> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 格林大华期货交易咨询业务总结 ## 核心内容概述 格林大华期货交易咨询业务基于证监会许可【2011】1288号，提供国内期货市场一周行情回顾及品种分析。报告涵盖了农产品、有色贵金属、黑色板块、能源化工及金融期货等多个板块的市场表现与未来展望，同时附有重要事项与风险提示，帮助投资者全面了解市场动态并进行风险控制。 --- ## 主要观点与关键信息 ### 一、商品期货市场整体表现 - **涨跌情况**：本周国内商品期货上涨38个品种，持平1个，下跌43个。 - **涨幅前十**：焦煤（+13.54%）、焦炭（+7.39%）、菜籽（+4.96%）、鸡蛋（+4.80%）、集运指数（+4.80%）、甲醇（+3.90%）、沥青（+3.81%）、丙烯（+3.70%）、聚丙烯（+3.05%）、PTA（+2.68%）。 - **跌幅前十**：碳酸锂（-8.78%）、钯（-5.59%）、氧化铝（-4.22%）、尿素（-4.02%）、纯碱（-4.05%）、合成橡胶（-3.91%）、沪镍（-3.91%）、多晶硅（-3.66%）、玻璃（-3.72%）、沪银（-3.72%）。 --- ### 二、农产品期货 #### 1. 植物油 - **豆油**：周度下跌1.32%。 - **棕榈油**：周度下跌2.19%。 - **菜籽油**：周度上涨0.85%。 - **走势分析**：菜籽油领涨，但受棕榈油和豆油供应预期压制，涨势回落。 - **关注点**：马来西亚棕榈油供需报告、美豆油净多资金动向。 #### 2. 双粕 - **豆粕**：周度下跌2.44%。 - **菜粕**：周度下跌1.96%。 - **走势分析**：受美豆发芽率高、进口替代增加影响，双粕持续走弱。 - **关注点**：美国农业部6月供需报告、下游需求变化。 #### 3. 棉花 - **美棉**：受天气与新作播种影响，震荡运行。 - **郑棉**：多空博弈延续，预计15800-16500元/吨震荡。 - **操作建议**：短线高抛低吸，中长线关注新疆棉田、下游订单及美棉天气。 #### 4. 原木 - **走势**：偏弱震荡，价格区间790-830元/立方米。 - **关注点**：新西兰发运数据、北方港口到货节奏、小口径口料抗跌性。 #### 5. 苹果 - **走势**：区间震荡，价格围绕7350-7650元/吨波动。 - **关注点**：主产区套袋数据、6月幼果膨大期天气、丰产预期。 #### 6. 玉米 - **现货**：稳中偏弱，锦州港平舱价2350元/吨。 - **期货**：2607合约周涨幅0.04%，收于2323元/吨。 - **品种观点**：短期供给压力大，关注新年度合约的种植成本与天气影响。 #### 7. 生猪 - **现货**：震荡偏弱，均价9.5元/公斤。 - **期货**：2609合约周涨幅2.44%，收于11780元/吨。 - **品种观点**：短期维持低位震荡，中期供给压力缓解，长期需等待实质性去产能。 #### 8. 鸡蛋 - **现货**：震荡偏强，河北馆陶蛋价4.82元/斤。 - **期货**：2607合约周涨幅3.43%，收于4342元/500kg。 - **品种观点**：短期需关注梅雨季库存变化，中期中秋前消费支撑。 --- ### 三、有色贵金属板块 #### 1. 贵金属 - **走势**：小幅震荡回落。 - **黄金**：沪金下跌0.66%至974.02元/克。 - **白银**：沪银下跌3.72%至17528元/千克。 - **关注点**：美伊谈判进展、霍尔木兹海峡通航情况。 #### 2. 铂、钯 - **走势**：偏弱运行。 - **基本面**：全球铂金缺口扩大，库存去化支撑。 - **关注点**：地缘局势、霍尔木兹海峡通航、美国反倾销税影响。 #### 3. 铜 - **走势**：震荡偏强。 - **影响因素**：地缘紧张、成本支撑、新能源需求回升。 - **关注点**：美伊谈判、LME库存、铜关税政策。 #### 4. 工业硅 - **走势**：震荡偏弱。 - **供需**：产能过剩、需求偏弱，库存偏高。 - **关注点**：成本区间、产业套保博弈。 #### 5. 多晶硅 - **走势**：弱势运行。 - **基本面**：供应增加预期强，需求偏弱。 - **关注点**：各大厂开工情况、光伏终端需求、政策变化。 --- ### 四、黑色板块 #### 1. 螺纹、热卷 - **走势**：震荡运行。 - **数据**：供应852.5万吨，库存1548.17万吨，消费848.77万吨。 - **支撑与压力位**：螺纹支撑3100，压力3220；热卷支撑3300，压力3430。 - **关注点**：山西煤矿复产、成材需求变化。 #### 2. 铁矿 - **走势**：总体下行。 - **数据**：日均铁水产量240.72万吨，发运总量3374万吨。 - **支撑与压力位**：支撑750，压力820。 - **关注点**：铁矿发运量、库存变化、成材需求。 #### 3. 煤焦 - **走势**：震荡偏强。 - **焦煤**：主力合约上涨13.28%，收于1459元/吨。 - **焦炭**：上涨7.45%，完成第五轮涨价。 - **关注点**：山西煤矿复产、终端成材需求。 --- ### 五、能源化工板块 #### 1. 原油 - **走势**：小幅上涨，受美伊谈判中止影响。 - **关注点**：谈判进展、中东局势、非农数据。 #### 2. 碳酸锂 - **走势**：价格下跌，受仓单压制。 - **关注点**：15.5万元/吨支撑位、供需平衡变化。 #### 3. 甲醇 - **走势**：受地缘紧张影响小幅上涨。 - **关注点**：进口减少预期、装置故障消息。 #### 4. 尿素 - **走势**：价格破新低，受农业需求减少影响。 - **关注点**：出口政策、库存变化。 #### 5. 橡胶系 - **天然橡胶（RU）**：震荡整理，关注原料释放与库存去化。 - **合成橡胶（NR）**：偏空运行，受下游盈利不佳影响。 - **关注点**：丁二烯装置检修、进口数量变化。 --- ### 六、金融期货板块 #### 1. 股指期货 - **走势**：IH、IF、IC、IM均下跌。 - **观点**：市场调整延续，创业板指独木难支，建议降仓位或开空单对冲。 #### 2. 国债期货 - **走势**：主力合约高位震荡。 - **数据**：30年期国债涨0.02%，10年期涨0.04%。 - **观点**：收益率接近低位，短线震荡，关注流动性变化。 #### 3. 红枣 - **走势**：冲高回落。 - **基本面**：库存去化缓慢，无实质性减产支撑。 - **关注点**：天气变化、资金流向。 #### 4. 白糖 - **走势**：重心下移，震荡运行。 - **观点**：弱现实与强预期博弈，建议中短线灵活操作。 --- ## 风险提示 1. **中东局势**：以色列与黎巴嫩冲突持续，美伊谈判进展不明朗，需关注局势变化对油价的影响。 2. **美联储降息节奏**：通胀压力上升，鹰派态度强化，需关注非农数据及降息预期变化。 --- ## 小结 本周各板块表现分化明显，能源化工、黑色板块涨幅居前，农产品与金融期货偏弱。南华能源指数涨4.68%，南华石油化工指数涨2.26%，南华黑色指数涨1.79%，南华经济作物指数跌0.23%，南华油脂油料指数跌1.52%，南华有色金属指数跌1.93%，南华贵金属指数跌2.63%。 --- ## 重要事项声明 - 本报告信息来源于公开资料，格林大华期货研究院不保证其准确性与完备性。 - 报告内容仅供参考，不构成买卖出价或征价。 - 投资者据此操作所导致的损失，格林大华期货有限公司不承担相关责任。 - 本报告版权属格林大华期货研究院所有，未经书面许可，不得擅自转载、复制或发布。