20220608-东证期货-综合晨报_美国财长再度警告通胀风险_世界银行下调经济增长预期_12页_622kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档汇总了2022年6月8日的金融市场及商品市场动态，涵盖外汇、股指、国债、黑色金属、有色金属、能源化工及农产品等领域的最新信息与市场分析。各板块均结合当前经济形势、政策动向及市场预期，给出相应的投资建议和走势预测。

金融要闻及点评

1.1 外汇期货（美元指数）

• 主要观点：

  • 世界银行将2022年全球经济增长预期下调至2.9%，远低于此前预测。
  • 美国经济基本面下行趋势明显，二季度GDP增速仅为0.9%，远低于预期。
  • 美国财长耶伦指出通胀水平“不可接受”，并归因于疫情、供应链紧张及俄乌冲突。
  • 美元指数维持高位震荡，短期市场风险偏好波动较大。

• 投资建议：

  • 短期美元高位震荡，建议关注市场波动。

1.2 股指期货（沪深300/中证500）

• 主要观点：

  • 股市成交额突破万亿，市场情绪回暖，顺周期和稳增长行业补涨。
  • 5月A股涨幅已超预期，但6月基本面修复偏弱，股指预计震荡偏强。
  • 政策层面，国务院推动复工复产及稳增长措施，为二季度经济提供支撑。

• 投资建议：

  • 股指中长期中枢上移，短期震荡整理，建议注意仓位控制。

1.3 国债期货（10年期国债）

• 主要观点：

  • 5月金融数据修复不及预期，短期利率可能下行。
  • 降准预期上升，但实际降准必要性不强，资金面依然宽松。
  • 中长期经济修复方向明确，利率将上行。

• 投资建议：

  • 短期期债可能上涨，但中长期偏空，建议逢高布局中线空单。

商品要闻及点评

2.1 贵金属（黄金）

• 主要观点：

  • 金价反弹，美债收益率和美元指数回落。
  • 疫情后经济修复缓慢，叠加全球滞胀风险增加，金价短期震荡筑底，中长期看涨。

• 投资建议：

  • 短期震荡筑底，中长期维持看涨。

2.2 黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）

• 主要观点：

  • 5月下旬重点钢企粗钢日均产量回升，但库存尚未完全消化。
  • 期现基差收窄，对钢价形成压制。
  • 稳增长政策支撑市场情绪，但淡季需求回升有限。

• 投资建议：

  • 钢价近期仍震荡反弹，建议关注回调机会。

2.3 有色金属（铜）

• 主要观点：

  • 清远江铜阴极铜项目稳步推进，但再生铜杆产量环比下滑。
  • 南美铜矿供给扰动风险升温，但整体供应恢复相对充裕。
  • 宏观噪音较多，铜价短期弱反弹可能性大。

• 投资建议：

  • 沪铜主力合约周内目标价73500元/吨，建议逢低轻仓试多。

2.4 有色金属（铝）

• 主要观点：

  • 铝价震荡运行，现货市场成交清淡，贴水走扩。
  • 七地库存延续去库，但需求端仍偏弱。
  • 稳增长政策和镀锌产量提升或带动库存去化，支撑价格。

• 投资建议：

  • 短期预计震荡走势，建议观望。

2.5 有色金属（锌）

• 主要观点：

  • LME锌库存减少，但华东华南市场交投清淡，维持贴水。
  • 铝仓单质押事件影响锌市场情绪，但疫情好转及稳增长政策带来需求改善预期。

• 投资建议：

  • 锌价或将震荡上行，建议关注国内需求改善带来的提振。

2.6 能源化工（原油）

• 主要观点：

  • 中国成品油临时出口配额下发，国内需求疲弱导致库存压力。
  • 俄罗斯ESPO管道出口预计在7月达到历史高点，国际油价偏强震荡。
  • 美国API原油库存增加，但出口预期支撑油价。

• 投资建议：

  • 油价震荡偏强，建议关注出口政策及国际供需变化。

2.7 农产品（白糖）

• 主要观点：

  • 广西5月单月销糖62.48万吨，超预期，工业库存降至中等略偏下水平。
  • 全国食糖产销率已过半，但进口糖预期偏多，制约糖价上涨空间。

• 投资建议：

  • 郑糖上方空间有限，总体维持震荡格局。

2.8 农产品（豆粕）

• 主要观点：

  • 国内油厂豆粕库存上升，下游提货不佳。
  • 美国大豆种植率78%，仍低于去年同期及五年均值。
  • 6月10日USDA将发布供需报告，市场预期库存下调。

• 投资建议：

  • 美豆及豆粕高位震荡，建议关注供需报告及库存变化。

期货走势评级体系

公司及分析师信息

• 公司简介：

  • 上海东证期货有限公司成立于2008年，注册资本23亿元，员工近600人。
  • 是东方证券全资子公司，拥有多个交易所会员资格，提供商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理等服务。

• 分析师承诺：

  • 分析师徐颖承诺独立、客观地出具报告，不因报告内容获取报酬。

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  • 本报告仅供客户使用，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。
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