20260515-中邮证券-铜牛信息-300895.SZ-北京市稀缺算力资源_北京数据集团控股赋能_5页_853kb

铜牛信息投资评级总结

核心内容

铜牛信息（300895）是一家专注于互联网数据中心及云平台信息系统集成业务的企业，依托北京市的政策支持和稀缺算力资源，公司正积极布局多个核心区域的数据中心项目，如天坛数据中心、CBD数据中心和国门数据中心。公司近期完成控股股东变更，由北京时尚控股变更为北京数据集团，这一变化为公司带来了更强的资金支持和客户资源，有助于推动其密云智算项目的发展。

主要观点

• 区位优势显著：公司数据中心位于北京市核心区域和重点发展区域，周边聚集了大量高端客户，如金融、商业服务、跨国公司总部等，为业务拓展提供了丰富的资源。
• 控股股东变更：北京数据集团作为新控股股东，资金实力雄厚，将为公司提供更强的财务支持，特别是在密云智算项目上。
• 密云项目为核心增长点：公司正在筹建的“方恒科技超算与金融云计算基地项目”占地六万平米，预计部署六千个高性能机柜，形成集约化的大型互联网综合服务平台，满足多行业客户的算力与云平台需求。
• 业务稳步推进：公司凭借核心技术、成熟方案和专业团队，围绕行业数字化与智能化转型需求，重点发展云平台集成、工业互联网集成和数字化场景落地等高附加值业务。

关键信息

股票评级

• 投资建议：维持“买入”评级。
• 盈利预测：
  • 2026年：预计营收3.38亿元，同比增长29.97%；归母净利润-902万元，基本每股收益-0.06元。
  • 2027年：预计营收4.47亿元，同比增长32.24%；归母净利润504万元，基本每股收益0.04元。
  • 2028年：预计营收6.06亿元，同比增长35.43%；归母净利润1299万元，基本每股收益0.09元。

财务指标

估值比率

风险提示

• 市场竞争加剧
• 技术更新迭代不及预期
• 固定投资折旧大幅增加
• 下游需求增长不及预期

公司背景

铜牛信息位于北京市，拥有稀缺的算力资源，公司近期完成控股股东变更，由北京时尚控股变更为北京数据集团，为公司发展注入新动力。公司致力于为政府、企业及互联网客户提供高质量的数字化转型服务。

投资评级说明

中邮证券采用6个月内的相对市场表现作为投资评级标准，以沪深300指数为A股市场基准。股票评级分为买入、增持、中性、回避，分别对应个股涨幅高于20%、介于10%-20%、介于-10%-10%、低于-10%。

分析师声明与免责声明

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