20180805-华泰证券-机械设备行业周报（第三十一周）_10页_811kb

行业周报（第三十一周）总结

核心内容

本周机械行业整体表现有所波动，但跌幅小于沪深300指数。行业评级为“增持（维持）”，重点推荐半导体设备和工程机械两大领域。同时，行业动态显示，多地加大集成电路投资力度，新能源动力电池行业亦迎来发展机遇。

主要观点

1. 市场风险偏好下行
   受贸易摩擦升级影响，市场风险偏好下降，但机械板块跌幅仍小于沪深300指数。

2. 半导体设备领域机遇显著
   中国晶圆厂建设提速，受益于全球芯片产能向中国转移及国家战略支持，半导体设备环节将率先受益。建议关注技术准备充分的国产装备企业，如长川科技、北方华创、晶盛机电。

3. 工程机械估值修复与业绩超预期
   7月31日政治局会议强调加大基建补短板，实施乡村振兴战略，工程机械行业迎来估值修复机会，业绩有望超预期，或将迎来“戴维斯双击”。建议关注三一重工、挖掘机国产品牌、汽车起重机龙头及核心零部件企业恒立液压。

关键信息

一周涨幅前十公司

公司名称	公司代码	涨跌幅(%)
晋西车轴	600495.SH	12.98
贝肯能源	002828.SZ	9.79
朗迪集团	603726.SH	7.79
创力集团	603012.SH	6.10
乐惠国际	603076.SH	5.73
瑞凌股份	300154.SZ	5.22
鲍斯股份	300441.SZ	4.78
紫天科技	300280.SZ	3.31
星光农机	603789.SH	3.26
郑煤机	601717.SH	2.77

一周跌幅前十公司

公司名称	公司代码	涨跌幅(%)
海得控制	002184.SZ	(22.26)
*ST毅达	600610.SH	(22.03)
金明精机	300281.SZ	(21.28)
永和智控	002795.SZ	(20.84)
环能科技	300425.SZ	(19.42)
兴源环境	300266.SZ	(18.54)
必创科技	300667.SZ	(18.01)
威尔泰	002058.SZ	(17.02)
弘宇股份	002890.SZ	(16.93)
新日恒力	600165.SH	(16.55)

行业动态

• 南京集成电路投资加速：南京集中签约31个集成电路重大项目，投资金额达400亿元，涵盖设计、制造、封测、材料和装备等环节。
• 中环股份投资硅材料基地：中环股份在呼和浩特签约集成电路用半导体硅材料产业基地，预计总投资98.52亿元。
• 日月光计划登陆A股：日月光集团计划整合大陆子公司，可能通过环旭电子在A股挂牌。
• 海力士扩建新厂：海力士将在韩国投资200亿元人民币扩建新半导体制造工厂。
• 万通地产收购星恒电源：万通地产拟收购星恒电源78.28%股权，交易金额约31.7亿元。
• 中利集团收购比克动力：中利集团拟收购比克动力剩余股权，增强其在新能源动力电池领域的竞争力。
• 捷豹路虎与Connected Energy合作：捷豹路虎与Connected Energy合作推进电池再利用计划，推动电气化发展。
• 亿鹏能源新增产能：亿鹏能源获盈科资本入股，预计新增2.6GWh动力电池产能于10月投产。

重点公司及动态

• 长川科技：业绩显著增长，发展规划清晰，成长超预期概率高。
• 亿嘉和：受益于智能电网建设提速，业绩有望持续快速增长。
• 杰克股份：通过收购海外公司，布局智能化缝制机械，成长为行业龙头。
• 今天国际：2018H1盈利符合预期，新订单超预期，物流自动化龙头地位强化。
• 汉钟精机：受益于天然气价格上涨，推荐为空气源热泵核心零部件供应商。
• 中国中车：2017年业绩小幅下滑，但长期看好其整合提效潜力。

风险提示

1. 宏观经济增速不及预期：机械行业作为中游行业，若经济增速不及预期，将影响下游资本开支，进而挤压行业盈利空间。
2. 行业政策转向：若政策转向，可能导致原有产品需求降温。
3. 原材料价格波动：关键零部件短缺及钢材等原材料价格剧烈波动可能对工程机械厂商的生产经营构成压力。

建议关注公司一览

证券名称	证券代码	收盘价(元)	目标价区间(元)	EPS(元)	P/E(倍)
三一重工	600031.SH	8.94	-	0.27	33.11
浙江鼎力	603338.SH	53.06	-	1.14	46.54
艾迪精密	603638.SH	26.79	-	0.54	49.61
埃斯顿	002747.SZ	12.66	-	0.11	115.09
中大力德	002896.SZ	36.13	-	0.75	48.17
应流股份	603308.SH	12.14	-	0.14	86.71
杭氧股份	002430.SZ	14.26	-	0.37	38.54
赛腾股份	603283.SH	22.59	-	0.59	38.29

评级说明

• 行业评级：以报告发布日后6个月内的行业涨跌幅为基准，与沪深300指数比较，若超越基准则为“增持”，若基本持平则为“中性”，若明显弱于基准则为“减持”。
• 公司评级：以报告发布日后6个月内的公司涨跌幅为基准，若超越基准20%以上则为“买入”，若在5%~20%之间则为“增持”，若在-5%~5%之间则为“中性”，若在5%~20%之间则为“减持”，若弱于基准20%以上则为“卖出”。

联系方式

• 南京：南京市建邺区江东中路228号华泰证券广场1号楼

• 深圳：深圳市福田区深南大道4011号香港中旅大厦24层

• 北京：北京市西城区太平桥大街丰盛胡同28号太平洋保险大厦A座18层

• 上海：上海市浦东新区东方路18号保利广场E栋23楼

• 电话：021-28972071 / 0755-82492802 / 021-28972081 / 0755-82493570

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