> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 并购专题总结：艾融软件1.4亿收购北京人和切入电力AI及金融科技，北交所并购六条已62起重要案例 ## 核心内容 2026年7月31日，艾融软件宣布以人民币14,000万元的价格收购北京人和创建信息技术有限公司100%的股权，并于2026年8月6日完成并表。此次收购将助力艾融软件在非银行金融领域（保险、证券）及电力行业关键基础设施赛道的战略扩张，同时拓展生命科学前沿领域。 ## 主要观点 1. **战略协同效应**： - **AI技术应用**：艾融软件将通过此次收购，深入AI在金融、生命科学等领域的应用，实现从“项目实施方”向“前沿技术+解决方案+服务”的综合提供方转变。 - **行业拓展**：公司将在银行、保险、证券、电力、生命科学等多个赛道进行布局，提升其市场覆盖范围。 - **信创能力提升**：收购后，公司将进一步增强信创工程实施能力，获得监管科技（RegTech）先发优势，并深度嵌入大型央国企数字化生态，补强数据库信创技术体系。 2. **政策推动并购市场**： - 自2024年起，政策层面推动并购重组市场发展，包括新“国九条”、“并购六条”等政策的出台，提升了监管包容度，优化了审核机制，支持“小额快速”并购。 - 北京市发布《关于助力并购重组促进上市公司高质量发展的意见》，明确支持创新型中小企业并购重组，推动新质生产力发展，助力首都经济高质量发展。 3. **北交所并购动态**： - 截至2026年8月23日，北交所已发生62家次重要并购重组事件，其中2026年以来发生16起重要合资事件。 - 北交所并购以“强链补链”、“同一集团内优质资源整合”、“新质生产力行业外延并购”为主要趋势，聚焦先进制造业和现代服务业，推动传统产业转型升级。 ## 关键信息 ### 艾融软件收购北京人和 - **交易金额**：14,000万元 - **收购比例**：100% - **支付进度**：7月31日公告，8月6日完成第一期7,140万元支付 - **协同效益**： - 增强信创工程实施能力 - 获得RegTech先发优势 - 深度嵌入大型央国企数字化生态 - 补强数据库信创技术体系 - **业绩承诺**： - 2026年度调整后净利润不低于1,600万元 - 2026-2027年度累计不低于3,360万元，且2027年度不低于2026年度 - 2026-2028年度累计不低于5,296万元，且2028年度不低于2027年度 - 2026-2029年度累计不低于7,232万元 ### 北交所并购新动态 - **并购数量**：截至2026年8月23日，北交所共发生62起重要并购重组事件 - **主要趋势**： - 同一集团内优质资源整合 - 新质生产力行业外延并购 - “强链补链”扩张版图式并购 - **合资案例**： - 2026年北交所发生16起重要合资事件，涵盖产业链上下游投资、技术研发战略合作、产业资本股权投资、海外市场合资布局等 - 合作方向聚焦垂直一体化扩张、新兴高成长赛道布局、海外市场切入 ### 重要公告 - **族兴新材收购泽明新材**： - 收购比例：60.10% - 标的公司：湖南泽明新材料有限公司 - 标的公司产品：三环氧丙基异氰尿酸脂（TGIC），是粉末涂料的重要原材料 - **三友科技子公司丝路矿业**： - 投资建设年产4000吨阴极铜项目 - **卓兆点胶收购奥茵绅智能装备**： - 收购比例：51% - 交易已于2026年7月下旬完成 - **丰光精密收购唯实深蓝科技**： - 收购比例：51% - 已完成支付70%的交易款项 ## 风险提示 1. **并购失败风险**：交易可能因市场变化、整合难度等导致失败 2. **重组整合风险**：整合过程中可能遇到文化、管理、技术等多方面挑战 3. **数据统计误差风险**：部分数据可能存在统计误差，影响分析准确性 ## 政策汇总 | 日期 | 政策/事件 | 内容要点 | |------------|----------------------------------|----------| | 2024.2.5 | 证监会召开支持上市公司并购重组座谈会 | 提高重组估值包容性，支持交易双方市场化协商，优化审核机制 | | 2024.3.15 | 证监会发布《关于加强上市公司监管的意见(试行)》 | 鼓励股份、现金、定向可转债等支付工具，支持吸收合并 | | 2024.4.4 | 国务院发布《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》 | 鼓励产业整合，完善吸收合并政策，削减“壳”价值 | | 2024.4.12 | 证监会发布《关于严格执行退市制度的意见》 | 推动上市公司吸收合并，完善吸收合并政策，优化跨板块整合 | | 2024.4.19 | 证监会发布《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》 | 推动科技型企业并购，优化重组机制，提高轻资产科技企业估值包容性 | | 2024.6.19 | 证监会发布《关于深化科创板改革 服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》 | 支持产业链上下游并购，提高科创板企业估值包容性，丰富支付工具 | | 2024.9.24 | 证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》 | 支持产业转型，鼓励产业整合，提高监管包容度 | | 2025.5.16 | 证监会发布《上市公司重大资产重组管理办法(2025修正)》 | 明确重大资产重组原则、程序及信息管理 | ## 北京市并购政策 - **六大方向**： 1. 明确重点方向，聚焦首都功能定位 2. 坚持市场主导，激发经营主体活力 3. 发挥政府引导作用，提升交易效率 4. 注重系统建设，打造一流生态体系 5. 依法加强监管，做好风险防范 6. 加强组织保障，提升发展质效 ## 总结 艾融软件通过1.4亿元收购北京人和创建信息技术有限公司，实现多赛道布局和AI技术的深入应用，为公司带来显著的协同效益。与此同时，北交所作为中小企业并购重组的重要平台，已发布62起重要并购案例，其中2026年发生16起合资事件，显示其在推动新质生产力、产业整合方面的积极进展。政策支持为并购市场提供了良好的环境，推动了资本市场的活力和产业的协同发展。然而，仍需警惕并购失败、重组整合及数据统计误差等风险。