20181015-兴业投资-美元黯淡日元领涨非美_本周风险重重需谨慎_2页_239kb

本周金融市场展望总结

核心内容

本周金融市场将面临多重风险与关键数据发布，美元在上周受特朗普批评及通胀疲软影响而走弱，非美货币如日元和黄金表现强势。美国股市的下跌加剧了市场的不确定性，而美联储的政策动向、欧美国家的经济数据以及意大利与欧盟的财政争执将成为本周市场关注的焦点。

主要观点

• 美元走势疲软：受特朗普批评美联储加息过快及美国通胀不及预期影响，美元指数上周下跌0.41%，避险资产日元和黄金受到追捧，美元/日元逼近112关口。
• 风险资产承压：全球股市上周大跌，风险资产面临调整压力，本周需依赖宏观数据的改善来提振市场情绪。
• 美联储政策主导市场方向：美联储9月政策会议纪要及官员讲话将影响美元走势，尤其是美联储理事布雷纳德和即将公布的会议纪要。
• 意大利预算案风险：意大利提交预算案的截止日为周一，若未能通过欧盟审批，可能引发欧元区政治危机，欧元将面临卖压。
• 英国数据影响英镑走势：周二和周三将公布英国失业率和CPI数据，若数据表现强劲，可能提振英镑；反之则可能打压。

关键信息

1. 意大利财政预算案（周一）

• 意大利新政府计划增加预算赤字，违反欧盟财政规则。
• 欧盟及欧央行均未表示将提供援助。
• 消息人士称，预算案可能被欧盟否决，增加欧元区政治风险。
• 若否决，欧元或面临强烈卖压。

2. 英国8月三个月ILO失业率（周二16:30）

• 预计失业率维持在4.0%。
• 平均工资增长预计为2.6%（含红利）和2.9%（剔除红利）。
• 数据符合预期可能提振英镑，但受脱欧谈判影响，波动可能有限。

3. 英国9月消费者物价指数年率（周三16:30）

• 市场预计CPI年率将回落至2.6%。
• 若数据不及预期，可能利空英镑。
• 同时公布零售物价等通胀数据，整体预期回落。

4. 欧元区9月CPI年率终值（周三17:00）

• 预计CPI年率维持在2.1%，核心CPI维持在0.9%。
• 数据若符合或好于预期，可能温和提振欧元；反之则可能打压。

5. 美联储理事布雷纳德讲话（周四00:10）

• 布雷纳德此前偏向鹰派，但近期市场动荡可能影响其言论倾向。
• 若释放鸽派信号，可能对美元形成压力。

6. 美联储9月政策会议纪要（周四02:00）

• 美联储已升息25个基点，删除“货币政策立场保持宽松”措辞。
• 12月再次加息可能性较大，但市场对明年加息力度存在疑虑。
• 会议纪要或透露新信息，影响市场预期。

7. 中国第三季度GDP年率（周五10:00）

• 预计中国GDP增长6.6%，若数据符合或好于预期，可能提振澳元和纽元。
• 同时公布工业和通胀数据，预计工业增长6.0%，零售销售增长9.0%。

8. 加拿大9月CPI年率（周五20:30）

• 加拿大通胀接近3%，CPI数据将作为是否继续加息的风向标。
• 若数据向好，加元可能大幅上涨；反之则可能急跌。
• 同时公布零售销售数据，影响加元走势。

总结

本周市场将受到美联储政策动向、意大利预算案进展、英国及欧元区通胀数据以及中国GDP数据的多重影响。美元在上周表现疲软，非美货币及黄金受青睐，而风险资产仍处于调整阶段。投资者需密切关注关键数据及政策信号，以应对市场可能的剧烈波动。