持。

三、风险提示

• 地产销售不及预期、原材料价格上涨、消费需求波动是该行业的核心风险因素。

提供关键数据摘要，包含市场表现、核心数据与行业趋势，并包含投资建议与风险提示部分。