> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 黑色期权早报总结 ## 核心内容概览 本报告汇总了FG（玻璃）、I（铁矿石）、RB（螺纹钢）、SA（纯碱）、SF（硅铁）、SM（锰硅）等黑色系期权品种的市场数据与策略建议，涵盖标的期货价格、成交量、持仓量、PCR指标、隐含波动率及压力支撑位分析等内容，旨在为交易者提供市场洞察与期权策略参考。 --- ## 主要观点 ### 1. 标的期货市场表现 - **FG（玻璃）**：FG609合约最新价885元，较前日下跌2元，跌幅0.22%，成交量减少100332万手，持仓量减少42599万手。 - **I（铁矿石）**：i2609合约最新价716.5元，较前日上涨2.5元，涨幅0.35%，成交量减少99468万手，持仓量减少20785万手。 - **RB（螺纹钢）**：rb2610合约最新价3008元，较前日上涨2元，涨幅0.06%，成交量减少91710万手，持仓量减少53444万手。 - **SA（纯碱）**：SA609合约最新价939元，较前日上涨3元，涨幅0.32%，成交量增加41963万手，持仓量减少67693万手。 - **SF（硅铁）**：SF611合约最新价5900元，较前日上涨4元，涨幅0.06%，成交量增加1552万手，持仓量增加12910万手。 - **SM（锰硅）**：SM609合约最新价5668元，较前日下跌16元，跌幅0.28%，成交量减少36873万手，持仓量减少31451万手。 ### 2. 期权因子分析 #### (1) 量仓PCR - **FG**：成交量PCR为0.43，较前日下降0.01；持仓量PCR为0.24，较前日下降0.01。 - **I**：成交量PCR为1.51，较前日上升0.4；持仓量PCR为0.91，较前日下降0.01。 - **RB**：成交量PCR为0.68，较前日下降0.1；持仓量PCR为0.76，较前日下降0。 - **SA**：成交量PCR为0.57，较前日下降0.01；持仓量PCR为0.28，较前日下降0。 - **SF**：成交量PCR为0.43，较前日下降0.11；持仓量PCR为0.71，较前日上升0.03。 - **SM**：成交量PCR为0.33，较前日下降0.01；持仓量PCR为0.59，较前日下降0.01。 #### (2) 压力支撑位 - **FG**：平值行权价890元，压力位1540元，支撑位850元，加权隐波率26.58%，年平均隐波率35.54%。 - **I**：平值行权价720元，压力位800元，支撑位700元，加权隐波率20.36%，年平均隐波率21.17%。 - **RB**：平值行权价3000元，压力位3200元，支撑位3000元，加权隐波率12.62%，年平均隐波率15.85%。 - **SA**：平值行权价940元，压力位1580元，支撑位900元，加权隐波率26.76%，年平均隐波率31.51%。 - **SF**：平值行权价5900元，压力位6000元，支撑位5800元，加权隐波率17.30%，年平均隐波率21.51%。 - **SM**：平值行权价5700元，压力位5800元，支撑位5600元，加权隐波率15.27%，年平均隐波率20.15%。 --- ## 关键信息 ### 1. 隐含波动率 - **FG**：隐含波动率维持在年平均35.54%上方。 - **I**：隐含波动率维持在年平均21.17%上方。 - **RB**：隐含波动率维持在年平均15.85%上方。 - **SA**：隐含波动率维持在年平均31.51%上方。 - **SF**：隐含波动率维持在年平均21.51%上方。 - **SM**：隐含波动率维持在年平均20.15%上方。 ### 2. 期权策略建议 - **FG**：建议构建熊市价差策略，如：B\_FG2609P900，S\_FG2609P850。 - **I**：无方向性策略建议。 - **RB**：建议构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合策略，如：S\_RB2610C3200，S\_RB2610P3000。 - **SA**：建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如：S\_SA2609C1000，S\_SA2609P890。 - **SF**：建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如：S\_SF2609C6000，S\_SF2609P5700。 - **SM**：建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如：S\_SM2609C6000，S\_SM2609P5400。 --- ## 风险提示与免责声明 - 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，力求提供精确数据与客观分析。 - 本报告仅供参考，不构成买卖建议，不提供量身定制的交易建议。 - 投资者应独立评估交易和战略，建议咨询专业财务顾问。 - 本报告版权归属五矿期货有限公司，未经授权不得复制、传播或存储。 - 本报告不代表任何协会观点，仅供交流使用，不构成任何投资建议。 --- ## 联系方式 - **公司总部**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **电话**：400-888-5398 - **网址**：www.wkqh.cn