20230802-国联证券-2023年7月报_量化行业轮动7月表现_8页_554kb

金融工程行业轮动报告2023年7月总结

月度行业表现

2023年7月，非银金融、房地产和装修建材等行业领涨；主要领跌行业包括电机、通信设备和黑色家电。

行业轮动因子表现

2023年1月2日至7月28日，龙头因子和行业景气度因子表现较好；动量因子和北向因子表现较差。

月度组合绩效

2023年7月，行业轮动策略收益率-5.25%，基准收益率1.23%，相对申万一级行业等权指数超额收益-6.48%。2023年以来，策略收益率1076%，超额收益60%。

本期推荐配置

基于宏观、板块行业量化基本面、分析师预期、量价信息和资金流等维度，本期推荐行业排序前五为：计算机、通信设备、渔业、传媒、综合。

策略历史绩效

国联行业轮动策略自2017年至今，年化收益9.84%，相对基准年化超额收益9.5%，信息比率0.89。

风险提示

报告基于历史数据，历史回测结果不代表未来策略表现，可能因市场变化导致因子有效性失效，影响超额收益能力。