20231216-华鑫证券-传媒行业动态研究报告_从AI_MR_抖音_院线_沉浸式产业发展看未来_5页_238kb

传媒行业动态研究报告总结

投资评级

传媒行业 推荐 投资评级，预计行业指数涨幅将超过10%。

整体市场表现

• 传媒板块相对表现（近1M/3M/12M）分别为54%/108%/326%，跑赢沪深300指数。
• 资本当前更倾向于投入院线电影内容板块，偏好电影行业，轻资产游戏在资本出手上较为劣势。

产业与资本动态

1. 万达电影控股权变动：12月6日，腾讯系公司受让万达电影实控人持有的51%股权，表明资本向重资产内容板块倾斜。
2. MR/XR与AI发力沉浸式产业：是文化数字化的推动力量，利好沉浸式文旅与数字创意。

新技术与内容趋势

• AI与内容生态：OpenAI签约主流媒体AxelSpringer，凸显实质性合作价值，反推中国AI企业寻找合作伙伴提升内容商业价值。
• 数字艺术与元宇宙：
  • 蓝色光标推出“MakeMak”沉浸式旅游体验，推进国家文化数字化战略。
  • 风语筑聚焦XR展览展示，结合传统文化打造沉浸式文旅。

3. 抖音-芒果TV合作：
   • 签订“精品短剧扶持计划”，推动短剧精品化和长短视频合作新模式。
   • 双方将在短视频二创和品牌营销领域拓展合作空间。

投资标的推荐

1. 数字内容与IP运营相关企业：
   • 芒果超媒
   • 华策影视
   • 横店影视
   • 博纳影业
   • 蓝色光标
   • 浙文互联
   • 奥飞娱乐
   • 中信出版
   • 果麦文化
   • 新经典
   • 荣信文化
2. 技术驱动型企业：
   • 风语筑
   • 力盛体育

风险提示

• 政策变动、行业竞争加剧、业绩不及预期、技术落地缓慢、宏观经济和公共卫生等不确定因素可能影响传媒行业和标的公司发展。

分析师信息

• 朱珠、于越：传媒/游戏/互联网新消费投资分析师