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信用机构 Pillar 3 披露用户/投资者需求调查问卷总结

核心内容

该文档为2012年4月发布的问卷，旨在收集用户和投资者对信用机构 Pillar 3 披露信息的意见和建议。问卷内容涵盖多个关键领域，包括信息披露的使用情况、信息的有用性、披露的频率与格式、范围信息、自有资金、信用风险计算、证券化活动、薪酬政策以及市场风险等。

主要观点与关键信息

1. 信息披露的使用情况

• 使用目的：用户和投资者主要使用 Pillar 3 披露信息进行投资分析、投资建议、资源分配决策、审计、验证监管要求和执行审慎措施。
• 使用频率：部分受访者每年咨询多份 Pillar 3 披露报告，但也有部分用户未使用，需说明原因。

2. 信息的有用性

• 风险披露的充足性：受访者普遍认为信用机构的风险披露信息尚不充分，建议增加对风险特征、风险敞口及敏感性的详细说明。
• 可比性与可理解性：部分用户认为 Pillar 3 披露信息难以理解和比较，建议改进披露格式、使用通用模板，并提供更清晰的解释。
• 频率与时间：多数用户认为每年发布一次 Pillar 3 披露信息频率不足，建议增加对关键风险信息的披露频率，如市场风险和信用风险的敏感性分析。
• 与财务报表的协调：用户支持 Pillar 3 披露信息与财务报表之间的更大一致性，建议采用对账表或文本解释等方式进行协调。

3. 披露范围信息

• 会计与审慎范围：用户认为关于信用机构会计与审慎范围的信息不足，尤其是对某些投资和相互持股的排除情况，建议增加相关说明以提高透明度。

4. 自有资金信息

• 资本分配与风险能力：用户认为信用机构在自有资金分配和风险承受能力方面的信息不足，建议增加关于内部资本分配机制、风险容忍度及非资产负债表活动的披露。
• 资本变化说明：用户认为披露自有资金变化（包括因新 CRD 要求而产生的变化）具有重要性，建议增加相关说明以提高信息的可比性。

5. 信用风险计算信息

• 内部评级系统：用户认为信用机构对内部评级系统的描述不够详细，建议增加定量与定性信息，特别是与经济周期相关的信息。
• 模型描述：用户希望信用机构更详细地披露模型的参数、校准、损失覆盖期限、置信水平以及信用风险集中度和分散度。
• 暴露类别信息：用户认为对暴露类别的信息不够充分，建议增加更多定量信息，如预期损失等级的最小数量和具体分类。
• 减值与拨备：用户认为对每类暴露的减值与拨备信息不够详细，建议增加对相关参数的披露。
• 回测信息：用户认为回测信息对评估模型有效性有帮助，建议增加其透明度和详细程度。
• 资本要求比较：用户希望信用机构提供更详细的资本要求信息以实现不同暴露类别之间的比较。
• 资本要求评估：用户认为对已违约资产的资本要求信息不足，建议增加对风险加权资产（RWAs）和 AIRB 缺口的定量分析。
• IRB 分配比例：用户认为对 IRB 分配比例的信息不足，建议增加对 EAD 分类、实施计划及豁免情况的披露。

6. 证券化活动信息

• 证券化活动描述：用户认为信用机构对证券化活动及其对风险影响的描述不够详细，建议增加相关细节。
• 信用风险转移：用户希望更详细地了解交易如何符合信用风险转移的审慎框架，建议增加与会计标准中已注销交易的对比信息。
• 会计政策：用户认为会计政策在证券化活动中的描述不够充分，建议增加更具体的信息。
• 信息细化：用户支持增加证券化暴露的细化信息，如不同资产类别和交易结构的披露。

7. 薪酬政策信息

• 风险影响与激励机制：用户认为薪酬披露信息不足以评估其对风险的影响，建议增加与整体风险管理框架的联系。
• 关键概念说明：用户希望更明确地解释“重要风险承担者”和“相关利益方”的概念。
• 激励结构：用户认为薪酬机制的信息不够详细，建议增加对绩效指标、差异化标准及调整机制的说明。
• 风险调整绩效：用户认为对风险调整绩效的信息不足，建议增加定性和定量信息。

8. 市场风险信息

• 资本要求信息：用户认为对市场风险资本要求的定量信息不足，建议增加对不同风险类型的进一步细分。
• VAR 信息：对于使用内部模型方法的银行，用户希望更详细地了解所使用的 VAR 类型，建议增加具体信息。
• 模型描述：用户认为内部模型的描述不够充分，建议增加对压力测试和回测方法的详细说明。