> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 开源金股七月推荐总结 ## 核心内容 2026年7月，开源证券研究所发布了7只“金股”推荐，涵盖多个行业，包括电子、通信、中小盘、电新、医药、计算机、化工、煤炭公用和钢铁有色。这些股票均被给予“买入”评级，认为在当前市场环境下具备较高的投资价值和增长潜力。推荐基于行业轮动模型、行业景气度、公司基本面分析等多维度研究，旨在捕捉当前市场中具备成长性和盈利改善的标的。 ## 主要观点 ### 1. 科技行情或会更强 - 历次调整后，科技仍然是核心主线，调整更像是科技成长主线内部的再筛选。 - DDM三要素未被破坏，牛市尚未结束。 - 推荐关注具备盈利验证和边际改善的科技方向，如国产算力、半导体、PCB等AI硬件链环节。 - 科技外溢带来的新景气方向包括电力设备、电力、能源金属、液冷等。 - 具备产业趋势和叙事扩张能力的新方向包括商业航天、军工、低空经济、机器人等。 - 阶段性再平衡中，具备修复弹性的方向包括有色、化工、机械设备等，但需进一步筛选。 ### 2. 行业轮动模型推荐组合 - 基于行业轮动3.0模型，7月推荐的行业组合为：通信、有色金属、电子、建筑材料、机械设备、电力设备。 ### 3. 个股推荐理由 | 所属行业 | 股票代码 | 股票简称 | 投资评级 | 收盘价（2026/6/26） | EPS（元/人民币） | PE（倍） | ROE（%） | PB（倍） | 催化剂 | 风险提示 | |----------|----------|----------|----------|---------------------|------------------|---------|---------|---------|--------|----------| | 电子 | 600246.SH | 万通发展 | 买入 | 19.97 | -0.34 / -0.14 / 0.01 / 0.12 | - / - / 2425.1 / 171.7 | -16.02 | 8.49 | 博通交期拉长、国内超节点规划落地 | 研发进展不及预期；行业竞争加剧；房地业务出清进展不及预期 | | 通信 | 688025.SH | 杰普特 | 买入 | 472.81 | 2.93 / 6.75 / 10.30 / 14.32 | 48.3 / 70.0 / 45.9 / 33.0 | 14.16 | 19.37 | MPO连接器边际变化 | 光纤器件业务拓展不及预期；传统业务订单进展不及预期；行业与国际环境风险 | | 中小盘 | 688531.SH | 日联科技 | 买入 | 170.70 | 1.06 / 2.03 / 2.91 / 4.10 | 62.1 / 84.1 / 58.6 / 41.6 | 5.41 | 8.34 | 半导体及光通信核心客户突破、订单高景气、收购项目落地 | 下游需求不及预期；行业竞争加剧；并购交易不确定性 | | 电新 | 605117.SH | 德业股份 | 买入 | 96.49 | 2.49 / 5.92 / 7.49 / 9.09 | 24.7 / 22.8 / 18.0 / 14.9 | 31.59 | 12.38 | 7、8月排产上修 | 原材料涨价传导不畅；汇率波动；竞争加剧；行业需求不及预期；海外贸易政策变动 | | 医药 | 603259.SH | 药明康德 | 买入 | 118.18 | 6.42 / 6.14 / 7.60 / 9.35 | 14.1 / 19.5 / 15.7 / 12.8 | 23.90 | 4.39 | 礼来Foundayo放量、更新2026年业绩指引 | 中美贸易摩擦；市场竞争加剧；环保和安全生产风险 | | 计算机 | 688692.SH | 达梦数据 | 买入 | 230.75 | 4.56 / 6.17 / 7.94 / 9.91 | 57.3 / 37.4 / 29.1 / 23.3 | 14.66 | 6.93 | 中报业绩有望超预期 | 市场拓展不及预期；公司研发不及预期；市场竞争加剧 | | 化工 | 601233.SH | 桐昆股份 | 买入 | 24.06 | 0.85 / 2.55 / 3.05 / 3.42 | 20.4 / 9.4 / 7.9 / 7.0 | 8.25 | 1.42 | PTA及长丝价差走扩 | 油价波动；下游需求疲软；产能投放不及预期 | | 煤炭公用 | 600985.SH | 淮北矿业 | 买入 | 14.56 | 0.56 / 1.39 / 1.78 / 2.01 | 19.9 / 10.5 / 8.2 / 7.3 | 3.11 | 0.95 | 焦煤价格上行、行业安监趋严 | 国际能源价格异常下行；新收煤矿资源不足；生产安全事故 | | 钢铁有色 | 601168.SH | 西部矿业 | 买入 | 26.37 | 1.53 / 2.54 / 2.86 / 3.23 | 18.1 / 10.4 / 9.2 / 8.2 | 22.15 | 3.17 | 玉龙铜矿三期按期投产 | 经营安全生产风险；产品价格波动；项目建设低于预期 | ## 关键信息 - **推荐逻辑**：基于行业轮动模型、行业景气度、公司基本面分析，推荐具备高增长潜力和盈利改善的股票。 - **催化剂**：各公司均有明确的催化剂，如订单增长、产品放量、收购落地等。 - **风险提示**：涵盖市场、政策、行业竞争、宏观经济、国际环境等多方面风险。 - **数据来源**：Wind、开源证券研究所，数据截至2026年6月26日，ROE指标截至2026年一季报。 ## 总结 开源证券在2026年7月推荐的7只股票，均被赋予“买入”评级，体现出对科技成长主线的持续看好。推荐标的覆盖多个行业，包括电子、通信、中小盘、电新、医药、计算机、化工、煤炭公用和钢铁有色，体现了多行业布局的投资策略。各股票均有明确的催化剂和风险提示，为投资者提供了全面的投资参考。