20170925-东北证券-机械设备行业动态报告_天然气重卡复苏带动加气站需求大增_重点关注半导体设备行业发展_14页_903kb

机械设备行业分析总结

核心内容概述

本报告分析了机械设备行业在2017年9月25日的市场表现与行业动态，重点指出天然气重卡复苏带动加气站需求增长，同时强调半导体设备行业的投资潜力。此外，报告还讨论了锂电设备国产化率提升、工程机械行业持续回暖、废钢拆解设备需求增长、工业气体市场潜力等。

市场表现

• 上周市场整体下跌，申万机械设备指数收于1557.61点，全周下跌0.49%。
• 子板块中，楼宇设备、印刷包装机械、制冷空调设备和纺织服装设备涨幅较大，分别为2.41%、1.42%、0.92%和0.89%。
• 机械行业涨幅前五的个股为：雪人股份、凤形股份、法因数控、南方汇通、中原特钢。
• 跌幅前五的个股为：大橡塑、博深工具、中航电测、杭氧股份、坚瑞消防。

本周核心观点

能源装备

• 2017年前8个月天然气重卡产量达55,312辆，同比增长547%，远超市场预期。
• 预计2017年全年LNG重卡产量将达132,485辆，同比增加576%。
• LNG加气站数量预计增加1,352座，同比增长55%。
• 政策支持下，天然气车船和加注站建设将加速，分布式能源和热电联产也将受益。

建议关注： 厚普股份、富瑞特装、杭锅股份

半导体设备

• 2016年中国半导体销售额达1075亿美元，占全球31.72%，但设备销售仅占全球15.7%。
• 国内半导体设备投资不足，为国产设备进入市场提供巨大空间。
• 截至2017年5月，国家和地方集成电路基金募集总额达5475亿元。
• 高纯工艺系统占产线投资的5%，预计未来5-10年市场空间达273亿元。

建议关注： 至纯科技

锂电设备

• 动力电池行业处于整合阶段，行业洗牌带来产能扩张。
• 重点厂商如比亚迪、CATL、国轩、比克等未来三年扩产明显。
• CATL与上汽合资公司设计产能36GWh，预计2018年底新增18GWh。
• 锂电PACK自动化率低，国内仅30%，远低于国外的80%-85%，自动化趋势明显。

建议关注： 先导智能、赢合科技、科恒股份

3C设备

• 苹果新机发布推动OLED和不锈钢中框、玻璃后盖需求。
• 金属CNC、玻璃精雕机和热弯机设备需求上升，预计未来三年年均缺口5万台。
• 玻璃背板需求回升，带动相关设备龙头受益。

建议关注： 精测电子、智云股份、联得装备、劲胜智能、华东重机

工程机械

• 2017年8月工程机械销售数据向好，挖机销量同比增长99.5%。
• 国内市场销量增长106.1%，出口增长49.6%。
• 2017年1-8月累计销售91,439台，同比增长101.1%。

建议关注： 三一重工、徐工机械、恒立液压

废钢拆解设备

• 废钢需求结构向转炉和电炉转化，推动破碎设备需求。
• 中频炉停产后，预计约1亿吨废钢消费转移至转炉和电炉。
• 破碎线需求预计达6000万吨至7000万吨，市场空间近百亿。

建议关注： 天奇股份、华宏科技

工业气体

• 工业气体市场潜力大，预计2017年总产值达1200亿元。
• 工业气体外包比例低，仅为50%，远低于发达国家80%。
• 氧气、氮气、氩气价格持续上涨，其中氩气涨幅显著。

建议关注： 杭氧股份

本周核心推荐组合

• 推荐组合： 科达洁能、厚普股份、天奇股份、三一重工、华中数控、先导智能、浙江鼎力
• 平均仓位分配： 每只股票分配14.29%
• 上周组合收益： -2.25%
• 同期沪深300指数： +0.17%
• 申万机械指数： -0.49%

本周行业新闻

1. 湖北省将实施“重大能源保障建设工程包”，2017-2019年投资2000亿元。
2. 苹果新机发布带动供应链洗牌，OLED和玻璃背板需求上升。
3. 锂电设备国产化率不断提高，预计到2020年国产设备规模达285亿元。
4. 中广核接受参与竞标NuGen项目公司股权的邀请。
5. 六部委联合印发《“十三五”挥发性有机物污染防治工作方案》。
6. BICES 2017工程机械行业盛会召开。

本周重要公司公告

公司名称	日期	公告内容
科达洁能	9.20	中标2*40kNm3/h粉煤气化炉
厚普股份	9.20	业绩增长，PE较低
雪人股份	9.22	业绩增长
天奇股份	9.20	新签订单增长
三一重工	9.21	股权转让
杭氧股份	9.18	业绩增长
至纯科技	9.20	中标项目
浙江鼎力	9.20	业绩增长
新天科技	9.22	业绩预告增长

投资建议

• 重点推荐： 科达洁能、厚普股份、天奇股份、三一重工、华中数控、先导智能、浙江鼎力
• 投资逻辑： 天然气重卡复苏带动加气站需求增长，半导体设备国产化趋势明显，锂电设备需求旺盛，工程机械持续回暖，废钢拆解设备需求上升，工业气体市场潜力大。

分析师信息

• 刘军： 东北证券机械行业首席分析师，2016年加入东北证券，曾获新财富最佳分析师第四名。
• 张晗： 美国杜兰大学金融学硕士，2016年加入东北证券研究咨询分公司，任机械行业分析师。

重要声明

• 本报告由东北证券股份有限公司制作并发布，仅向客户发布。
• 报告中的信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 报告内容和意见仅反映发布当日的判断，可能发生变化。
• 本报告仅供参考，不构成对所述证券买卖的出价或征价。
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投资评级说明

• 买入： 未来6个月内，股价涨幅超越市场基准15%以上。
• 增持： 未来6个月内，股价涨幅超越市场基准5%至15%之间。
• 中性： 未来6个月内，股价涨幅介于市场基准-5%至5%之间。
• 减持： 未来6个月内，股价涨幅落后市场基准5%至15%之间。
• 卖出： 未来6个月内，股价涨幅落后市场基准15%以上。

行业投资评级

• 优于大势： 未来6个月内，行业指数的收益超越市场平均收益。
• 同步大势： 未来6个月内，行业指数的收益与市场平均收益持平。
• 落后大势： 未来6个月内，行业指数的收益落后于市场平均收益。