> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # AI产业检测需求高景气，国产厂商有望持续受益 ## 核心内容 随着AI算力硬件的持续升级，检测需求呈现出显著增长趋势。AI算力产业链正向高端化、复杂化方向发展，推动了光模块、高端PCB、IC载板、服务器电源及连接器等核心零部件的价值量和工艺复杂度的提升。这使得单个缺陷带来的成本风险大幅增加，促使检测模式从抽检转向全检，检测环节的质控重要性显著增强。 ## 主要观点 - **检测需求升级**：AI算力硬件的高价值和高复杂度要求检测环节实现全检化，检测频次和覆盖率将显著提升。 - **检测设备高端化**：随着产品复杂度提升，检测设备也需同步升级，从传统2D外观检测、离线抽检，向三维CT、AI智能判读、SPC过程统计、MES系统联动和自动NG/OK分拣等方向演进。 - **国产替代机遇**：高端检测设备及核心部件仍由海外厂商主导，但随着AI产业链扩产、客户降本增效和供应链安全需求上升，国产厂商正迎来替代机会。部分企业已实现技术突破，具备在高端PCB、半导体、3C等场景中实现国产化替代的潜力。 ## 关键信息 - **检测趋势**：从抽检走向全检，检测频次和覆盖率提升。 - **产品升级方向**：光模块从400G向800G、1.6T升级，硅光、CPO等新技术路线对检测精度提出更高要求。 - **检测技术演进**：传统检测方式难以满足高复杂度产品需求，三维CT、AI智能判读等技术成为主流。 - **国产厂商突破**： - **日联科技**：在工业X射线检测领域持续突破，产品升级至AI+三维CT、在线全检和智能判读。 - **埃科光电**：聚焦工业相机、图像采集卡等机器视觉核心部件，有望在多个检测场景实现国产替代。 ## 投资建议 我们看好受益于AI产业检测需求增长的厂商，相关投资标的包括： - 日联科技 (688531，未评级) - 思看科技 (688583，未评级) - 埃科光电 (688610，未评级) - 奕瑞科技 (688301，未评级) - 容知日新 (688768，买入) ## 风险提示 - 行业竞争加剧 - 下游需求释放不及预期 ## 行业评级 - **看好**（维持）：AI检测设备行业将相对强于市场基准指数收益率5%以上。 ## 投资评级定义 - **买入**：相对强于市场基准指数收益率15%以上 - **增持**：相对强于市场基准指数收益率5%～15% - **中性**：相对于市场基准指数收益率在-5%～+5%之间波动 - **减持**：相对弱于市场基准指数收益率在-5%以下 - **未评级**：该股票不在研究覆盖范围内 - **暂停评级**：存在利益冲突或重大不确定性，暂停评级 ## 免责声明 本报告由东方证券股份有限公司制作及发布，仅供客户使用。报告基于公开信息，力求准确但不保证其完整性。文中观点可能随市场变化而调整，不构成投资建议，亦不承担因使用报告内容而产生的损失责任。未经授权不得复制、转发或公开传播本报告内容。 ## 信息披露 截止本报告发布之日，公司自营业务与另类业务合计持有日联科技已发行股份1%以上。 ## 分析师信息 - **陈超**，执业证书编号：S0860521050002，联系方式：chenchao3@orientsec.com.cn，电话：021-63326320 - **浦俊懿**，执业证书编号：S0860514050004，联系方式：pujunyi@orientsec.com.cn，电话：021-63326320 ## 东方证券研究所 地址：上海市中山南路318号东方国际金融广场26楼 电话：021-63325888 传真：021-63326786 网址：www.dfzq.com.cn