> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 油品期权早报总结 ## 核心内容概述 本报告为五矿期货有限公司发布的油品期权早报，涵盖液化气（PG）与原油（SC）期权品种的市场数据、期权因子分析及策略建议。报告基于WIND数据及期权服务部的分析，提供市场动态、隐含波动率、量仓PCR及压力支撑位等关键指标，旨在为投资者提供参考信息。 --- ## 标的期货市场数据 ### 液化气（PG）期权 - **标的合约**：pg2610 - **最新价**：5683元 - **涨跌**：+59元 - **涨跌幅**：+1.04% - **成交量**：79,697手（较前日减少54,924手） - **持仓量**：103,436手（较前日减少2,783手） ### 原油（SC）期权 - **标的合约**：sc2610 - **最新价**：585.8元 - **涨跌**：+10.4元 - **涨跌幅**：+1.80% - **成交量**：115,650手（较前日增加115,650手） - **持仓量**：43,132手（较前日增加1,939手） --- ## 期权因子分析 ### 液化气（PG）期权 #### 量仓PCR - **成交量PCR**：0.41（较前日下降0.16） - **持仓量PCR**：0.61（较前日下降0.06） #### 压力支撑位 - **平值行权价**：5700元 - **压力位**：7200元 - **支撑位**：5000元 - **加权隐波率**：34.26% - **加权隐波率变化**：+1.69% - **年平均隐波率**：37.57% - **HISV20**：37.97% #### 行情解读 - PG期权持仓量PCR处于近一年来的27.35%水平，表明市场看涨情绪偏弱。 - 隐含波动率维持在年均值37.57%上方，显示市场波动预期偏高。 - 从期权角度分析，PG期权标的压力位为7200元，支撑位为5000元，投资者可关注此价格区间。 ### 原油（SC）期权 #### 量仓PCR - **成交量PCR**：0.64（较前日上升0.05） - **持仓量PCR**：1.19（较前日上升0.05） #### 压力支撑位 - **平值行权价**：590元 - **压力位**：650元 - **支撑位**：500元 - **加权隐波率**：52.29% - **加权隐波率变化**：-1.62% - **年平均隐波率**：54.92% - **HISV20**：36.41% #### 行情解读 - SC期权持仓量PCR处于近一年来的88.98%水平，表明市场看涨情绪较强。 - 隐含波动率维持在年均值54.92%上方，显示市场波动预期偏高。 - 从期权角度分析，SC期权标的压力位为650元，支撑位为500元，投资者可关注此价格区间。 --- ## 期权策略建议 ### 液化气（PG）期权 1. **方向性策略**：由于成交量与持仓量较小，建议谨慎对待方向性策略。 2. **波动性策略**：暂无明确波动性策略建议。 ### 原油（SC）期权 1. **方向性策略**：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，以获取潜在方向性收益。例如： - B\_SC2610C570（买入SC2610看涨期权，行权价570元） - S\_SC2610C610（卖出SC2610看涨期权，行权价610元） 2. **波动性策略**：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值，通过动态调整持仓头寸保持delta中性。例如： - S\_SC2610P570（卖出SC2610看跌期权，行权价570元） - S\_SC2610C610（卖出SC2610看涨期权，行权价610元） --- ## 免责声明与版权信息 - 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，提供客观分析和参考观点。 - 五矿期货有限公司不承担因使用本报告而产生的任何损失。 - 本报告不构成个性化交易建议，建议投资者独立评估自身情况。 - 本报告版权归属五矿期货有限公司，未经许可不得复制、传播或存储。 --- ## 公司总部信息 - **地址**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **电话**：400-888-5398 - **网址**：www.wkqh.cn