20220218-川财证券-能源材料行业周报_美国启动核能和氢基础设施计划_12页_854kb

美国启动核能和氢基础设施计划 —— 能源材料行业周报总结

核心内容

本报告为川财证券行业研究报告，发布于2022年2月18日，由分析师孙灿撰写。报告主要聚焦于2022年一季度中国制造业的发展趋势及市场表现，重点分析了数字化和智能化、双碳目标和绿色化、内循环建设和供应链重构三大核心趋势，并结合行业动态与公司表现，为投资者提供投资建议。

主要观点

1. 2022年三大核心趋势

• 数字化和智能化：推动中国制造业的转型升级，重点聚焦于新基建方向，如5G通信、泛半导体和智能化应用产业链。
• 双碳目标和绿色化：绿色发展理念和战略持续深化，相关受益赛道如新能源（风电、储能、氢能、核能）成为资本配置的重点。
• 内循环建设与供应链重构：关注航空航天军工制造、关键及高端通用机电设备及零部件的国产化替代机会，特别是专精特新子行业。

2. 投资建议

• 短期策略：市场呈现板块轮动，应控制仓位，采取防守反击策略，关注新的热点板块，回避基金抱团的超涨板块。
• 中期配置：优选21年业绩超预期且22年行业景气度持续的专精特新企业，关注增长与估值匹配的成长性科技制造企业。
• 重点行业：继续关注航天军工、新能源、第三代半导体、大数据、汽车智能、Mini LED和VR等先进制造板块。

3. 风险提示

• 产业政策推动和执行低于预期。
• 成本向下游转移程度低于预期，可能影响盈利能力。
• 经济发展不及预期，可能导致行业产品需求下降。
• 国外疫情扩散带来的系统性风险。

关键信息

市场表现

• 本周指数：上证指数上涨0.80%，沪深300上涨1.08%，创业板综上涨3.53%，中证1000上涨3.10%。
• 机械行业表现：Wind三级行业指数机械行业上涨2.03%，涨幅排名25/62，跑赢上证综指1.23个百分点。
• 个股表现：
  • 涨幅前十：天鹅股份（61.13%）、鞍重股份（60.99%）、华辰装备（25.67%）、融捷股份（20.03%）、宁波精达（19.87%）。
  • 跌幅前十：冀东装备（-14.26%）、杭氧股份（-8.07%）、宁波东力（-7.03%）、天桥起重（-6.73%）、浙江鼎力（-6.07%）。

行业动态

1. 智慧灯杆国家标准即将实施：我国智慧灯杆产业首个国家级标准将于2022年3月1日起实施，推动“多杆合一、一杆多用”，预计2022年智慧灯杆行业市场规模有望突破千亿元。
2. 美国启动核能和氢基础设施计划：美国能源部启动60亿美元民用核信用计划和95亿美元清洁氢技术计划，旨在支持核能长期运行及清洁氢技术发展，推动清洁能源转型。

相关标的

• 安达、青鸟消防、锋龙股份、深冷股份、川润股份、利君股份、新莱应材、通裕重工、上海沪工、中密控股、东方电气、兰石重装、厚普股份、应流股份、中航电测、中海油服、恒立液压、沪电股份、兴森科技、春秋电子、保隆科技。

图表目录

• 图1：行业本周涨跌幅前二十的行业
• 图2：机械行业个股涨跌幅前十

结论

报告指出，尽管市场短期存在板块轮动和资金博弈现象，但中长期来看，双碳战略、绿色化趋势及数字化转型仍是资本关注的核心。投资者应关注符合政策导向的新兴制造业，尤其是具备自主核心优势、业绩超预期及国产替代逻辑的标的，同时注意控制风险，避免过度依赖前期超涨板块。