> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 空天进展持续加速总结 ## 核心内容 1. **特斯拉加速美国光伏产能布局** 特斯拉计划投资29亿美元采购中国光伏设备企业生产的生产线，用于美国本土光伏制造能力的建设，目标在2028年前建成100GW光伏制造能力，以满足自身能源需求和SpaceX卫星供电需求。核心设备包括丝网印刷等关键产线设备，部分设备需通过中国商务主管部门审批，预计今年秋季前完成交付并运往得克萨斯州产线。 2. **SpaceX星链项目技术与规模突破** SpaceX星链V3卫星搭载由公司自主设计的三款独立芯片，提升通信效率与带宽。截至3月17日，星链在轨活跃卫星数量突破1万颗，标志着高频次、低成本、规模化发射能力的成熟。同时，SpaceX宣布将卫星直连移动通信业务更名为StarlinkMobile，计划在2028年起在欧洲市场推出服务，覆盖10个国家、1.4亿用户。 3. **星舰V3项目进入关键测试阶段** 第三代星舰（Block3）Ship39（S39）已完成从总装车间到测试场地的转运，为第12次轨道试飞任务（Flight12）做准备。该任务将由S39与Booster19组合执行，不进行回收，主要用于验证新型隔热瓦、轨道加油硬件等关键技术。若成功，将为未来深空运输和轨道加注奠定基础。 4. **国内商业航天产业链加速布局** 西测测试联合多家陕西航天与能源企业设立合资公司“西部航天科技（陕西）有限公司”，注册资本5亿元，聚焦卫星设计制造、运载火箭研发及测控服务。政府工作报告首次提出“大航天”概念，商业航天正式进入国家战略体系，推动产业生态建设与技术转化。 5. **国内可回收火箭技术临点将至** 2026年上半年，多款火箭将进行首飞并验证可回收技术，如深蓝航天的星云一号、星际荣耀的双曲线三号等，为我国重型运载火箭动力体系发展提供支撑。 6. **太空光伏成为新兴增长点** 太空光伏依托持续光照优势，发电效率远超地面，是航天器长期供能的关键支撑。随着商业航天发展，太空光伏需求有望快速增长，成为光伏产业新的增长蓝海。 ## 主要观点 - 特斯拉采购中国光伏设备，反映全球新能源产业链在“本土化政策”与“现实供应能力”之间的结构性再平衡。 - SpaceX星链项目在技术升级与规模部署方面取得突破，巩固其在全球卫星互联网领域的领先地位。 - 星舰V3进入轨道试飞阶段，标志着重型运载体系关键技术节点的临近。 - 国内商业航天产业加速发展，政策支持力度加大，推动产业链生态构建与技术突破。 - 太空光伏作为新兴领域，具备长期发展潜力，有望成为光伏行业新增长点。 ## 关键信息 - **特斯拉采购计划**：29亿美元采购中国光伏设备，用于美国本土100GW光伏制造。 - **SpaceX星链进展**：在轨卫星超1万颗，StarlinkMobile服务即将商业化。 - **星舰V3试飞计划**：2026年3月将进行首次轨道飞行测试，验证关键技术。 - **国内商业航天合作**：西测测试联合三角防务、睿投能源等设立合资公司，推动产业链布局。 - **可回收火箭技术**：2026年多款火箭将进行首飞，验证回收技术。 - **太空光伏前景**：依托太空光照优势，成为航天器供能核心，未来需求增长潜力大。 ## 相关标的推荐 - **T/S链**：拉普拉斯、迈为股份、科森科技、连城数控、宇晶股份、高测股份、奥特维、双良节能、捷佳伟创、蓝思科技、信维通信、晶科能源、晶盛机电、钧达股份 - **火箭**：西部材料、飞沃科技、航天动力、航天机电、超捷股份、斯瑞新材、广联航空 - **卫星**：明阳智能、中国卫星、信科移动、三安光电、上海瀚讯、臻镭科技、航天宏图、中科星图、海格通信、中国卫通、高华科技、陕西华达、航天电器、电科数字、佳缘科技、盟升电子、震有科技、通宇通讯 - **太空算力**：顺灏股份、普天科技、首都在线 - **3D打印**：华曙高科、飞沃科技、银邦股份、铂力特 ## 风险提示 - 行业竞争加剧的风险 - 技术突破进度不及预期的风险 - 下游需求不及预期的风险