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公用事业行业点评：新型电力系统建设加速，绿电消纳与煤电转型迎来发展机遇

2024年8月6日，国家发改委、国家能源局、国家数据局联合发布《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》，明确提出优化电网结构、提升新能源外送能力、促进绿电消纳及推动煤电清洁化转型，对公用事业行业产生深远影响。

报告指出，《行动方案》重点围绕四个方面展开：一是加强电网主网架与新型主体涉网性能，保障电力系统安全稳定；二是提升新能源外送能力，目标将跨省跨区输电通道新能源电量占比提高至合理水平，缓解新能源消纳难题；三是推动算力与电力协同，通过建设系统友好型新能源电站及算力项目，预计到2030年数据中心绿电需求将大幅提升；四是加快煤电低碳化改造，并提升需求侧响应能力（达到最大负荷的5%-10%）。

投资方面，建议关注以下逻辑及标的：

• 绿电消纳与新能源外送：风电龙头“三峡能源”、“龙源电力”，新能源装机加速的“吉电股份”，以及虚拟电厂业务先行者“国能日新”。
• 煤电与电网升级：“皖能电力”、“青达环保”展现火电灵活性改造潜力，“南网科技”作为电网智能化与储能典范，受益于电源清洁化和电网数字化。
• 需求侧响应标的：区域峰谷电价政策有望利好“中闽能源”、“福能股份”参与福建海风项目的发展。

风险提示：政策执行、用电需求增长、电价波动及电网建设进度不及预期，均有潜在影响。

综上所述，新型电力系统建设及绿电消纳增量空间明确，行业核心驱动因素显现，建议把握能源转型中的结构性投资机会。